het debat over groei vs. waardefondsen is net zo oud als beleggen zelf. Veel voorkomende argumenten zijn wat het beste is, of wanneer de beste tijd of omstandigheid om te investeren in elk zou kunnen zijn. Sommige beleggers ruziën over hoe waarde, groei en indexeren in één beleggingsfonds in evenwicht te brengen.
naarmate het debat woedt, vragen nieuwere beleggers zich af naar wie ze moeten luisteren als ze de wereld van het beleggen proberen te ontcijferen., Nieuwe beleggers moeten de definities van elk van de categorieën van fondsen te leren, leren een aantal strategieën te gebruiken, vinden sommige fondsen, en voeren een analyse van hen.
op deze manier vindt elke belegger fondsen die overeenkomen met zijn strategieën, risicotoleranties en beleggingsdoelstellingen. Onderweg vinden ze welke categorieën voor hen werken, welke niet, en of combinaties werken.,
definities van de fondsen
waarde aandelen beleggingsfondsen beleggen voornamelijk in Waarde Aandelen, dit zijn aandelen waarvan een belegger gelooft dat ze verkopen tegen een prijs die laag is in verhouding tot zijn winst of andere fundamentele waardemaatstaven, zoals schuld / aandelen of de koers / winst / groei (PEG) ratio.beleggingsfondsen beleggen voornamelijk in groeiaandelen, dit zijn aandelen van bedrijven die naar verwachting sneller zullen groeien ten opzichte van de totale aandelenmarkt.,
Index aandelenfondsen proberen de koersbeweging van een bepaalde index na te bootsen, een steekproef van aandelen of obligaties die een bepaald segment van de totale financiële markten vertegenwoordigen. Bijvoorbeeld, de standaard & Poor ‘ s 500 (S&P 500) is een index die bestaat uit 500 van de grootste Amerikaanse bedrijven naar marktkapitalisatie, zoals Facebook, Microsoft, en Amazon.com.,
sommige strategieën en vergelijkingen
Er bestaat geen twijfel dat waardefondsen in het algemeen beter presteren dan groeifondsen in verschillende markt-en economische omgevingen, en dat groeivoorraden in andere landen beter presteren dan waardevoorraden. Er is echter geen twijfel dat volgelingen van beide kampen—waarde en groei objectieve investeerders—streven naar het beste totale rendement te bereiken.,
net als de verschillen tussen politieke ideologieën, willen beide partijen dezelfde resultaten; ze zijn het simpelweg niet eens met de methoden van de ander om deze te bereiken (en ze argumenteren vaak net zo gepassioneerd als politici).
waardebeleggers geloven dat het beste pad naar een hoger rendement onder andere is om aandelen te vinden die met korting verkopen; ze willen lage koers / winst ratio ‘ s en hogere dividendrendementen.,
groeibeleggers geloven dat het beste pad naar hogere rendementen onder andere is om aandelen met een sterke relatieve impuls te vinden; ze willen hoge winstgroei met weinig tot geen dividenden.
een perspectief op Rendement
Het is belangrijk op te merken dat het totale rendement van waardeaandelen zowel de vermogenswinst in aandelenkoers als de dividenden omvat, terwijl beleggers in groeiaandelen doorgaans uitsluitend op de vermogenswinst (prijsstijging) vertrouwen omdat groeiaandelen vaak geen dividenden opleveren.,
met andere woorden, waardebeleggers genieten een zekere mate van “betrouwbare” appreciatie omdat dividenden vrij betrouwbaar zijn, terwijl groeibeleggers doorgaans meer volatiliteit (meer uitgesproken ups en downs) van de prijs te verduren hebben.
Voorts moet een investeerder er rekening mee houden dat financiële aandelen uitgegeven door banken en verzekeringsmaatschappijen een groter deel van het beleggingsfonds met een gemiddelde waarde vertegenwoordigen dan het beleggingsfonds met een gemiddelde groei.
de te grote blootstelling van waardefondsen kan tijdens recessies meer marktrisico met zich meebrengen dan groeifondsen., Bijvoorbeeld, tijdens de Grote Depressie, en meer recent de Grote Recessie van 2007 en 2008, financiële aandelen en fondsen ondervonden veel grotere verliezen in prijs dan enige andere sector.
hoe indexfondsen vergelijken
indexfondsen worden gewoonlijk ingedeeld in de categorie “Grote blend” beleggingsfondsen omdat ze bestaan uit een mix van zowel waarde-als groeiaandelen., Een indexinvesteerder geeft meestal de voorkeur aan een passieve beleggingsbenadering, dat wil zeggen dat hij niet gelooft dat het onderzoek en de analyse die nodig zijn voor actief beleggen (noch waarde noch groei onafhankelijk) superieure rendementen zullen opleveren die consistent hoger zijn dan die van het eenvoudige, low-cost indexfonds.
Indexinvesteerders kunnen ook geloven dat de combinatie van waarde—en groeiattributen voor een groter resultaat kan worden gecombineerd-de formule waarvoor een halve waarde plus een halve groei gelijk is aan een grotere diversiteit en een redelijk rendement voor minder inspanning.,
belangrijke afhaalpunten uit historische prestaties
Dit zijn punten die vermeldenswaard zijn uit de historische prestaties van waardefondsen, groeifondsen en indexfondsen. Geen beleggingsadviseur die de moeite waard is om naar te luisteren adviseert markt timing-maar de beste tijd om te investeren in groei aandelen is meestal wanneer de tijden goed zijn tijdens de laatste (volwassen) stadia van een economische cyclus, tijdens de laatste paar maanden die meestal leiden tot een recessie, maar alleen als u van plan bent om te verkopen vóór de neergang.,
Als u niet koopt voor de korte termijn, wilt u misschien uw geld kopen lang voordat er aanwijzingen zijn van een recessie (of aan de onderkant ervan), het uitzitten en hopen op beloningen bij de omkering (zoals Warren Buffett zo vaak leert).
groei heeft de neiging om te verliezen ten opzichte van zowel de waarde als de index wanneer een bear markt in volle gang is (markt trending down, prijzen dalende). Indexfondsen domineren niet vaak de prestaties van een jaar, maar ze hebben de neiging om groei en waarde fondsen over lange periodes, zoals 10-jaar tijd frames en langer te edge.,
wanneer indexfondsen winnen, winnen ze meestal met een smalle marge voor aandelen met grote kapitalisatie, maar met een brede marge in Midden-en smallcapgebieden. Dit is ten minste gedeeltelijk toe te schrijven aan het feit dat de kostenratio ‘ s hoger zijn (en dus het rendement lager is) voor de actief beheerde fondsen vertegenwoordigd door groei en waarde.,
deze indexoverschotten voor mid – en smallcapsegmenten zijn ook significant omdat veel beleggers het tegenovergestelde geloven-dat actief beheerde fondsen (geen Indexfondsen) het beste zijn voor mid—cap-en smallcapaandelen, maar passief beleggen (indexeren) het beste is voor largecapaandelen.
noch groei noch waardebeleggers kunnen aanspraak maken op een regelrechte overwinning in het verleden. Indexbeleggers kunnen echter beweren dat zij niet vaak de beste performer zijn, maar dat zij gedurende een bepaalde periode minder vaak de slechtste performer zijn., Zij kunnen er dan ook zeker van zijn dat zij ten minste een gemiddeld rendement ontvangen, tegen een lager gemiddeld of onder het gemiddelde niveau van het marktrisico als gevolg van diversificatie en lage kosten.,