Hva er Pris/Inntjening til Vekst (PEG) Forholdet?
PEG forholdet er et selskap Pris/Fortjeneste-forholdet delt av sin inntjening vekst over en periode (vanligvis de neste 1-3 år). PEG forholdet justerer den tradisjonelle P/E-forholdet ved å ta hensyn til veksten i inntjening per aksje, som er forventet i fremtiden., Dette kan bidra til å «justere» selskaper som har en høy vekst og en høy pris til inntjening ratioPrice Resultat RatioThe Pris Fortjeneste Forhold (P/E Ratio) er forholdet mellom en bedrifts aksjekurs og inntjening per aksje. Det gir investorer en bedre følelse av verdien av et selskap. P/E-viser forventningene til markedet, og er den prisen du må betale per enhet av gjeldende (eller fremtidige) resultat.
Hva er PEG Forholdet Formel?,
PEG forholdet formel for et selskap er som følger:
PEG = aksjekurs / Resultat pr. aksje / Resultat per Aksje vekst
Eksempel av PEG Forholdet Beregning
ved Hjelp av eksemplet som er vist i tabellen på toppen av denne håndboken, er det tre selskaper som vi kan sammenligne – Rask Co, Moderat Co, og Sakte Co.
Last ned Gratis Mal
skriv Inn ditt navn og e-post i skjemaet under og last ned gratis mal nå!,
Hvordan å Tolke PEG Forholdet
Basert på de ovennevnte eksempler, Rask Co har den høyeste P/E ratio på 27-tider, og på overflaten, kan det se dyrt. Sakte Co, på den annen side, har en svært lav PE ratio av bare 5.6-tider, noe som kan føre til at investorer tror at det er billig.
Det er en stor forskjell mellom disse to selskapene (alt annet likt), som er at Rask Co øker sin inntjening per aksje ved en mye raskere enn Tregt Co. Gitt hvor raskt Rask Co er økende, det virker rimelig å betale mer for aksjen., En måte å anslå hvor mye mer, er delt hver av selskapets PE ratio ved sin vekst. Når vi gjør dette, vil vi se at Rask Co faktisk kan være «billigere» enn Treg Co gitt sin økende EPS.
Risikoer ved Bruk av PEG-Ratio
Mens forholdet bidrar til å justere for vekst over en periode, er det vanligvis bare tar hensyn til en kort periode, for eksempel 1-3 år. For denne grunn, en eller to år med høy vekst kan forklare fordelen med å kjøpe den raskere voksende selskap. Det motsatte er tilfelle med Treg Co.,
i Tillegg, den ultimate driver av verdien av et selskap – Fri Kontantstrøm– og vekst i EPS kan ikke medføre vekst i kontantstrøm (dvs. høye kapitalkostnader for å oppnå resultat vekst).
Mens det er ofte en nyttig justering til P/E, bør det betraktes som bare en av flere faktorer når verdsetter et selskap.
Finansiell Modellering til å verdsette et Selskap
ved Hjelp av PEG forholdet formel kan være nyttig, men til syvende og sist finansiell modellering er den beste måten å gjøre rede for alle aspekter av et selskaps vekst profil når du utfører en verdivurdering., Å bygge en Diskontert Kontantstrøm (DCF) – modellen vanligvis tar hensyn til om 5 år forventet vekst, pluss en sluttverdi, for å komme frem til netto nåverdi av virksomheten.
Det finnes forskjellige typer av finansielle modelsTypes av Finansielle ModelsThe mest vanlige typer finansielle modeller inkluderer: 3 uttalelse modell, DCF-modell, M&En modell, LBO-modell, økonomiske modell. Oppdag topp 10-typer. For å lære mer om finansiell modellering og verdivurdering sjekk ut vårt online finansiell modellering kurs.,
Ekstra ressurser
Dette er en guide til å justere den tradisjonelle PE ratio ved å dele av et selskaps vekst i inntjening per aksje for å komme frem til PEG forholdet.,
for Å fortsette å lære og å fremme din karriere vi anbefaler disse ekstra ressurser:
- Verdivurdering techniquesValuation MethodsWhen å verdsette et selskap som et going concern det er tre viktigste verdsettelsesmetoder som brukes: DCF analyser, sammenlignbare selskaper, og presedens
- Den ultimate kontantstrøm guideValuationFree verdivurdering guider for å lære de viktigste begrepene i ditt eget tempo., Disse artiklene vil lære deg bedrift verdivurdering beste praksis og hvordan å verdsette et selskap med sammenlignbare selskap analyse, diskontert kontantstrøm (DCF) – modellering, og presedens transaksjoner, som brukes i investment banking, egenkapital forskning,
- utarbeide Prognoser en inntekt statementProjecting resultatregnskapet Linje ItemsWe drøfter ulike metoder for prosjektering resultatregnskapet artikler. Prosjektering resultatregnskapet artikler som begynner med salg, så koster
- Sammenlignbare selskapet analysisComparable Selskapet AnalysisHow å utføre Sammenlignbare Selskap Analyse., Denne guiden viser deg trinn-for-trinn hvordan du kan bygge sammenlignbare selskap analyse («Comps»), inkluderer en gratis mal og mange eksempler. Comps (fripoeng) er en relativ verdsettelse metodikk som ser på prosenter av tilsvarende offentlige virksomheter og bruker dem til å avsløre verdien av annen virksomhet