Wat is boekwaarde Per aandeel en hoe te berekenen?

definitie van boekwaarde

” boekwaarde “zoals de naam al doet vermoeden, is de waarde van de onderneming volgens haar” boeken”, d.w.z. haar balans. Het is de waarde die de aandeelhouders van de vennootschap zouden ontvangen nadat de vennootschap al haar activa had geliquideerd en al haar kortlopende en langlopende verplichtingen had voldaan. Theoretisch is de boekwaarde van een bedrijf het verschil tussen de waarde van de totale activa en de totale passiva.daarom wordt het ook wel “intrinsieke waarde” en “Aandeelhoudersaandeel”genoemd., De boekwaarde houdt geen rekening met de waarde van immateriële activa zoals octrooien en goodwill; daarom wordt hun waarde afgetrokken bij het berekenen van de boekwaarde.,

de boekwaarde van kapitaalintensieve ondernemingen, waaronder grote industriële ondernemingen, transportbedrijven, luchtvaartmaatschappijen en Autobedrijven is hoger omdat zij veel vaste activa en Investeringen hebben in vergelijking met de ondernemingen in de dienstverlenende of farmaceutische industrie die zeer weinig materiële activa hebben en meer immateriële activa hebben zoals goodwill en octrooien die niet worden verwerkt in de berekening van de boekwaarde.,

definitie en berekening van boekwaarde per aandeel

boekwaarde wordt over het algemeen berekend op basis van “per aandeel”, bekend als boekwaarde per aandeel. Boekwaarde per aandeel (BVP ‘ s) is een financiële maatstaf die een beoordeling per aandeel van het eigen vermogen van de onderneming vertegenwoordigt. Het is zeer cruciaal om te begrijpen hoe preferente aandelen en gewone aandelen worden verwerkt bij het berekenen van de boekwaarde per aandeel. Typisch, wanneer we praten over boekwaarde, het is boekwaarde per gewone voorraad en omvat geen voorkeursvoorraad., De preferente aandeelhouders ontvangen dividenden voor gewone aandeelhouders wanneer het bedrijf positieve winsten genereert en de aanwezigheid van eigen vermogen uit preferente aandelen zal de boekwaarde voor de gewone aandelen verwateren, daarom wordt deze buiten beschouwing gelaten bij de berekening van de BVP ‘ s.

boekwaarde per aandeel voor waardering

‘prijs/boekwaarde per aandeel’ (P/B) ratio is een van de belangrijkste financiële ratio ‘ s die voor relatieve waardering worden gebruikt. Het helpt beleggers om aandelenkansen te identificeren en de aantrekkelijkheid van een aandeel te evalueren, vooral in kapitaalintensieve sectoren. Het wordt ook wel markt / Boek ratio genoemd en kan op twee manieren worden berekend:

De eerste manier is dat de marktkapitalisatie van het bedrijf kan worden gedeeld door de totale boekwaarde van het bedrijf, afgeleid van zijn balans.,
de tweede manier is om de huidige aandelenkoers van het bedrijf te delen met de boekwaarde per aandeel.

met betrekking tot de balans hierboven voor XYZ Corporation, laten we aannemen dat de huidige marktprijs van het aandeel $70 is en de boekwaarde per aandeel wordt berekend als $10, dan zal de koers / boekwaarde gelijk zijn aan 7. Een P / B-ratio van 7 zou effectief betekenen dat voor elke $1 van de netto materiële activa, is er marktwaarde van $7 en het meet hoeveel aandeelhouders betalen voor de netto activa van het bedrijf.,

mechanica van hogere P/B

hogere marktwaarde van de onderneming in vergelijking met boekwaarde per aandeel, produceert een P/BV boven 1. Het kan betekenen dat de aandelen van het bedrijf worden overgewaardeerd. Doorgaans is de marktwaarde meer dan de boekwaarde, waardoor een P/B groter is dan 1. Er zijn twee redenen die dit fenomeen verklaren: de markt heeft vertrouwen in het vermogen van de onderneming om in de toekomst voldoende winst en kasstromen te genereren.de markt is van mening dat de waarde van de activa van de onderneming ondergewaardeerd is.,

mechanica van een lagere P / B

een lagere P/B weerspiegelt dat het bedrijf ondergewaardeerd is en investeerders aantrekt die op zoek zijn naar groei tegen een redelijke prijs, aangezien kopen tegen een lage P / B leidt tot een beter rendement. P / B minder dan 1 betekent dat de boekwaarde van de onderneming hoger is dan de huidige marktprijs en dus een lucratieve koopmogelijkheid vormt., Een grondige analyse van factoren die de waarde van P/B naar beneden brengen moet echter worden gedaan voordat een beleggingsbeslissing wordt genomen, aangezien een lagere P/B niet altijd betekent dat de waarde van de aandelen ondergewaardeerd is, het kan ook betekenen dat het een onderpresterende aandelen is. De redenen voor de aandelen van een bedrijf om te handelen tegen een enorme korting ten opzichte van de marktwaarde zijn onder meer:

het bedrijf zou een consistent verlies kunnen rapporteren dat de rijkdom en het vertrouwen van de aandeelhouders ondermijnt.
de markt zou kunnen geloven dat de waarde van de activa van de onderneming is overgewaardeerd.,
het beleggersvertrouwen zou kunnen zijn afgenomen als gevolg van interne/externe problemen van de onderneming.

Hoe gebruik ik de” Price – to – Book ” – verhouding voor waardebeleggingen?

ratio ‘ s zoals ROE en P/B interageren op zeer interessante manieren en ROE is een prachtige companion ratio voor P / B. Return on equity (ROE) meet het bedrag van de netto-inkomsten in vergelijking met het totale aandeelhoudersaandeel. Een waardebelegger mag niet in de verleiding komen als een aandeel met een lage P/B-ratio wordt geïdentificeerd. ROE is gekoppeld aan P / B om een duidelijker beeld te krijgen.,

in het algemeen gaat een hoge ROE gepaard met een groeiende P/B aangezien beleggers verwachten dat de boekwaarde per aandeel zal toenemen met een toenemende ROE, waardoor de marktprijs van de onderneming verder zal stijgen. Dus, als het bedrijf een hoge P/B-ratio en relatief lage ROE heeft, zou het uiteindelijk de koers van het aandeel krimpen. Gezien twee andere vergelijkbare ondernemingen, zal degene met een hoger rendement op eigen vermogen een hogere P/B-ratio hebben. Daarom moeten bestanden met een laag kuit en een hoge P/B-waarde worden vermeden.,

Limitation of Price – to – Book Ratio

prijs / boekwaarde ratio is een veelgebruikte financiële maatstaf voor relatieve waardering, maar het heeft enkele tekortkomingen in vergelijking met andere ratio ‘ s.

P / B is nuttig voor het vergelijken van alleen kapitaalintensieve bedrijven zoals grote productiebedrijven met enorme activa en houdt geen rekening met immateriële activa zoals merknaam, goodwill en octrooien die soms een enorme waarde kunnen genereren.,
een andere beperking van de P / B-ratio is dat er nooit rekening wordt gehouden met verschillen in kapitaalstructuur. In dergelijke scenario ‘ s wordt EV/EBITDA multiple gebruikt als waarderingsratio omdat deze niet wordt beïnvloed door de bedrijfsstructuur van de onderneming.
P / B-ratio kan ook worden beïnvloed door sommige niet-operationele kwesties van de onderneming, aangezien deze situaties de boekwaarde zodanig kunnen beïnvloeden dat zij niet de reële waarde van haar activa zou weerspiegelen.de boekwaarde van
geeft geen getrouw beeld van de ondernemingen met buitensporige schulden en aanhoudende verliezen., Hoge schulden kunnen de verplichtingen van de onderneming zodanig opblazen dat zij de boekwaarde van haar harde activa aanzienlijk kan compenseren, waardoor kunstmatig een hoge P/B-ratio ontstaat die de waarde van haar activa onderschat. Ook voor bedrijven met een reeks van verliezen kan een negatieve boekwaarde genereren en daardoor zinloos.

conclusie

ondanks bepaalde beperkingen is de koers / boekwaarde-ratio een van de belangrijkste waarderingsratio ‘ s die door waardebeleggers worden gebruikt voor het nemen van beleggingsbeslissingen., Het biedt een effectieve manier om vast te stellen of het aandeel overgewaardeerd en ondergewaardeerd is. Ook kan de P / B-ratio worden toegepast in situaties waarin P / E dat niet kan, zoals wanneer de winst van het bedrijf negatief is.

elke ratio heeft zijn eigen reeks voordelen en beperkingen, daarom is een volledig begrip van alle ratio ’s en het in aanmerking nemen van alle fundamentele parameters van het grootste belang voor het maken van een winstgevende investeringsbeslissing

Avenir

Condominium

Wat is boekwaarde Per aandeel en hoe te berekenen?