grunderna
om du kan läsa en näringsetikett eller en baseball box poäng, kan du lära dig att läsa grundläggande finansiella rapporter. Om du kan följa ett recept eller ansöka om ett lån kan du lära dig grundläggande redovisning. Grunderna är inte svåra och de är inte rocket science.
denna broschyr är utformad för att hjälpa dig att få en grundläggande förståelse för hur du läser finansiella rapporter., Precis som en HLR-klass lär dig hur du utför grunderna i hjärtlungräddning, kommer den här broschyren att förklara hur du läser de grundläggande delarna av ett bokslut. Det kommer inte att träna dig att vara en revisor (precis som en HLR-kurs kommer inte att göra dig till hjärtläkare), men det borde ge dig förtroendet att kunna titta på en uppsättning bokslut och känna av dem.
låt oss börja med att titta på vilka finansiella rapporter som gör.
”Visa mig pengarna!”
Vi minns alla Kuba Gooding Jr. odödliga linje från filmen Jerry Maguire, ” Visa mig pengarna!,”Tja, det är vad finansiella rapporter gör. De visar dig pengarna. De visar var ett företags pengar kom ifrån, vart det tog vägen, och var det är nu.
det finns fyra huvudsakliga finansiella rapporter. De är: (1) balansräkningar, (2) resultaträkningar, (3) kassaflödesanalyser och (4) rapporter om eget kapital. Balansräkningar visar vad ett företag äger och vad det är skyldigt vid en bestämd tidpunkt. Resultaträkningar visar hur mycket pengar ett företag gjort och spenderat under en tidsperiod., Kassaflödesanalyser visar också penningutbytet mellan ett företag och omvärlden under en tidsperiod. Den fjärde årsredovisningen, kallad en ”rapport över eget kapital”, visar förändringar i bolagets aktieägares intressen över tiden.
låt oss titta på var och en av de tre första finansiella rapporterna mer detaljerat.
balansräkningar
en balansräkning ger detaljerad information om ett företags tillgångar, skulder och eget kapital.
tillgångar är saker som ett företag äger som har värde., Detta innebär vanligtvis att de kan antingen säljas eller användas av företaget för att göra produkter eller tillhandahålla tjänster som kan säljas. Tillgångar inkluderar fysisk egendom, såsom växter, lastbilar, utrustning och lager. Det innehåller också saker som inte kan röras men ändå existerar och har värde, såsom varumärken och patent. Och kontanter i sig är en tillgång. Så är investeringar ett företag gör.
skulder är summor pengar som ett företag är skyldigt andra., Detta kan omfatta alla typer av skyldigheter, som pengar som lånas från en bank för att lansera en ny produkt, hyra för användning av en byggnad, pengar till leverantörer för material, lön ett företag är skyldig till sina anställda, miljö rensning kostnader eller skatter som är skyldiga till regeringen. Skulder inkluderar också skyldigheter att tillhandahålla varor eller tjänster till kunder i framtiden.
eget kapital kallas ibland kapital eller nettoförmögenhet. Det är pengarna som skulle lämnas om ett företag sålde alla sina tillgångar och betalade av alla sina skulder., Dessa överblivna pengar tillhör aktieägarna, eller ägarna, av företaget.
följande formel sammanfattar vad en balansräkning visar:
Tillgångar = Skulder + Eget kapital
ett företags tillgångar måste motsvara, eller ”balans”, summan av dess skulder och eget kapital.
ett företags balansräkning är inställd som den grundläggande redovisningsekvationen som visas ovan. På vänster sida av balansräkningen listar företagen sina tillgångar., På höger sida listar de sina skulder och eget kapital. Ibland visar balansräkningar tillgångar högst upp, följt av skulder, med eget kapital längst ner.
tillgångar är vanligtvis listade baserat på hur snabbt de kommer att omvandlas till kontanter. Omsättningstillgångar är saker som ett företag förväntar sig att konvertera till kontanter inom ett år. Ett bra exempel är inventering. De flesta företag förväntar sig att sälja sin inventering för kontanter inom ett år. Noncurrent tillgångar är saker ett företag inte förväntar sig att konvertera till kontanter inom ett år eller som skulle ta längre än ett år att sälja., Anläggningstillgångar inkluderar anläggningstillgångar. Anläggningstillgångar är de tillgångar som används för att driva verksamheten men som inte är tillgängliga för försäljning, såsom lastbilar, kontorsmöbler och annan egendom.
skulder är vanligtvis listade baserat på förfallodagen. Skulder sägs vara antingen aktuella eller långsiktiga. Kortfristiga skulder är förpliktelser som ett företag förväntar sig att betala inom året. Långfristiga skulder är skulder som förfaller mer än ett år bort.,
eget kapital är det belopp som ägarna investerat i bolagets aktie plus eller minus företagets resultat eller förluster sedan starten. Ibland distribuerar företag resultat istället för att behålla dem. Dessa utdelningar kallas utdelningar.
en balansräkning visar en ögonblicksbild av ett företags tillgångar, skulder och eget kapital vid rapportperiodens slut. Det visar inte flödena till och från räkenskaperna under perioden.,
resultaträkningar
en resultaträkning är en rapport som visar hur mycket intäkter ett företag tjänat under en viss tidsperiod (vanligtvis för ett år eller en del av ett år). En resultaträkning visar också kostnader förknippade med att tjäna intäkter. Den bokstavliga ”bottenlinjen” i uttalandet visar vanligtvis företagets nettoresultat eller förluster. Detta berättar hur mycket företaget tjänat eller förlorat under perioden.
resultaträkningar rapporterar också Resultat per aktie (eller ”EPS”)., Denna beräkning berättar hur mycket pengar aktieägarna skulle få om företaget bestämde sig för att distribuera hela nettoresultatet för perioden. (Företag distribuerar nästan aldrig alla sina inkomster. Vanligtvis återinvesterar de dem i verksamheten.)
för att förstå hur resultaträkningar ställs in, tänk på dem som en uppsättning trappor. Du börjar högst upp med den totala försäljningen under bokföringsperioden. Sedan går du ner, ett steg i taget. Vid varje steg gör du avdrag för vissa kostnader eller andra rörelsekostnader i samband med att du tjänar intäkterna., Längst ner i trappan, efter avdrag för alla kostnader, lär du dig hur mycket företaget faktiskt tjänat eller förlorat under bokföringsperioden. Folk kallar ofta detta ” bottenlinjen.”
högst upp i resultaträkningen är den totala summa pengar som förs in från försäljning av produkter eller tjänster. Denna topplinje kallas ofta bruttointäkter eller försäljning. Det kallas ”brutto” eftersom utgifter inte har dragits av från det ännu. Så numret är ”brutto” eller oraffinerat.
nästa rad är pengar som företaget inte förväntar sig att samla på viss försäljning., Detta kan till exempel bero på försäljningsrabatter eller varudeklarationer.
När du subtraherar avkastningen och utsläppsrätterna från bruttointäkterna kommer du fram till företagets nettointäkter. Det kallas ” net ” eftersom, om du kan föreställa dig ett netto, dessa intäkter kvar i nätet efter avdrag för avkastning och utsläppsrätter har kommit ut.
flytta nerför trappan från nettointäktslinjen, det finns flera linjer som representerar olika typer av driftskostnader., Även om dessa poster kan rapporteras i olika order, visar nästa rad efter nettoomsättningen vanligtvis kostnaderna för försäljningen. Detta nummer berättar hur mycket pengar företaget spenderade för att producera de varor eller tjänster som såldes under bokföringsperioden.
nästa rad subtraherar försäljningskostnaderna från nettointäkterna för att komma fram till en delsumma som kallas ”bruttovinst” eller ibland ”bruttomarginal.”Det anses vara ”brutto” eftersom det finns vissa utgifter som inte har dragits av från det ännu.
nästa avsnitt handlar om driftskostnader., Det här är kostnader som går mot att stödja ett företags verksamhet under en viss period – till exempel löner för administrativ personal och kostnader för att undersöka nya produkter. Marknadsföringskostnader är ett annat exempel. Rörelsekostnaderna skiljer sig från ”försäljningskostnader”, som drogs av ovan, eftersom rörelsekostnaderna inte kan kopplas direkt till produktionen av de produkter eller tjänster som säljs.
avskrivningar dras också från bruttoresultatet., Avskrivningar tar hänsyn till slitage på vissa tillgångar, såsom maskiner, verktyg och möbler, som används på lång sikt. Företagen sprider kostnaden för dessa tillgångar under de perioder de används. Denna process för att sprida dessa kostnader kallas avskrivningar eller avskrivningar. ”Avgiften” för att använda dessa tillgångar under perioden är en bråkdel av den ursprungliga kostnaden för tillgångarna.
När alla rörelsekostnader dras av från bruttoresultatet kommer du fram till rörelseresultatet före ränte-och inkomstskattekostnader. Detta kallas ofta ” intäkter från verksamheten.,”
nästa företag måste redovisa ränteintäkter och räntekostnader. Ränteintäkter är de pengar företag gör från att hålla sina pengar i räntebärande sparkonton, penningmarknadsfonder och liknande. Å andra sidan är räntekostnaden de pengar företag som betalas i ränta för pengar de lånar. Vissa resultaträkningar visar ränteintäkter och räntekostnader separat. Vissa resultaträkningar kombinerar de två siffrorna. Ränteintäkterna och kostnaderna läggs sedan till eller subtraheras från rörelseresultatet för att komma fram till rörelseresultatet före inkomstskatt.,
slutligen dras inkomstskatt och du kommer fram till bottenlinjen: nettovinst eller nettoförluster. (Nettoresultatet kallas också nettoresultat eller nettoresultat.) Detta berättar hur mycket företaget faktiskt tjänat eller förlorat under bokföringsperioden. Gjorde företaget en vinst eller förlorade det pengar?
Resultat per aktie eller EPS
de flesta resultaträkningar inkluderar en beräkning av resultat per aktie eller EPS. Denna beräkning berättar hur mycket pengar aktieägarna skulle få för varje aktie de äger om företaget fördelade alla sina nettointäkter för perioden.,
för att beräkna EPS tar du den totala nettoinkomsten och delar den med antalet utestående aktier i företaget.
kassaflödesanalyser
kassaflödesanalyser rapporterar ett företags inflöden och utflöden av kontanter. Detta är viktigt eftersom ett företag behöver ha tillräckligt med pengar till hands för att betala sina kostnader och köpa tillgångar. Medan en resultaträkning kan berätta om ett företag gjort en vinst, en kassaflödesanalys kan berätta om företaget genererade kontanter.
en kassaflödesanalys visar förändringar över tiden snarare än absoluta dollarbelopp vid en tidpunkt., Den använder och omregistrerar informationen från ett företags balansräkning och resultaträkning.
den nedersta raden i kassaflödesanalysen visar nettoökningen eller minskningen av kontanter för perioden. I allmänhet är kassaflödesanalyser indelade i tre huvuddelar. Varje del granskar kassaflödet från en av tre typer av verksamheter: 1) den löpande verksamheten, 2) investeringsverksamheten och 3) finansieringsverksamheten.
operativ verksamhet
den första delen av en kassaflödesanalys analyserar ett företags kassaflöde från nettoresultat eller förluster., För de flesta företag avstäms nettoresultatet (som framgår av resultaträkningen) i detta avsnitt av kassaflödesanalysen till den faktiska likvida medel som företaget erhållit från eller använt i sin verksamhet. För att göra detta justerar det nettoresultatet för eventuella icke-kontanta poster (till exempel att lägga tillbaka avskrivningskostnader) och justerar för alla kontanter som användes eller tillhandahölls av andra rörelsetillgångar och skulder.,
investeringsverksamhet
den andra delen av kassaflödesanalysen visar kassaflödet från alla investeringsverksamheter, som i allmänhet omfattar inköp eller försäljning av långsiktiga tillgångar, såsom materiella anläggningstillgångar, samt värdepapper. Om ett företag köper en maskin, skulle kassaflödesanalysen återspegla denna verksamhet som ett kassaflöde från investeringsverksamheten eftersom det använde kontanter., Om företaget bestämde sig för att sälja ut vissa investeringar från en investeringsportfölj, skulle intäkterna från försäljningen visa sig som ett kassainflöde från investeringsverksamheten eftersom det gav kontanter.
finansieringsverksamhet
den tredje delen av en kassaflödesanalys visar kassaflödet från all finansieringsverksamhet. Typiska källor till kassaflöde inkluderar kontanter som uppkommit genom försäljning av aktier och obligationer eller upplåning från banker. Likaså skulle betala tillbaka ett banklån visas som en användning av kassaflödet.
Läs fotnoterna
en häst som heter ”Läs fotnoterna” sprang i 2004 Kentucky Derby., Han slutade sjunde, men om han hade vunnit, det skulle ha varit en seger för finansiella läskunnighet förespråkare överallt. Det är så viktigt att läsa fotnoterna. Fotnoterna till finansiella rapporter är fyllda med information. Här är några av höjdpunkterna:
- betydande redovisningsprinciper och praxis – företag är skyldiga att avslöja de redovisningsprinciper som är viktigast för skildringen av företagets finansiella ställning och resultat. Dessa kräver ofta ledningens svåraste, subjektiva eller komplexa bedömningar.,
- inkomstskatter – fotnoterna ger detaljerad information om företagets nuvarande och uppskjutna inkomstskatter. Informationen är uppdelad efter nivå-federal, statlig, lokal och/eller utländsk, och de viktigaste punkterna som påverkar företagets effektiva skattesats beskrivs.
- pensionsplaner och andra pensionsprogram – fotnoterna diskuterar företagets pensionsplaner och andra pensions-eller post-employment benefit-program., Noterna innehåller specifik information om tillgångarna och kostnaderna för dessa program och anger om och hur mycket planerna är över – eller underfinansierade.
- aktieoptioner – noterna innehåller också information om aktieoptioner som beviljas tjänstemän och anställda, inklusive metoden för redovisning av aktiebaserad ersättning och metodens effekt på rapporterade resultat.,
Läs MD&a
Du kan hitta en berättande förklaring av ett företags finansiella resultat i en del av kvartals-eller årsrapporten med titeln ”ledningens diskussion och analys av finansiella ställning och resultat av verksamheten.”MD&a är ledningens möjlighet att ge investerare sin syn på företagets finansiella resultat och villkor., Det är ledningens möjlighet att berätta för investerare vad bokslutet visar och inte visar, liksom viktiga trender och risker som har format det förflutna eller rimligen sannolikt kommer att forma företagets framtid.
SEC: s regler för MD&a kräver offentliggörande om trender, händelser eller osäkerheter som är kända för ledningen som skulle ha en väsentlig inverkan på rapporterad finansiell information., Syftet med MD&a är att förse investerare med information som företagets ledning anser vara nödvändig för att förstå dess finansiella ställning, förändringar i finansiell ställning och resultat av verksamheten. Det är avsett att hjälpa investerare att se företaget genom ledningens ögon. Det är också avsett att ge kontext för bokslutet och information om bolagets resultat och kassaflöden.,
Bokslutskvoter och beräkningar
Du har förmodligen hört folk skämta kring fraser som ”P/E ratio”, ”current ratio” och ”rörelsemarginal.”Men vad betyder dessa villkor och varför dyker de inte upp på bokslutet? Nedan listas bara några av de många nyckeltal som investerare beräknar från information om finansiella rapporter och sedan använda för att utvärdera ett företag. Som en allmän regel varierar önskvärda förhållanden efter bransch.,
om ett företag har en skuldsättningsgrad på 2 till 1 betyder det att företaget har två Dollar av skuld till varje dollar aktieägare investerar i företaget. Med andra ord tar företaget skulden dubbelt så mycket som dess ägare investerar i företaget.
Lageromsättningskvot = kostnad för försäljning/Genomsnittsinventering för perioden
om ett företag har ett lageromsättningskvot på 2 till 1 betyder det att företagets inventering vände två gånger under rapporteringsperioden.,
rörelsemarginal = resultat från verksamheten/nettointäkter
rörelsemarginalen uttrycks vanligtvis i procent. Det visar, för varje dollar av försäljningen, vilken procentandel var vinst.
p / E Ratio = pris per aktie / vinst per aktie
om ett företags lager säljer till $20 per aktie och företaget tjänar $2 per aktie, är företagets P/E-förhållande 10 till 1. Bolagets lager säljer 10 gånger sitt resultat.,
rörelsekapital = Omsättningstillgångar – Kortfristiga skulder
- skuldsättningsgrad jämför ett företags totala skuld till eget kapital. Båda dessa siffror finns på ett företags balansräkning. För att beräkna skuldsättningsgrad delar du upp ett företags totala skulder med eget kapital, eller
- Lageromsättningskvot jämför ett företags försäljningskostnader i resultaträkningen med det genomsnittliga lagersaldot för perioden., För att beräkna den genomsnittliga lagerbalansen för perioden, titta på inventeringsnumren som anges i balansräkningen. Ta balansen som anges för rapportperioden och lägg den till saldot som anges för den föregående jämförbara perioden och dela sedan med två. (Kom ihåg att balansräkningar är ögonblicksbilder i tid. Så inventeringsbalansen för föregående period är början saldot för den aktuella perioden, och inventeringsbalansen för den aktuella perioden är slutbalansen.,) För att beräkna lageromsättningsförhållandet delar du upp ett företags försäljningskostnader (strax under nettointäkterna i resultaträkningen) med den genomsnittliga inventeringen för perioden, eller
- rörelsemarginalen jämför ett företags rörelseresultat med nettointäkterna. Båda dessa siffror finns på ett företags resultaträkning. För att beräkna rörelsemarginalen delar du ett företags resultat från verksamheten (före ränte-och inkomstskatteutgifter) med dess nettointäkter, eller
- p/e-förhållandet jämför ett företags aktiekurs med dess resultat per aktie., För att beräkna ett företags P / E-förhållande delar du ett företags aktiekurs med resultatet per aktie, eller
- rörelsekapital är pengarna som återstår om ett företag betalade sina kortfristiga skulder (det vill säga dess skulder inom ett år från balansdagen) från sina omsättningstillgångar.
sammanföra allt
även om denna broschyr diskuterar varje bokslut separat, tänk på att de alla är relaterade., De förändringar i tillgångar och skulder som du ser i balansräkningen återspeglas också i de intäkter och kostnader som du ser i resultaträkningen, vilket resulterar i bolagets vinster eller förluster. Kassaflöden ger mer information om kontanta tillgångar som är noterade i balansräkningen och är relaterade, men inte likvärdiga, till nettoresultat som redovisas i resultaträkningen. Och så vidare. Ingen bokslut berättar hela historien. Men i kombination ger de mycket kraftfull information till investerare. Och information är investerarens bästa verktyg när det gäller att investera klokt.,
