underskudd fangst (TLH) er en teknikk for å «generere» kapital tap. Det skjer når en investor selger en sikkerhet som har svekket seg i verdi. CBS News beskriver skatt-tap fangst spesielt som «å selge en investering på et tap med den hensikt å til slutt tilbakekjøp den samme investeringen etter at SKATTEMYNDIGHETENE har en 30 dagers vindu på vask salg har utløpt.»Dette gjør at investorer til å senke sine skatt beløp med bruk av investering tap. Skatt-tap høsting kan gjøres gjennom regnskapsåret, slik at investorer til å «offset kapitalgevinst med store tap.,»Dersom en investor har mer kapital tap enn gevinst i et år, det året de kan bruke opp til $3000 som fradrag til «offset alminnelig inntekt,» med resten bærer over i fremtidige år hvis ubrukt. Tap fangst utsetter skatt, men ikke eliminere dem, og er i hovedsak å motta et lån uten renter fra den føderale regjeringen, forutsatt marginale skattesatser er den samme. Hvis marginale prisene er forskjellige, så det kan være ekstra skatt sparing (f.eks.,, minus overskytende tap mot et høyere alminnelig inntekt pris i ett år i bytte for ekstra lang sikt skatt på kapitalgevinster til en lavere pris på et senere år), eller enda en skatt straff (f.eks., trekke på et lavere skatt på kapitalgevinster pris i flere år, i bytte for en mye større gevinst i en senere år som setter en i en høyere skatt på kapitalgevinster og Medicare investering skatt braketten.)
de Fleste rett og slett, hvis «skatt-tap høsting er ikke gjort på riktig måte, vil det skape en vaske-salg som vil eliminere den skattemessige fordeler av å kjøpe og selge.,»Investor kan ta i bruk en rekke teknikker for å unngå å utløse vask salg regelen.
- investor kan vente 30 dager til tilbakekjøp sikkerhet
- investor kan kjøpe en sikkerhet som er lik den originale, men som ikke oppfyller de amerikanske skattemyndighetene (IRS ‘ s definisjon av «vesentlig identisk». For eksempel, en investor kan selge en ETF og kjøpe en annen med lignende investeringer mål.
de Fleste skatte-tap fangst historisk sett har vært utført i desember. Skatt-tap høsting er fortsatt mest vanlig i årets fjerde kvartal., I praksis har blitt både hyllet og kritisert av investorer, som utsette skatten kan resultere i høyere priser senere knyttet til salgsgevinster.
Investering companiesEdit
SKATTEMYNDIGHETENE har publisert ingen eksakt definisjon av hva som utgjør en «vesentlig identisk» sikkerhet. Derfor er det ikke klart hvorvidt verdipapirer i ulike investerings-selskaper kan være «vesentlig identisk», selv om deres investeringer målene er identiske., Som et resultat, hvis en investor handler inn og ut av ETF-er eller fond med nesten identiske holdings, noen har uttalt at det ikke utløser vask salg regelen.
For eksempel, State Street er SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY) og iShare Kjerne S&P 500 ETF (NYSEARCA: IVV -) både spore S&P 500., Hvis en investor som kjøper aksjer i SPION-og markedskurs avtar, og SKATTEMYNDIGHETENE har ikke gitt veiledning på om investor kan selge sine aksjer i SPY, kjøpe aksjer i IVV, og hevder en kapital tap uten å utløse vask salg regel, til tross for at de to ETF ‘ er har nærmest identisk avkastning.,
Metoder for optimal skatt tap harvestingEdit
Mean-variance portefølje optimizationEdit
Med et første sett av porteføljen vekter w 0 {\displaystyle w_{0}} og målestokk vekter w B {\displaystyle w_{B}} , det er mulig å gjøre TLH innenfor rammen av mean-variance optimalisering ved å utvikle en objektiv funksjon som maksimerer forskjellen mellom skatt alfa og porteføljens tracking error:
hvor λ {\displaystyle \lambda } er en straff sikt for overdreven volatilitet og Σ {\displaystyle \Sigma } er covariance matrise av eiendelen tilbake., For hver utstyrsenhet som er kjøpt/solgt, er det nødvendig å inkludere de begrensninger:
Med denne formuleringen, den TLH optimalisering kan brukes innenfor en mean-variance rammeverk. Løsningen er lett beregnet ved hjelp av kvadratisk programmering.