Vad är Pris/resultat till tillväxt (PEG) – förhållandet?
PEG-kvoten är ett företags pris / vinstkvot dividerat med vinsttillväxten under en tidsperiod (vanligtvis de närmaste 1-3 åren). PEG-kvoten justerar den traditionella P / E-kvoten med hänsyn till den tillväxttakt i Resultat per aktie som förväntas i framtiden., Detta kan hjälpa till att ”justera” företag som har en hög tillväxttakt och ett högt pris till resultatratoprice Earnings Ratioprice Earnings Ratio (P/E Ratio) är förhållandet mellan ett företags aktiekurs och Resultat per aktie. Det ger investerare en bättre känsla av värdet av ett företag. P / E visar marknadens förväntningar och är det pris du måste betala per enhet av nuvarande (eller framtida) resultat.
Vad är formeln för PEG-förhållande?,
formeln för PEG – förhållandet för ett företag är följande:
PEG = aktiekurs / vinst per aktie/vinst per Aktietillväxttakt
exempel på beräkningen av PEG-förhållandet
med hjälp av exemplet som visas i tabellen högst upp i den här guiden finns det tre företag som vi kan jämföra-snabb Co, Moderate Co och Slow Co.
ladda ner gratis Mall
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratis mall Nu!,
hur man tolkar PEG-förhållandet
baserat på ovanstående exempel har Fast Co det högsta P/E-förhållandet vid 27 gånger, och på ytan kan det se dyrt ut. Slow Co har å andra sidan ett mycket lågt PE-förhållande på endast 5,6 gånger, vilket kan få investerare att tro att det är billigt.
det finns en stor skillnad mellan dessa två företag (allt annat är lika), vilket är att Fast Co växer sina resultat per aktie till en mycket snabbare takt än Slow Co. Med tanke på hur snabbt snabbt Co växer, verkar det rimligt att betala mer för beståndet., Ett sätt att uppskatta hur mycket mer, är dividerat varje företags PE-förhållande med sin tillväxttakt. När vi gör detta ser vi att Fast Co faktiskt kan vara ”billigare” än Slow Co med tanke på dess ökande EPS.
risker med att använda PEG-förhållandet
medan förhållandet hjälper till att justera för tillväxt under en tidsperiod tar det vanligtvis bara hänsyn till en kort tidsperiod, till exempel 1-3 år. Av denna anledning kan ett eller två års hög tillväxt överskatta fördelen med att köpa det snabbare växande företaget. Motsatsen är sant med Slow Co.,
dessutom kan den slutliga drivkraften för värdet av ett företags Fritt kassaflöde – och tillväxten i EPS inte leda till tillväxt i kassaflödet (dvs. höga kapitalutgifter som krävs för att uppnå resultattillväxten).
Även om det ofta är en bra justering av P/E, bör det endast betraktas som en av olika faktorer när man värderar ett företag.
finansiell modellering för att värdera ett företag
med hjälp av PEG ratio-formeln kan vara användbar, men i slutändan är finansiell modellering det bästa sättet att ta hänsyn till alla aspekter av ett företags tillväxtprofil när man utför en värdering., Att bygga en diskonterad kassaflödesmodell (DCF) tar vanligtvis hänsyn till cirka 5 års prognostiserad tillväxt, plus ett terminalvärde, för att komma fram till företagets nettonuvärde.
det finns olika typer av finansiella modellertyper av finansiella modellerde vanligaste typerna av finansiella modeller är: 3 statement model, DCF model, M & en modell, LBO model, budget model. Upptäck de 10 bästa typerna. Om du vill veta mer om finansiell modellering och värdering kolla in våra online finansiella modellering kurser.,
ytterligare resurser
detta har varit en guide för att justera det traditionella PE-förhållandet genom att dividera med ett företags tillväxttakt i Resultat per aktie för att komma fram till PEG-förhållandet.,
för Att fortsätta lära sig och vidareutveckla din karriär vi rekommenderar verkligen dessa ytterligare resurser:
- Värderingen techniquesValuation MethodsWhen värdering av ett företag som en ”going concern” det finns tre huvudsakliga metoder för värdering används: DCF-analys, jämförbara företag, och prejudikat
- Den ultimate kassaflöde guideValuationFree värdering guider för att lära sig de viktigaste begreppen i din egen takt., Dessa artiklar kommer att lära dig företagsvärdering bästa praxis och hur man värderar ett företag med hjälp av jämförbara bolag analys av diskonterade kassaflöden (DCF) modellering, och tidigare transaktioner, som används inom investment banking, kapital forskning,
- Prognostisering en inkomst statementProjecting resultaträkningen Linje ItemsWe diskutera olika metoder för att projicera resultaträkningen rader. Projecting resultaträkning poster börjar med försäljningsintäkter, sedan kostnad
- jämförbar företagsanalysjämförbar Företagsanalysså att utföra jämförbar företagsanalys., Den här guiden visar dig steg för steg Hur man bygger jämförbar företagsanalys (”Comps”), innehåller en gratis Mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag