Wat is de prijs / winst-Groeiverhouding (PEG)?
De WINSTAANDEELVERHOUDING is de prijs/winstverhouding van een onderneming gedeeld door haar winstgroei over een periode (meestal de volgende 1-3 jaar). De PEG-ratio past de traditionele P/E-ratio aan door rekening te houden met de groei van de winst per aandeel die in de toekomst wordt verwacht., Dit kan helpen” aanpassen ” bedrijven die een hoge groei en een hoge prijs tot winst ratioprijs winst Ratiode prijs winst Ratio (P/E-Ratio) is de relatie tussen de aandelenkoers van een bedrijf en de winst per aandeel. Het geeft beleggers een beter gevoel van de waarde van een bedrijf. De P / E toont de verwachtingen van de markt en is de prijs die u moet betalen per eenheid van de huidige (of toekomstige) winst.
Wat is de PEG-Ratio formule?,
de PEG ratio formule voor een bedrijf is als volgt:
PEG = aandelenkoers / winst per aandeel / winst per aandeel groeipercentage
voorbeeld van de PEG Ratio berekening
met behulp van het voorbeeld in de tabel bovenaan deze gids, zijn er drie bedrijven die we kunnen vergelijk – snelle Co, matige Co, en langzame Co.
Download het gratis sjabloon
Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download het gratis sjabloon nu!,
hoe de PEG-verhouding te interpreteren
Op basis van de bovenstaande voorbeelden heeft Fast Co de hoogste P / E-verhouding op 27-tijden, en op het oppervlak kan het er duur uitzien. Slow Co, aan de andere kant, heeft een zeer lage PE-verhouding van slechts 5,6 keer, waardoor beleggers kunnen denken dat het goedkoop is.
Er is één belangrijk verschil tussen deze twee ondernemingen (alle andere zijn gelijk), namelijk dat Fast Co haar winst per aandeel in een veel sneller tempo dan Slow Co laat groeien. Gezien hoe snel Fast Co groeit, lijkt het redelijk om meer te betalen voor de voorraad., Een manier om te schatten hoeveel meer, is door gedeeld PE verhouding van elk bedrijf door zijn groeipercentage. Als we dit doen, zien we dat Fast Co eigenlijk “goedkoper” kan zijn dan Slow Co gezien de toenemende EPS.
risico ‘ s van het gebruik van de PEG-verhouding
hoewel de verhouding helpt om zich aan te passen voor groei over een periode van tijd, houdt deze meestal slechts rekening met een korte periode, zoals 1-3 jaar. Om deze reden, een of twee jaar van hoge groei kan overschatten het voordeel van het kopen van de sneller groeiende bedrijf. Het tegenovergestelde is waar met Slow Co.,
bovendien kan de uiteindelijke aanjager van de waarde van een bedrijfsvrije cashflow – en groei van EPS niet leiden tot groei van de cashflow (d.w.z. hoge kapitaaluitgaven die nodig zijn om de winstgroei te bereiken).
hoewel het vaak een nuttige aanpassing van de winst-en-verliesrekening is, dient het slechts als een van de verschillende factoren te worden beschouwd bij de waardering van een onderneming.
financiële modellering naar waarde van een bedrijf
met behulp van de PEG ratio formule kan nuttig zijn, maar uiteindelijk financiële modellering is de beste manier om rekening te houden met alle aspecten van het groeiprofiel van een bedrijf bij het uitvoeren van een waardering., Bij het opstellen van een Discounted Cash Flow (DCF) model wordt doorgaans rekening gehouden met ongeveer 5 jaar voorspelde groei, plus een eindwaarde, om te komen tot de netto contante waarde van het bedrijf.
Er zijn verschillende soorten financiële modellentypes van financiële Modelsde meest voorkomende soorten financiële modellen zijn: 3 statement model, DCF model, M&a model, LBO model, budget model. Ontdek de top 10 types. Kijk voor meer informatie over financiële modellering en waardering op onze online financiële modelleringscursussen.,
extra middelen
Dit is een leidraad geweest voor het aanpassen van de traditionele PE-ratio door te delen door het groeipercentage van de winst per aandeel van een onderneming om tot de PEG-ratio te komen.,
om verder te leren en uw carrière vooruit te helpen raden wij u deze extra middelen ten zeerste aan:
- Waarderingstechniekwaarderingsmethoden bij het waarderen van een bedrijf als going concern worden drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven, en precedent
- de uiteindelijke cashflow guideValuationFree waarderinggidsen om de belangrijkste concepten in uw eigen tempo te leren., Deze artikelen leren u best practices voor bedrijfswaardering en hoe u een bedrijf kunt waarderen met behulp van vergelijkbare bedrijfsanalyse, discounted cash flow (DCF) – modellering en eerdere transacties, zoals gebruikt in investment banking, equity research,
- het voorspellen van een inkomstenstatementprojecting Income Statement Line ItemsWe bespreken de verschillende methoden voor het projecteren Income statement line items. De projectie van de posten van de winst-en verliesrekening begint met de omzet en vervolgens met de kosten
- vergelijkbare bedrijfsanalyse vergelijkbare bedrijfsanalyse vergelijkbare bedrijfsanalyse Hoe kan een vergelijkbare bedrijfsanalyse worden uitgevoerd., Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u vergelijkbare bedrijfsanalyse (“Comps”) kunt bouwen, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden. Comps is een relatieve waarderingsmethodologie die naar Ratio ‘ s van vergelijkbare overheidsbedrijven kijkt en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden