taxa de rendibilidade sem risco

Qual é a taxa de rendibilidade sem risco?

a taxa de rendibilidade sem risco é a taxa teórica de rendibilidade de um investimento com risco zero. A taxa sem risco representa o interesse que um investidor esperaria de um investimento absolutamente sem risco durante um determinado período de tempo. A taxa real sem risco pode ser calculada subtraindo a taxa de inflação atual do Rendimento da obrigação do Tesouro correspondente à sua duração de investimento.,

a Compreensão do Risco de Taxa De Retorno Livre

Em teoria, a taxa livre de risco é o rendimento mínimo que o investidor espera para qualquer investimento, porque ele não vai aceitar riscos adicionais, a menos que a taxa potencial de retorno é maior do que a taxa livre de risco.

na prática, no entanto, uma taxa verdadeiramente livre de risco não existe porque mesmo os investimentos mais seguros acarretam uma pequena quantidade de risco. Assim, a taxa de juro em um três meses dos EUA., Treasury bill é muitas vezes usado como a taxa sem risco para investidores baseados nos EUA.

a determinação de um indicador da taxa de rendibilidade sem risco para uma dada situação deve ter em conta o mercado interno do investidor, enquanto as taxas de juro negativas podem complicar a questão.

risco cambial

o tesouro dos EUA de três meses é um proxy útil porque o mercado considera que não há praticamente nenhuma chance de o governo não cumprir suas obrigações. A grande dimensão e a profunda liquidez do mercado contribuem para a percepção da segurança., No entanto, um investidor estrangeiro cujos activos não são denominados em Dólares incorre em risco cambial ao investir em títulos do Tesouro dos EUA. O risco pode ser coberto através de operações cambiais a prazo e opções, mas afeta a taxa de retorno.

os títulos de dívida pública de curto prazo de outros países de elevada notação, como a Alemanha e a Suíça, oferecem um substituto de taxa sem risco para investidores com activos em euros ou Francos suíços. Os investidores baseados em países com menor notação e que fazem parte da zona euro, como Portugal e a Grécia, podem investir em obrigações alemãs sem correr riscos cambiais., Em contrapartida, um investidor com activos em rublos russos não pode investir numa obrigação do Estado de elevada Notação sem incorrer em risco cambial.

taxas de juro negativas

voo para a qualidade e longe de instrumentos de alto rendimento em meio à crise da dívida europeia de longo prazo empurrou as taxas de juro para o território negativo nos países considerados mais seguros, como a Alemanha e a Suíça. Nos Estados Unidos, as batalhas partidárias no Congresso sobre a necessidade de aumentar o teto da dívida têm, por vezes, fortemente limitada emissão de projeto de lei, com a falta de oferta impulsionando os preços acentuadamente mais baixos., O rendimento mais baixo permitido num leilão do tesouro é zero, mas as facturas às vezes negoceiam com rendimentos negativos no mercado secundário. E no Japão, a deflação obstinada levou o Banco do Japão a seguir uma política de taxas de juros ultra baixas, e por vezes negativas, para estimular a economia. As taxas de juro negativas empurram essencialmente o conceito de retorno sem risco para o extremo; os investidores estão dispostos a pagar para colocar seu dinheiro em um ativo que eles consideram seguro.,