Wat Is Unlevered Free Cash Flow (UFCF)?
Unlevered free cash flow (UFCF) is de cashflow van een onderneming alvorens rentebetalingen in aanmerking te nemen. Vrije cashflow kan worden gerapporteerd in de jaarrekening van een bedrijf of berekend met behulp van de jaarrekening van analisten. Gratis cash flow geeft aan hoeveel cash beschikbaar is voor het bedrijf voordat rekening wordt gehouden met financiële verplichtingen.,
de formule voor UFCF is:
De formule voor vrije kasstroom Zonder hefboom gebruikt winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en afschrijvingen (EBITDA) en kapitaaluitgaven (CAPEX), die de investeringen in gebouwen, machines en uitrusting vertegenwoordigt. Het maakt ook gebruik van werkkapitaal, waaronder inventaris, debiteuren en crediteuren.
vrije cashflow zonder hefboom
wat laat vrije cashflow Zonder hefboom zien?,
vrije kasstroom Zonder hefboom is de bruto vrije kasstroom die door een onderneming wordt gegenereerd. Leverage is een andere naam voor schuld, en als kasstromen worden levered, dat betekent dat ze zijn na aftrek van rentebetalingen. Unlevered free cash flow is de vrije cashflow die beschikbaar is om alle stakeholders in een bedrijf te betalen, inclusief schuld-en aandelenhouders.
net als levered free cash flow, is unlevered free cash flow exclusief kapitaaluitgaven en werkkapitaalbehoeften – het geld dat nodig is om de activabasis van het bedrijf te behouden en uit te breiden om inkomsten en inkomsten te genereren., Non-cash uitgaven zoals afschrijvingen en amortisatie worden toegevoegd terug naar de winst om te komen tot de onderneming ongeleverde vrije cashflow.
een bedrijf dat een groot bedrag aan uitstaande schulden heeft en een hoge leveraged heeft, heeft meer kans om niet-uitgeleverde vrije cashflow te rapporteren omdat het een rooskleurig beeld geeft van de financiële gezondheid van het bedrijf. De figuur laat zien hoe activa presteren in een vacuüm, omdat het de betalingen voor schulden gemaakt om die activa te verkrijgen negeert., Beleggers moeten er zeker van zijn dat ze rekening houden met schuldverplichtingen, omdat bedrijven met een hoge hefboom een groter risico lopen op faillissement.
Key Takeaways
- Unlevered free cash flow (UFCF) geeft aan hoeveel cash beschikbaar is voor de onderneming voordat rekening wordt gehouden met financiële verplichtingen.
- UFCF is van belang voor beleggers omdat het aangeeft hoeveel cash een bedrijf moet uitbreiden.
- UFCF kan worden vergeleken met levered free cash flow, waarbij wel rekening wordt gehouden met financiële verplichtingen.,
het verschil tussen Levered en Unlevered Free cashflow
het verschil tussen levered en unlevered free cashflow is het opnemen van kosten. Levered cash flow is de hoeveelheid contant geld die een bedrijf heeft nadat het al zijn financiële verplichtingen heeft voldaan, zoals rente, leningbetalingen en exploitatiekosten. Unlevered gratis cash flow is het geld dat het bedrijf heeft voordat het betalen van die financiële verplichtingen. Financiële verplichtingen zullen worden betaald uit levered free cash flow.,
het verschil tussen de levered en unlevered cash flow is ook een belangrijke indicator. Het verschil laat zien hoeveel financiële verplichtingen het bedrijf heeft en of het bedrijf is overbelast of werken met een gezonde hoeveelheid schuld. Het is mogelijk voor een bedrijf om een negatieve levered cash flow hebben als de kosten zijn meer dan wat het bedrijf verdiende. Dit is geen ideale situatie, maar zolang het een tijdelijke kwestie is, mogen beleggers niet te rammelen.,
beperkingen van vrije cashflow zonder hefboom
bedrijven die betere aantallen willen aantonen, kunnen vrije cashflow Zonder hefboom manipuleren door werknemers te ontslaan, kapitaalprojecten uit te stellen, voorraden te liquideren of betalingen aan leveranciers uit te stellen. Al deze acties hebben gevolgen, en beleggers moeten onderscheiden of verbeteringen in de vrije cashflow van voorbijgaande aard zijn of daadwerkelijk verbeteringen in de onderliggende activiteiten van het bedrijf overbrengen.,
vrije cashflow wordt berekend vóór rentebetalingen, zodat het bekijken ervan in een zeepbel de kapitaalstructuur van een onderneming negeert. Na de boekhouding voor rentebetalingen, kan de levered vrije cashflow van een bedrijf eigenlijk negatief zijn, een mogelijk teken van negatieve gevolgen op de weg. Analisten moeten beoordelen zowel onbekwame en levered gratis cash flow in de tijd voor trends en niet te veel gewicht geven aan een enkel jaar.,