Strategisk Kombination Skapar En av de Mest Kraftfulla Kommunikation, Media och Underhållning i Världen.
Nationen Premiär Bredbandstjänster Nätverk Kommer att Tjäna Mer Än 22 Miljoner Abonnenter
&T (NYSE: T) och Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA, CMCSK) idag meddelat att deras Styrelser godkände en överenskommelse om att kombinera TILL&T Bredband med Comcast i en transaktion som värden PÅ&T Bredband till ett sammanlagt värde av $72 miljarder kronor., Transaktionen kommer att skapa världens främsta bredbandstjänster och förväntas vara skattefri för aktieägarna.
det nya företaget, som ska anropas på&T Comcast Corporation, kommer att vara ett av de ledande och mest kraftfulla kommunikations -, media-och underhållningsföretagen i världen. Det kommer att ha cirka 22 miljoner abonnenter och en stor närvaro i 17 av USA: s 20 största storstadsområden, inklusive Atlanta, Boston, Chicago, Dallas-Forth Worth, Denver, Detroit, Miami, Philadelphia och San Francisco-Oakland., Det kommer att bli världens ledande leverantör av bredband video, röst och datatjänster med årliga pro forma intäkter på cirka $ 19 miljarder. Det kombinerade företaget kommer att ha en närvaro i 41 stater med cirka 5 miljoner digitala videokunder, 2,2 miljoner höghastighetsdatakunder och en miljon kabeltelefonikunder.,
AT&T Comcast Corporation kommer att börja livet med ett tydligt mandat att aggressivt utöka tillgängligheten av dessa tjänster i hela sina tjänsteområden, inklusive planer på att få ett val i lokal telefonitjänst till mer än 38 miljoner hem som passerat av sina kabelsystem. Det nya företagets telefoniavtryck kommer att ha nationell räckvidd och dess omfattning kommer att göra det möjligt för det att utveckla och distribuera nya bredbandsapplikationer som video on demand och interaktiv TV.,
på&t: s beslut, som fick enhälligt godkännande och fullt stöd av dess styrelse, kulminerar en rigorös process som började i Juli när at&t styrelsestyrd ledning för att bedöma strategiska och finansiella alternativ för sin Bredbandsenhet för att skapa långsiktiga aktieägarvärde.
”AT&T Comcast kommer att skapa värde för sina kunder, shareowners och anställda genom att få fler tjänster till fler människor snabbare”, säger C. Michael Armstrong, ordförande och VD för AT &T., ”Detta är ett steg framåt i att inse en vision som tusentals på&t människor har arbetat mot – att få större valmöjligheter i Prisvärda bredband video, röst och datatjänster till ännu fler amerikanska hem. På&t bredband och Comcast kan åstadkomma mer tillsammans än vi kunde ensam. Våra aktieägare och våra anställda kommer båda att dra nytta av den branschledande tillväxt vi kommer att uppnå.”
Brian L., Roberts, VD för Comcast Corporation, sa, ”att samla på&t bredband och Comcast, skapar ett företag med ett nationellt fotavtryck och en kraftfull tillväxtplattform unikt placerad för att effektivt leverera innehåll och underhållning till sina kunder. Jag ser fram emot att arbeta med Mike och AT & t Bredbandsteam för att uppnå den fulla potentialen hos detta enorma nya företag.
”Vi är särskilt glada över telefoniutsikterna”, fortsatte Brian Roberts., ”Storleken på vårt telefonifotavtryck, kombinerat med AT&T: S expertis och ledarskap inom telefoniutrymmet, kommer att göra det möjligt för oss att påskynda utbyggnaden av telefontjänster till många nya marknader.”
” denna transaktion är det mest givande och viktiga steget Comcast har tagit sedan jag startade företaget för nästan fyra decennier sedan”, säger Ralph J. Roberts, ordförande i Comcast Corporation., ”Kombinera Comcast med AT&t bredband är en gång i livet möjlighet som skapar omedelbart värde och positionerar företaget för ytterligare tillväxt i framtiden. Aktieägare, anställda och kunder är redo att dra stora fördelar av denna anmärkningsvärda union.,”
villkoren i avtalet
- enligt villkoren i det slutgiltiga avtalet, på&T kommer att snurra på&t bredband och samtidigt slå samman den med Comcast, bildar ett nytt företag som ska kallas på& T Comcast Corporation.
- på&t aktieägare kommer att få cirka 0.,34 aktier av AT&T Comcast Corporation för varje aktie av AT&t de äger (med förbehåll för justering baserat på antalet at&t aktier vid stängning). Comcast aktieägare kommer att få en andel av AT& T Comcast Corporation för varje Comcast aktie de äger.
- på&t aktieägarna kommer att äga en 56 procent ekonomisk andel och om en 66 procent röstintresse i det nya företaget., Familjen Roberts, som äger Comcast Class B-aktier, kommer att kontrollera en tredjedel av det nya bolagets utestående röstränta.
- AT&T Comcast Corporations tillgångar kommer att bestå av båda företagens kabel-TV-system, samt på&t: s intressen i kabel-TV joint ventures och dess 25,5 procent intresse i Time Warner Entertainment, och Comcast: s intressen i QVC, E! Underhållning, Golfkanalen och andra underhållningsegenskaper.,
- Det nya bolaget kommer att ta nästan 20 miljarder dollar i skulder och övriga skulder från TILL&T och dess dotterbolag, samt $5 miljarder TILL&T dotterbolag förtroende konvertibla föredragna värdepapper som innehas av Microsoft Corporation, vilket gör det sammanlagda värdet av transaktionen att TILL&T aktieägare värt $72 miljarder euro, baserat på slutkursen för Comcast Klass K stock den 19 December.
- AT&t shareowners skulle få värde motsvarande $13.,07 per at&t-aktie baserat på Comcasts utgående aktiekurs onsdagen den 19 December, samtidigt som man behåller fullständigt ägande av AT &t: s traditionella kommunikationsverksamhet.
i samband med transaktionen har Microsoft Corporation gått med på att konvertera $5 miljarder AT&t dotterbolag trust convertible preferred securities till 115 miljoner aktier i AT&T Comcast Corporation.,
på&t och Comcast kommer var och en att bidra med fem styrelseledamöter till det nya företaget och de kommer gemensamt att välja ytterligare två medlemmar som inte har någon aktuell anknytning till något av företagen. Brian Roberts, 42 år, blir verkställande direktör för det nya företaget. Som en del av avtalet kommer Armstrong att fungera som ordförande för det nya företaget när fusionen stängs istället för att gå i pension från AT&T i maj 2003 som han hade planerat. Transaktionen AT&T Comcast Corporation förväntas avslutas i slutet av 2002., Fram till dess kommer Armstrong, 63, att förbli ordförande och VD för AT&T. AT& T Comcast Corporation kommer att ha sitt huvudkontor i Philadelphia och upprätthålla verkställande kontor i New York City-området.
Armstrong och Roberts har också etablerat ett övergångsteam för att ta itu med problem som uppstår vid sammanslagningen av AT & t bredband och Comcast från dagens meddelande Genom Stängningen. Medlemmarna i övergångsteamet är Steven Burke, VD för Comcast Cable, Charles H., Noski, ekonomichef på AT &T, William Schleyer, VD och koncernchef på AT& t bredband, och Lawrence Smith, vice vd för Comcast Corporation.
redovisning av icke-strategiska tillgångar som har varit, eller kommer att säljas, på&t ursprungligen betalat ca $4,100 per abonnent för TCI och MediaOne, till stor del I på&t lager., Dagens tillkännagivande värden på&t s kabelsystem på cirka $4,500 per abonnent baserat på dagens slutkurs på Comcast lager och ger på&T aktieägarna majoritetsägande av landets ledande bredbandstjänster företag med en initial Total sammanlagt värde på cirka $120 miljarder.
sammanslagningen av AT&t bredband och Comcast är föremål för rättslig granskning, godkännande av båda företagens aktieägare och vissa andra villkor., AT&t avser också att gå vidare med andra aspekter av sin tidigare aviserade omstrukturering, inklusive skapandet av ett spårningslager för sin enhet för konsumenttjänster, som förväntas vara helt fördelad på&t aktieägare efter aktieägargodkännande i mitten av 2002.,
efter separationen av At&t bredband och inrättandet av At&T konsument spårning lager, den välbekanta ”t” aktiesymbolen kommer att återspegla de finansiella resultaten av AT&t företag, som kommer att behålla ägandet av ”AT&t” brand. AT& T Business är en av världens ledande leverantörer av företags röst-och datakommunikation, som betjänar mer än 4,2 miljoner kunder., För de 12 månader som slutade den 30 September 2001 hade&t-verksamheten intäkter på mer än 28 miljarder dollar och resultat före räntor och skatter (EBIT), exklusive övriga intäkter, värdeminskningar och resultat före skatt på eget kapital, på cirka 5 miljarder dollar. Under samma period hade&t-konsumenten intäkter på nästan $16 miljarder och EBIT, på samma sätt, på cirka $ 5.4 miljarder, med marginaler som är tre gånger större än sin största konkurrent.
Credit Suisse First Boston och Goldman Sachs agerade som finansiella rådgivare till AT & T., Morgan Stanley, JP Morgan, Merrill Lynch och Quadrangle Group agerade som finansiella rådgivare till Comcast. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz är juridisk rådgivare till AT&T. Davis Polk & Wardwell är juridisk rådgivare till Comcast.
om &T
vid&t (http://www.att.com) är bland världens främsta röst -, video-och datakommunikationsföretag, som betjänar konsumenter, företag och myndigheter., Med stöd av forsknings-och utvecklingsmöjligheterna hos AT&T Labs driver företaget världens största, mest sofistikerade kommunikationsnät och är den största kabeloperatören i USA.företaget är en ledande leverantör av data, Internet och hanterade tjänster för företag och erbjuder outsourcing, rådgivning och nätverksintegration till stora företag.
om Comcast
Comcast Corporation (www.comcast.,com) är huvudsakligen engagerad i utveckling, förvaltning och drift av bredbandskabelnät och tillhandahållande av innehåll genom huvudägande av QVC, Comcast-Spectacor och Comcast SportsNet, ett kontrollerande intresse i E! Underhållning tv och genom programmering investeringar.
Comcasts klass A Special Common Stock och klass A Common Stock handlas på Nasdaq-aktiemarknaden under symbolerna CMCSK respektive CMCSA.,
# # #
not till finansiella medier: at&t chefer kommer att diskutera dagens tillkännagivande på en tvåvägs konferenssamtal för finansanalytiker på 8:30 AM ET. Reportrar är inbjudna att lyssna på samtalet. Amerikanska samtal bör ringa 800-230-1092 för att komma åt samtalet. Uppringare utanför USA bör ringa 612-332-0342.
en replay av händelsen kommer att finnas tillgänglig på AT&t webbplats börjar strax efter presentationen. Webbadressen är http://www.att.com /ir.,
vid&t chefer kommer att hålla en presskonferens och konferenssamtal klockan 11:00 i Nassau svit av New York Hilton. Reportrar uppmanas att ringa in i konferensen och ställa frågor. Amerikanska samtal bör ringa 888-276-9996 för att komma åt samtalet. Ringer utanför USA bör ringa 612-333-4911.
New York Hilton ligger vid 1335 Avenue of the Americas.,
ovanstående är ”framåtblickande uttalanden” som bygger på ledningens övertygelse samt på ett antal antaganden om framtida händelser som gjorts av och information som för närvarande är tillgänglig för ledningen. Läsarna är varnade för att inte lägga otillbörlig tillit till sådana framåtblickande uttalanden, som inte är en garanti för prestanda och är föremål för ett antal osäkerheter och andra faktorer, varav många är utanför&t: s kontroll, vilket kan leda till att faktiska resultat skiljer sig väsentligt från sådana uttalanden., För en mer detaljerad beskrivning av de faktorer som kan orsaka en sådan skillnad, se&t: s anmälningar till Securities and Exchange Commission. AT&t frånsäger sig all avsikt eller skyldighet att uppdatera eller revidera eventuella framåtblickande uttalanden, oavsett om det är en följd av ny information, framtida händelser eller på annat sätt. Denna information presenteras enbart för att ge ytterligare information för att ytterligare förstå resultaten av AT & T.,
detta meddelande ska inte utgöra ett erbjudande att sälja eller begära ett erbjudande att köpa, och det får inte heller finnas någon försäljning av värdepapper i någon jurisdiktion där erbjudandet, värvning eller försäljning skulle vara olagligt före registrering eller kvalificering enligt värdepapperslagarna i någon sådan jurisdiktion. Inget erbjudande av värdepapper får göras med undantag av ett prospekt som uppfyller kraven i avsnitt 10 i 1933 års Värdepapperslag, i dess ändrade lydelse.,
ytterligare Information och var den finns
i samband med den föreslagna fusionen kommer&t och Comcast att lämna in ett gemensamt proxyutlåtande / Prospekt till Securities and Exchange Commission. INVESTERARE OCH VÄRDEPAPPERSINNEHAVARE REKOMMENDERAS ATT LÄSA DEN GEMENSAMMA PROXY STATEMENT/PROSPEKTET NÄR DET BLIR TILLGÄNGLIGT, EFTERSOM DET INNEHÅLLER VIKTIG INFORMATION., Investerare och säkerhetsinnehavare kan erhålla en gratis kopia av det gemensamma proxy-uttalandet / prospektet (om tillgängligt) och andra dokument som lämnats in av&t och Comcast hos kommissionen på kommissionens webbplats på http://www.sec.gov. Gratis kopior av det gemensamma proxyutlåtandet/prospektet, när det finns tillgängligt, och varje företags övriga anmälningar till kommissionen kan också erhållas från respektive företag. Gratis kopior av AT&t: s anmälningar kan erhållas genom att rikta en begäran till AT&t Corp.,, 295 Norr Maple Avenue, Basking Ridge NJ 07920. Gratis kopior av Comcast anmälningar kan erhållas genom att rikta en begäran till Comcast, 1500 Market Street, Philadelphia PA 19102.
deltagare i värvning
vid& T, Comcast och deras respektive styrelseledamöter, verkställande tjänstemän och andra medlemmar av deras ledning och anställda kan begära fullmakter från sina respektive aktieägare till förmån för fusionen., Information om personer som kan betraktas som deltagare i värvning av AT &T: S och Comcasts aktieägare enligt kommissionens regler anges i offentliga anmälningar som lämnats in av& t och Comcast hos kommissionen och kommer att anges i den gemensamma proxyutlåtanden/Prospekt när den lämnas in till kommissionen.