o debate sobre o investimento de fundos de crescimento vs. valor é tão antigo como o próprio investimento. Argumentos comuns são o que é melhor, ou quando o melhor tempo ou circunstância para investir em cada um pode ser. Alguns investidores discutem sobre como equilibrar valor, crescimento e indexar tudo em um fundo mútuo.
À medida que o debate se agita, os investidores mais recentes ficam perguntando a quem ouvir enquanto tentam decifrar o mundo do investimento., Os novos investidores devem aprender as definições de cada uma das categorias de fundos, aprender algumas estratégias para usar, encontrar alguns fundos e realizar uma análise deles.
desta forma, cada investidor encontra fundos que correspondem às suas estratégias, tolerâncias de risco e metas de investimento. Ao longo do caminho, eles encontram que Categorias trabalham para eles, quais não trabalham, e se alguma combinação funciona.,
definições dos fundos
stock valor os fundos mutualistas investem principalmente em stocks de valor, que são stocks que um investidor acredita estarem a vender a um preço baixo em relação aos seus ganhos ou outras medidas de valor fundamental, tais como o rácio dívida/capital próprio ou o rácio preço / rendimento / crescimento (PEG).
stock de crescimento os fundos de investimento investem principalmente em stocks de crescimento, que são stocks de empresas que se espera que cresçam a uma taxa mais rápida em relação ao mercado bolsista global.,
os fundos de acções do Índice procuram imitar o movimento de preços de um determinado índice, que é uma amostragem de acções ou obrigações que representam um determinado segmento dos mercados financeiros globais. Por exemplo, o Padrão & Poor’s 500 (S&P 500) é um índice composto de 500 das maiores empresas dos EUA por capitalização de mercado, tais como Facebook, Microsoft, e Amazon.com.,
algumas estratégias e comparações
não há dúvida de que os fundos de valor geralmente apresentam melhores resultados do que os fundos de crescimento em diferentes ambientes de mercado e económicos, e que os stocks de crescimento apresentam melhores resultados do que os stocks de valor noutros. No entanto, não há dúvida de que os seguidores de ambos os campos—investidores de valor e objetivo de crescimento—se esforçam para alcançar o melhor retorno total.,muito parecido com as divisões entre ideologias políticas, ambos os lados querem os mesmos resultados; simplesmente discordam dos métodos do outro para alcançá-los (e muitas vezes argumentam seus lados tão apaixonadamente quanto os políticos).
os investidores do valor acreditam que a melhor maneira de obter rendimentos mais elevados, entre outras coisas, é encontrar stocks a vender com desconto; querem rácios de baixo preço para ganhos (P / E) e rendimentos de dividendos mais elevados.,
os investidores em crescimento acreditam que o melhor caminho para maiores retornos, entre outras coisas, é encontrar ações com forte impulso relativo; eles querem altas taxas de crescimento de ganhos com pouco ou nenhum dividendos.
a Perspective on Returns
é importante notar que o retorno total dos stocks de valor inclui tanto a mais-valia no preço das acções como os dividendos, enquanto que os investidores em acções de crescimento normalmente dependem apenas do ganho de capital (apreciação de preços) porque os stocks de crescimento não produzem frequentemente dividendos.,em diferentes palavras, os investidores em valores gozam de um certo grau de apreciação “fiável”, uma vez que os dividendos são razoavelmente fiáveis, enquanto os investidores em crescimento suportam normalmente mais volatilidade (altos e baixos mais pronunciados) dos preços.além disso, um investidor deve notar que as existências financeiras emitidas por bancos e companhias de seguros representam uma parte maior do valor médio do fundo de investimento do que o fundo de investimento de crescimento médio.a exposição sobredimensionada dos fundos de valor pode acarretar mais risco de mercado do que os fundos de crescimento durante as recessões., Por exemplo, durante a Grande Depressão, e mais recentemente a Grande Recessão de 2007 e 2008, os stocks financeiros e os fundos sofreram perdas de preços muito maiores do que qualquer outro sector.
como os fundos do Índice comparam
os fundos de acções do Índice são normalmente agrupados na categoria “grande mistura” de fundos de investimento, porque consistem numa mistura de stocks tanto de valor como de crescimento., Um investidor de índice geralmente prefere uma abordagem de investimento passivo, ou seja, que eles não acreditam que a pesquisa e análise necessária para o investimento ativo (nem valor nem crescimento independente) produzirá retornos superiores que são consistentemente mais elevados do que o simples fundo de índice de baixo custo.
Índice os investidores também podem acreditar que a mistura de atributos de valor e crescimento pode combinar para um resultado maior—a fórmula para a qual pode ser um valor de metade mais um crescimento de metade equivale a uma maior diversidade e retornos razoáveis para menos esforço.,estes são pontos dignos de nota a partir do desempenho histórico dos fundos de valor, dos fundos de crescimento e dos fundos de índice. Nenhum consultor de investimento que vale a pena ouvir recomenda mercado de distribuição—mas o melhor momento para investir em ações de crescimento é, normalmente, quando os tempos são bons durante o último (maduro) fases de um ciclo econômico, durante os últimos meses que, normalmente, levam-nos a uma recessão, mas apenas se você pretende vender antes da crise econômica.,
Se você não compra a curto prazo, você pode querer comprar seus fundos muito antes de indicações de uma recessão (ou em baixo), montá-lo e esperança de recompensas na reversão (como Warren Buffett tantas vezes ensina).
o crescimento tende a perder tanto para o valor como para o índice quando um mercado de ursos está em pleno andamento (tendência de queda do mercado, queda dos preços). Os fundos de índice não dominam muitas vezes o desempenho de um ano, mas tendem a superar o crescimento e o valor dos fundos em longos períodos, tais como prazos de 10 anos e mais.,
quando os fundos do Índice ganham, normalmente ganham por uma margem estreita para os stocks de capitalização de grandes dimensões, mas por uma margem larga nas áreas de média e pequena PAC. Tal deve-se, pelo menos em parte, ao facto de os rácios das despesas serem mais elevados (e, por conseguinte, os rendimentos serem mais baixos) para os fundos geridos de forma activa, representados pelo crescimento e pelo valor.,
Este índice excedente para empresas de médio e pequeno-cap segmentos também é significativo, porque muitos investidores acreditam que o oposto—que ativamente de fundos administrados (não fundos de índice) são os melhores para o mid-cap e pequeno-cap ações, mas passivo, o investimento (indexação) é o melhor para grandes ações.
nem o crescimento nem o valor dos investidores podem reivindicar uma vitória definitiva no histórico de desempenho passado. No entanto, os investidores index podem afirmar que eles podem não ser muitas vezes o melhor performer, mas eles são menos frequentemente o pior performer durante um período., Por conseguinte, podem estar confiantes em receber, pelo menos, rendimentos médios, para um nível médio ou inferior à média de risco de mercado devido à diversificação e aos baixos custos.,