tillväxt vs. värdefonder investerar debatten är lika gammal som att investera sig själv. Vanliga argument är som är bäst, eller när den bästa tiden eller omständigheten att investera i var och en kan vara. Vissa investerare argumenterar för hur man balanserar värde, tillväxt och index allt i en fond.
när debatten rasar, lämnas nyare investerare och undrar vem de ska lyssna på när de försöker dechiffrera investeringsvärlden., Nya investerare bör lära sig definitionerna av var och en av kategorierna av medel, lära sig några strategier att använda, hitta några medel och analysera dem.
På detta sätt hittar varje investerare medel som matchar deras strategier, risktoleranser och investeringsmål. Längs vägen hittar de vilka kategorier som fungerar för dem, vilka som inte gör det, och om några kombinationer fungerar.,
definitioner av fonderna
värdebeståndsfonder investerar främst i värdelager, som är aktier som en investerare anser säljer till ett pris som är lågt i förhållande till dess resultat eller andra grundläggande värdeåtgärder, såsom skuld till eget kapital eller pris / vinst till tillväxt (PEG)-förhållandet.
fonder för tillväxtstockar investerar främst i tillväxtstockar, som är lager av företag som förväntas växa snabbare i förhållande till den totala aktiemarknaden.,
indexfonder försöker efterlikna prisrörelsen för ett visst index, vilket är ett urval av aktier eller obligationer som representerar ett visst segment av de totala finansmarknaderna. Till exempel är Standard & Poor ’ s 500 (s&p 500) ett index som består av 500 av de största amerikanska företagen genom marknadsvärde, såsom Facebook, Microsoft och Amazon.com. – herr talman!,
vissa strategier och jämförelser
det råder ingen tvekan om att värdefonder i allmänhet presterar bättre än tillväxtfonder i olika marknadsmiljöer och ekonomiska miljöer, och att tillväxtstockar presterar bättre än värdestockar i andra. Det är dock ingen tvekan om att anhängare av både läger—värde och tillväxt objektiva investerare-strävar efter att uppnå bästa totala avkastningen.,
ungefär som splittringarna mellan politiska ideologier vill båda sidor ha samma resultat; de är helt enkelt oense med andras metoder för att uppnå dem (och de argumenterar ofta sina sidor lika passionerat som politiker).
värdeinvesterare tror att den bästa vägen till högre avkastning bland annat är att hitta aktier som säljer till rabatt; de vill ha låga pris-till-resultat (P / E) – förhållanden och högre utdelningsräntor.,
tillväxtinvesterare tror att den bästa vägen till högre avkastning bland annat är att hitta aktier med stark relativ momentum; de vill ha höga vinsttillväxthastigheter med liten eller ingen utdelning.
ett perspektiv på avkastning
det är viktigt att notera att den totala avkastningen på värdestockar inkluderar både kapitalvinsten i aktiekursen och utdelningen, medan tillväxtbeståndsinvesterare vanligtvis enbart förlitar sig på kapitalvinsten (prisuppskattning) eftersom tillväxtstockar inte ofta ger utdelning.,
med olika ord, värdeinvesterare åtnjuter en viss grad av ”pålitlig” uppskattning eftersom utdelningar är ganska tillförlitliga, medan tillväxtinvesterare vanligtvis uthärdar mer volatilitet (mer uttalade upp-och nedgångar) av priset.
vidare måste en investerare notera att finansiella aktier som emitterats av banker och försäkringsbolag utgör en större del av medelvärdet för fond än den genomsnittliga tillväxtfonden.
den överdimensionerade exponeringen av värdefonder kan medföra mer marknadsrisk än tillväxtfonder under recessioner., Till exempel, under den stora depressionen, och på senare tid den stora lågkonjunkturen 2007 och 2008, upplevde finansiella lager och fonder mycket större prisförluster än någon annan sektor.
hur indexfonder jämför
indexfonder grupperas normalt i kategorin ”stor blandning” av fonder eftersom de består av en blandning av både värde-och tillväxtlager., En indexinvesterare föredrar vanligtvis en passiv investeringsstrategi, vilket innebär att de inte tror att den forskning och analys som krävs för aktiv investering (varken värde eller tillväxt självständigt) kommer att ge överlägsen avkastning som är konsekvent högre än för den enkla, billiga indexfonden.
indexinvesterare kan också tro att blandningen av både värde—och tillväxtattribut kan kombineras för ett större resultat-formeln för vilken kan vara ett halvt värde plus en halv tillväxt motsvarar större mångfald och rimlig avkastning för mindre ansträngning.,
viktiga hämtningar från historiska resultat
det här är punkter som är värda att notera från det historiska resultatet av värdefonder, tillväxtfonder och indexfonder. Ingen investeringsrådgivare värt att lyssna på rekommenderar marknadstidpunkten – men den bästa tiden att investera i tillväxtstockar är vanligtvis när tiderna är bra under de senare (mogna) stadierna av en ekonomisk cykel, under de senaste månaderna som vanligtvis leder till en lågkonjunktur, men bara om du tänker sälja före nedgången.,
om du inte köper på kort sikt, kanske du vill köpa dina pengar långt innan indikationer på en lågkonjunktur (eller längst ner på det), rida ut och hoppas på belöningar på återföring (som Warren Buffett så ofta lär).
tillväxten tenderar att förlora till både värde och index när en björnmarknad är i full gång (marknaden trender ner, priserna faller). Indexfonder dominerar inte ofta ettårigt resultat, men de tenderar att leda till tillväxt och värdefonder under långa perioder, till exempel 10-åriga tidsramar och längre.,
När indexfonder vinner, vinner de vanligtvis med en smal marginal för stora kapitaliseringslager men med en bred marginal i Mellan-och små cap – områden. Detta är åtminstone delvis hänförligt till det faktum att kostnadsförhållandena är högre (och därmed är avkastningen lägre) för de aktivt förvaltade fonderna som representeras av tillväxt och värde.,
detta index överutjämning för mellan – och små-cap—segment är också betydande eftersom många investerare tror motsatsen-att aktivt förvaltade medel (inte indexfonder) är bäst för mellan-cap och små-cap-aktier men passiv investering (indexering) är bäst för stora cap-aktier.
varken tillväxt eller värde investerare kan göra anspråk på en direkt seger i tidigare prestanda historia. Indexinvesterare kan dock hävda att de inte ofta är den bästa artisten, men de är mindre ofta den värsta artisten under en period., Därför kan de vara säkra på att få åtminstone genomsnittlig avkastning, för en lägre genomsnittlig eller under genomsnittlig marknadsrisk på grund av diversifiering och låga kostnader.,