Wat Is Accounting Rate of Return (ARR)?
Accounting rate of return (Arr) is een formule die het percentage van het verwachte rendement op een investering of een actief weergeeft in vergelijking met de kosten van de initiële investering. De Arr-formule verdeelt de gemiddelde omzet van een actief door de initiële investering van het bedrijf om de verhouding of het rendement af te leiden dat men mag verwachten over de levensduur van het actief, of gerelateerd project., ARR houdt geen rekening met de tijdswaarde van geld of kasstromen, die een integraal onderdeel kunnen zijn van het onderhouden van een bedrijf.
rendement
de formule voor ARR
hoe berekent u het rendement
- bereken de jaarlijkse nettowinst van de investering, die inkomsten minus eventuele jaarlijkse kosten of uitgaven voor de uitvoering van het project of de investering kan omvatten.,
- indien de investering een vast actief is, zoals vastgoed en materieel (PP&E), trekt u eventuele afschrijvingskosten af van de jaarlijkse inkomsten om de jaarlijkse nettowinst te behalen.
- deel de jaarlijkse nettowinst door de initiële kosten van het actief of de investering. Het resultaat van de berekening zal een decimaal opleveren. Vermenigvuldig het resultaat met 100 om het percentage rendement als geheel getal weer te geven.
wat vertelt ARR u?,
Accounting rate of return is een capital budgeting metric die handig is als u de winstgevendheid van een investering snel wilt berekenen. Bedrijven gebruiken ARR in de eerste plaats om meerdere projecten te vergelijken om het verwachte rendement van elk project te bepalen, of om te helpen beslissen over een investering of een overname. ARR-factoren in eventuele jaarlijkse uitgaven, met inbegrip van afschrijvingen, in verband met het project. Afschrijvingen zijn een nuttige boekhoudconventie waarbij de kosten van een vast actief jaarlijks worden gespreid of uitgegeven gedurende de gebruiksduur van het actief., Hierdoor kan het bedrijf direct winst maken uit de activa, zelfs in het eerste jaar van de dienst.
Key Takeaways
- De formule voor het berekenen van het jaarlijkse rendement van een project is nuttig.
- u kunt ARR gebruiken wanneer u meerdere projecten overweegt, omdat het de verwachte opbrengst van elk project oplevert.
- ARR maakt echter geen onderscheid tussen investeringen die gedurende de looptijd van het project verschillende kasstromen opleveren.,
hoe ARR
te gebruiken als voorbeeld overweegt een bedrijf een project met een initiële investering van $250.000 en verwacht dat het inkomsten zou genereren voor de komende vijf jaar. Dit is hoe de onderneming het ARR zou kunnen berekenen:
het verschil tussen ARR en RRR
het ARR is het jaarlijkse rendement van een investering op basis van de initiële kasuitgaven., Een andere boekhoudkundige tool, de required rate of return (RRR), ook bekend als de hurdle rate, is het minimale rendement dat een investeerder zou accepteren voor een investering of project dat hen compenseert voor een bepaald risiconiveau.
de RRR kan variëren tussen beleggers omdat zij elk een verschillende risicotolerantie hebben. Een risicomijdende investeerder zou bijvoorbeeld waarschijnlijk een hoger rendement nodig hebben om elk risico van de investering te compenseren., Het is belangrijk om meerdere financiële statistieken te gebruiken, waaronder ARR en RRR, om te bepalen of een investering de moeite waard zou zijn op basis van uw niveau van risicotolerantie.
beperkingen van het gebruik van ARR
het boekhoudkundige rendement is nuttig bij het bepalen van het jaarlijkse rendementspercentage van een project. De berekening heeft echter zijn beperkingen.
ARR houdt geen rekening met de tijdswaarde van geld (TVM)., De tijdswaarde van geld is het concept dat geld dat op dit moment beschikbaar is in de toekomst meer waard is dan een identiek bedrag vanwege zijn potentiële verdiencapaciteit. Met andere woorden, twee investeringen kunnen leiden tot ongelijke jaarlijkse inkomstenstromen. Als het ene project meer omzet oplevert in de eerste jaren en het andere project meer omzet in de latere jaren, kent ARR geen hogere waarde toe aan het project dat eerder winst oplevert, die opnieuw zou kunnen worden geïnvesteerd om meer geld te verdienen.,
in het boekhoudpercentage wordt geen rekening gehouden met het verhoogde risico van langetermijnprojecten en de toegenomen onzekerheid die gepaard gaat met lange perioden.
ook houdt ARR geen rekening met het effect van de timing van de kasstroom. Laten we zeggen dat een belegger overweegt een vijfjarige investering met een eerste contante uitgave van $50.000, maar de investering levert geen inkomsten op tot het vierde en vijfde jaar., In dit geval zou de ARR-berekening geen rekening houden met het gebrek aan cashflow in de eerste drie jaar, en zou de investeerder in staat moeten zijn de eerste drie jaar te doorstaan zonder enige positieve cashflow uit het project.