the Basics
If you can read a nutrition label or a baseball box score, you can learn to read basic financial statements. Se você pode seguir uma receita ou solicitar um empréstimo, você pode aprender Contabilidade Básica. O básico não é difícil e não é ciência espacial.esta brochura destina-se a ajudá-lo a obter uma compreensão básica de como ler as demonstrações financeiras., Assim como uma classe de RCP ensina como realizar os fundamentos da ressuscitação pulmonar cardíaca, esta brochura irá explicar como ler as partes básicas de uma declaração financeira. Ele não vai treiná-lo para ser um contador (assim como um curso de RCP não vai fazer você um médico cardíaco), mas deve dar-lhe a confiança para ser capaz de olhar para um conjunto de demonstrações financeiras e fazer sentido deles.vamos começar por olhar para o que as demonstrações financeiras fazem.”Mostra-me o dinheiro!”
We all remember Cuba Gooding Jr .’ s immortal line from the movie Jerry Maguire, ” Show me the money!,”Bem, é isso que as demonstrações financeiras fazem. Eles mostram-te o dinheiro. Mostram – te de onde veio o dinheiro de uma empresa, para onde foi e onde está agora.existem quatro demonstrações financeiras principais. São: (1) balanços; (2) demonstrações de resultados; (3) demonstrações de fluxos de caixa; e (4) demonstrações do capital próprio dos accionistas. Os balanços mostram o que uma empresa possui e o que deve em um ponto fixo no tempo. As demonstrações de resultados mostram quanto dinheiro uma empresa fez e gastou durante um período de tempo., As demonstrações de fluxos de caixa mostram a troca de dinheiro entre uma empresa e o mundo exterior também ao longo de um período de tempo. A quarta demonstração financeira, chamada de “demonstração do capital próprio dos acionistas”, mostra mudanças nos interesses dos acionistas da empresa ao longo do tempo.
vamos olhar para cada uma das três primeiras demonstrações financeiras em mais detalhes.um balanço fornece informações pormenorizadas sobre o activo, o passivo e o capital social de uma empresa.os activos são coisas que uma empresa possui e que têm valor., Isso normalmente significa que eles podem ser vendidos ou utilizados pela empresa para fazer produtos ou fornecer serviços que podem ser vendidos. Os ativos incluem propriedades físicas, tais como plantas, caminhões, equipamentos e inventário. Também inclui coisas que não podem ser tocadas, mas que, no entanto, existem e têm valor, como marcas e patentes. E o dinheiro em si é um activo. Assim como os investimentos que uma empresa faz.as responsabilidades são quantias de dinheiro que uma empresa deve a outros., Isto pode incluir todos os tipos de obrigações, como dinheiro emprestado de um banco para lançar um novo produto, aluguel para uso de um edifício, dinheiro devido a fornecedores de materiais, folha de pagamento de uma empresa deve a seus funcionários, custos de limpeza ambiental, ou impostos devidos ao governo. As responsabilidades incluem também obrigações de fornecimento de bens ou serviços aos clientes no futuro.o capital próprio dos accionistas é por vezes denominado capital ou património líquido. É o dinheiro que restaria se uma empresa vendesse todos os seus activos e pagasse todos os seus passivos., Este dinheiro remanescente pertence aos accionistas, ou aos proprietários, da empresa.
a seguinte fórmula resume o que um balanço mostra:
activo = passivo + capital social dos accionistas
os activos de uma empresa têm de ser iguais, ou “saldo”, à soma dos seus passivos e do capital próprio dos accionistas.
o balanço de uma empresa é estabelecido como a equação de contabilidade básica mostrada acima. Do lado esquerdo do balanço, as sociedades enumeram os seus activos., Do lado direito, listam os seus passivos e o capital próprio dos accionistas. Por vezes, os balanços mostram activos no topo, seguidos de Passivos, com o capital próprio dos accionistas no fundo.os activos são geralmente listados com base na rapidez com que serão convertidos em numerário. Ativos correntes são coisas que uma empresa espera converter em dinheiro dentro de um ano. Um bom exemplo é o inventário. A maioria das empresas espera vender seu inventário por dinheiro dentro de um ano. Ativos não correntes são coisas que uma empresa não espera converter em dinheiro dentro de um ano ou que levaria mais de um ano para vender., Os activos não correntes incluem activos fixos. Os activos imobilizados são os activos utilizados para operar a empresa, mas que não estão disponíveis para venda, tais como camiões, mobiliário de escritório e outros bens.as responsabilidades são geralmente listadas com base nas datas de vencimento. Diz-se que as responsabilidades são correntes ou a longo prazo. As responsabilidades correntes são obrigações que uma empresa espera saldar no prazo de um ano. As responsabilidades a longo prazo são obrigações a mais de um ano de distância.,o capital próprio dos accionistas é o montante que os proprietários investiram no capital social da empresa, acrescido ou deduzido dos lucros ou perdas da empresa desde o início. Às vezes, as empresas distribuem lucros, em vez de os reter. Estas distribuições são chamadas dividendos.o balanço apresenta uma panorâmica do activo, do passivo e do capital social de uma empresa no final do período de referência. Não apresenta os fluxos de entrada e saída das contas durante o período.,uma demonstração de resultados é um relatório que mostra a quantidade de receitas auferidas por uma empresa durante um determinado período de tempo (geralmente durante um ano ou parte de um ano). Uma demonstração de resultados também mostra os custos e despesas associados com a obtenção dessa receita. A “linha de fundo” literal da declaração geralmente mostra os ganhos ou perdas líquidos da empresa. Isto diz-lhe quanto a empresa ganhou ou perdeu durante o período.as demonstrações de Resultados também reportam ganhos por acção (ou”EPS”)., Este cálculo diz – lhe quanto dinheiro os acionistas receberiam se a empresa decidisse distribuir todos os ganhos líquidos para o período. (As empresas quase nunca distribuem todos os seus ganhos. Normalmente reinvestem – nos no negócio.)
para entender como as demonstrações de resultados são configuradas, pense nelas como um conjunto de escadas. Você começa no topo com a quantidade total de vendas feitas durante o período contabilístico. Depois desces, um passo de cada vez. Em cada etapa, você faz uma dedução para determinados custos ou outras despesas operacionais associadas com a obtenção da receita., No fundo das escadas, depois de deduzir todas as despesas, você aprende quanto a empresa realmente ganhou ou perdeu durante o período contábil. As pessoas costumam chamar isso de “a conclusão”.”
no topo da demonstração de resultados está o montante total de dinheiro trazido das vendas de produtos ou serviços. Esta linha de topo é muitas vezes referida como receita bruta ou vendas. Chama-se” bruto ” porque as despesas ainda não foram deduzidas. Então o número é “bruto” ou não refinado.
a próxima linha é o dinheiro que a empresa não espera receber em certas vendas., Isto pode ser devido, por exemplo, a descontos de vendas ou retorno de mercadorias.quando subtraem os rendimentos e os subsídios das receitas brutas, chegam-se às receitas líquidas da empresa. É chamado de ” net ” porque, se você pode imaginar uma net, essas receitas são deixadas na net depois que as deduções para retornos e licenças saíram.ao descer as escadas a partir da linha de receitas líquidas, existem várias linhas que representam vários tipos de despesas operacionais., Embora estas linhas possam ser reportadas em várias encomendas, a linha seguinte, após as receitas líquidas, mostra normalmente os custos das vendas. Este número diz-lhe a quantidade de dinheiro que a empresa gastou para produzir os bens ou serviços que vendeu durante o período contabilístico.
A linha seguinte subtrai os custos das vendas das receitas líquidas para chegar a um subtotal chamado “lucro bruto” ou, por vezes, “margem bruta.”É considerado” bruto ” porque há certas despesas que ainda não foram deduzidas.
a secção seguinte trata das despesas de funcionamento., Estas são despesas que vão para apoiar as operações de uma empresa por um determinado período – Por exemplo, salários de pessoal administrativo e custos de pesquisa de novos produtos. As despesas de Marketing são outro exemplo. As despesas de exploração são diferentes das” despesas de venda”, que foram deduzidas supra, uma vez que as despesas de exploração não podem estar directamente ligadas à produção dos produtos ou serviços que são vendidos.a amortização é igualmente deduzida do lucro bruto., A amortização tem em conta o desgaste de alguns activos, tais como máquinas, ferramentas e mobiliário, que são utilizados a longo prazo. As empresas distribuem o custo destes activos pelos períodos em que são utilizados. Este processo de disseminação desses custos é chamado de depreciação ou amortização. O” encargo ” pela utilização destes activos durante o período é uma fracção do custo inicial dos activos.depois de todas as despesas de exploração serem deduzidas do lucro bruto, obtém-se o lucro de exploração antes das despesas com juros e impostos sobre o rendimento. Isto é muitas vezes chamado de “renda de operações.,”
As empresas seguintes devem contabilizar rendimentos de juros e despesas de juros. Juros de renda é o dinheiro que as empresas fazem de manter o seu dinheiro em contas de poupança com juros, fundos do mercado monetário e afins. Por outro lado, as despesas com juros são as companhias de dinheiro pagas em juros por dinheiro que pedem emprestado. Algumas demonstrações de resultados mostram os rendimentos de juros e as despesas com juros separadamente. Algumas demonstrações de resultados combinam os dois números. Os juros e gastos são então adicionados ou subtraídos dos lucros de exploração para chegar ao lucro de exploração antes do imposto de renda.,finalmente, o imposto sobre o rendimento é deduzido e chega-se à conclusão final: lucro líquido ou perdas líquidas. (O lucro líquido também é chamado de lucro líquido ou lucro líquido.) Isto diz-lhe quanto a empresa realmente ganhou ou perdeu durante o período contabilístico. A empresa teve lucro ou perdeu dinheiro?
ganhos por acção ou EPS
a maioria das demonstrações de resultados incluem um cálculo dos ganhos por acção ou EPS. Este cálculo diz – lhe quanto dinheiro os accionistas receberiam por cada acção de acções que possuíssem se a empresa distribuísse todo o seu rendimento líquido para o período.,
para calcular EPS, Você pega o rendimento líquido total e divide-o pelo número de ações pendentes da empresa.as demonstrações de fluxos de caixa de uma empresa referem as entradas e saídas de caixa. Isso é importante porque uma empresa precisa ter dinheiro suficiente na mão para pagar suas despesas e ativos de compra. Enquanto uma demonstração de resultados pode dizer – lhe se uma empresa fez um lucro, uma demonstração de fluxo de caixa pode dizer-lhe se a empresa gerou dinheiro.uma demonstração dos fluxos de caixa mostra variações ao longo do tempo e não valores absolutos em dólares num dado momento., Utiliza e grava as informações do balanço e da demonstração de resultados de uma empresa.a linha de fundo da demonstração dos fluxos de caixa mostra o aumento líquido ou a diminuição do cash durante o período. De um modo geral, as demonstrações dos fluxos de caixa dividem-se em três partes principais. Cada parte analisa o cash flow de um dos três tipos de actividades: (1) actividades operacionais; (2) actividades de investimento; e (3) actividades de financiamento.a primeira parte de uma demonstração dos fluxos de caixa analisa o fluxo de caixa de uma empresa a partir dos Rendimentos líquidos ou das perdas., Para a maioria das empresas, esta secção da demonstração dos fluxos de caixa concilia o rendimento líquido (como indicado na demonstração dos resultados) com o dinheiro real que a empresa recebeu ou utilizou nas suas actividades operacionais. Para fazer isso, ajusta o rendimento líquido para quaisquer itens que não sejam de caixa (como a adição de gastos de depreciação para trás) e ajusta para qualquer dinheiro que foi usado ou fornecido por outros ativos operacionais e passivos.,a segunda parte de uma demonstração dos fluxos de caixa mostra o cash flow de todas as actividades de investimento, que incluem geralmente aquisições ou vendas de activos a longo prazo, tais como activos fixos tangíveis, bem como títulos de investimento. Se uma empresa comprar uma máquina, o mapa dos fluxos de caixa reflectiria esta actividade como um fluxo de caixa proveniente das actividades de investimento, uma vez que utilizava dinheiro., Se a empresa decidisse vender alguns investimentos de uma carteira de investimento, as receitas das vendas apareceriam como entradas em numerário de actividades de investimento porque fornecia dinheiro.a terceira parte de uma demonstração dos fluxos de caixa mostra o cash flow de todas as actividades de financiamento. As fontes típicas de cash flow incluem o numerário obtido através da venda de acções e obrigações ou de empréstimos bancários. Da mesma forma, o pagamento de um empréstimo bancário apareceria como um uso do fluxo de caixa.
leia as notas de rodapé
um cavalo chamado “leia as notas de rodapé” correu no Kentucky Derby de 2004., Ele terminou em sétimo, mas se ele tivesse ganho, teria sido uma vitória para os defensores da literacia financeira em todos os lugares. É tão importante ler as notas de rodapé. As notas de rodapé das demonstrações financeiras estão cheias de informação. Aqui estão alguns dos destaques: políticas e práticas contábeis significativas-as empresas são obrigadas a divulgar as políticas contábeis que são mais importantes para o retrato da situação financeira e dos resultados da empresa. Estas requerem frequentemente os julgamentos mais difíceis, subjectivos ou complexos da Gestão.,
leia o MD & a
você pode encontrar uma explicação narrativa do desempenho financeiro de uma empresa em uma seção do relatório trimestral ou anual intitulado, “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations.”MD&A is management ‘ s opportunity to provide investors with its view of the financial performance and condition of the company., É a oportunidade da gerência de dizer aos investidores o que as demonstrações financeiras mostram e não mostram, bem como importantes tendências e riscos que moldaram o passado ou são razoavelmente susceptíveis de moldar o futuro da empresa.
A S regras de MD&Uma exigem a divulgação sobre tendências, eventos ou incertezas conhecidas de gestão que poderia ter um impacto material sobre relatórios de informações financeiras., O objetivo do MD&A é fornecer aos investidores informações que a administração da empresa considera necessárias para compreender a sua condição financeira, as alterações na condição financeira e os resultados das operações. Destina-se a ajudar os investidores a ver a empresa através dos olhos da administração. Destina-se também a fornecer contexto para as demonstrações financeiras e informações sobre os ganhos e fluxos de caixa da empresa.,
rácios das Demonstrações Financeiras e cálculos
provavelmente ouviu as pessoas a brincar em torno de frases como” rácio P/E”,” “rácio actual” e ” margem operacional.”Mas o que significam estes Termos e porque não aparecem em demonstrações financeiras? Listados abaixo são apenas alguns dos muitos rácios que os investidores calculam a partir de informações sobre demonstrações financeiras e, em seguida, usar para avaliar uma empresa. Regra geral, os rácios desejáveis variam consoante a indústria.,se uma empresa tem um rácio dívida / capital próprio de 2 para 1, isso significa que a empresa tem dois dólares de dívida a cada um dos accionistas que investem na empresa. Por outras palavras, a empresa está a assumir uma dívida ao dobro da taxa que os seus proprietários estão a investir na empresa.rácio de volume de negócios do inventário = custo das vendas / inventário médio para o período
Se uma empresa tiver um rácio de volume de negócios do inventário de 2 para 1, significa que o inventário da empresa foi revendido duas vezes no período de referência.,
margem de exploração = receitas de operações / receitas líquidas
margem de Exploração é normalmente expressa em percentagem. Ele mostra, para cada dólar de vendas, que porcentagem era o lucro.”1bdecb0a0a”>p / E rácio = preço por acção/ganhos por acção
Se as acções de uma empresa estiverem a vender a 20 dólares por acção e a empresa estiver a ganhar 2 dólares por acção, então o rácio P/E da empresa é de 10 para 1. As acções da empresa estão a vender dez vezes mais do que os seus lucros.,
Fundo de maneio = activos correntes – passivos correntes
- rácio dívida / capital próprio compara a dívida total de uma empresa com o capital próprio dos accionistas. Ambos os números podem ser encontrados no balanço de uma empresa. Para calcular o rácio dívida / capital próprio, divide-se o passivo total de uma empresa pelo seu capital próprio accionista, ou o rácio de volume de negócios do inventário
- compara o rendimento operacional de uma empresa com as receitas líquidas. Ambos os números podem ser encontrados na declaração de rendimentos de uma empresa. Para calcular a margem operacional, você divide o rendimento de uma empresa de operações (Antes de juros e despesas de imposto de renda) por suas receitas líquidas, ou
- P/E rácio compara o preço de ações comum de uma empresa com seus ganhos por ação., Para calcular o rácio P / E de uma empresa, você divide o preço de ações de uma empresa por seus ganhos por ação, ou
- Capital de Exploração é o remanescente de dinheiro se uma empresa pagou seus passivos atuais (ou seja, suas dívidas devidas no prazo de um ano a contar da data do balanço) a partir de seus ativos atuais.apesar de Esta brochura discutir cada situação financeira separadamente, tenha em mente que todos eles estão relacionados., As variações de ativos e passivos que você vê no balanço também se refletem nas receitas e despesas que você vê na demonstração de resultados, o que resulta em ganhos ou perdas da empresa. Os fluxos de caixa fornecem mais informações sobre os activos de caixa listados num balanço e estão relacionados, mas não equivalentes, com os proveitos líquidos apresentados na demonstração dos resultados. E assim por diante. Ninguém conta a história completa. Mas combinados, eles fornecem informações muito poderosas para os investidores. E a informação é a melhor ferramenta do investidor quando se trata de investir sabiamente.,
compara o custo de vendas de uma empresa na sua demonstração de resultados com o seu saldo de inventário médio para o período., Para calcular o balanço de inventário médio para o período, Veja os números de inventário listados no balanço. Pegue no saldo listado para o período do relatório e adicione-o ao saldo listado para o período comparável anterior, e depois divida por dois. (Lembre-se que os balanços são instantâneos no tempo. Assim, o balanço de inventário para o período anterior é o saldo inicial para o período atual, e o saldo de inventário para o período atual é o saldo final.,) Para calcular o rácio de volume de negócios do inventário, você divide o custo de vendas de uma empresa (um pouco abaixo das receitas líquidas na demonstração de resultados) pelo inventário médio para o período, ou a margem operacional