Market Crash: Bør Du Kjøpe Obligasjoner Nå?

forutsetningen høres fornuftig nok. Hvis en market crash er på horisonten, spille en liten forsvaret er fornuftig. Obligasjoner er (tilsynelatende) mye sikrere enn aksjer. Så, grave i.

Hvis det noen gang var en tid for å ignorere denne tankegangen, nå er det. Mens obligasjoner og rentefond som iShares Core USA, Aggregate Bond ETF (NYSEMKT:AGG) eller Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ:BND) kan tilby stabilitet som lager rett og slett ikke kan, er vi i en gang-in-a-lifetime situasjon som maksimerer svakheter av obligasjoner og samtidig redusere sine sterke sider.

Renter er latterlig lave

Tillatte inntekt investorer og nye boliglån låntakere vet — renten er utrolig lav akkurat nå., Gjennomsnittlig pris på et 30-års pantelån nå står på mindre enn 3%, versus pre-2008 normer som spenner alt fra 5% til oppturer i begynnelsen av 90-tallet på rundt 10%.

Avkastning på statlig utstedt gjeld er ikke noe bedre; 30 år papir er med å betale mindre enn 1,5%. Selv investment grade 10-års obligasjoner er bare å betale renter på bare litt over 2% på dette tidspunktet, ned fra en mer typisk rekkevidde på mellom 3.5% og 4% for noen år siden, og mellom 5% og 7% for et par tiår siden.,

kort sagt, gitt rente, som kanskje eller kanskje ikke selv holde tritt med inflasjonen, binde opp penger i en obligasjon på dette tidspunkt ikke gjøre en hel masse fornuftig for de fleste investorer (og spesielt for investorer bare bekymret for de neste ukene). Kontanter og penger markeder sport svakere avkastning akkurat nå, men i dagens økonomiske situasjon, er det mye å si for likviditet.,

Hvis tallene kommer hvor som helst, det er opp

Veteran investorer har sikkert hørt det før: Når renten går opp, bond prisene går ned, og når renten går ned, bond prisene går opp.

AMERIKANSKE renter ikke er forventet å stige når som helst snart. Faktisk, Federal Reserve nylig foreslått sine grunnleggende Fed Funds rate ville trolig forbli i nærheten sin nåværende nivå på minst gjennom 2023 som et middel for å stimulere økonomien.

Men denne prisen er enda mindre sannsynlig å gå lavere. For tiden rettet mot en rekkevidde på mellom 0% og 0,25% (effektivt 0.,13%), Fed Funds rate ville ha til å flytte inn i negativt territorium hvis FOMC anses økonomien ikke var bra nok på egen hånd. Aldri si aldri, men et drastisk trekk slik som at man kan føre til langt større problemer Fed vil trolig foretrekke å unngå.

i stor Grad blir oversett akkurat nå, derimot, er utsiktene for inflasjonen som kan tvinge FOMC å presse rentene oppover selv om økonomien ikke er helt frisk.

Se, tøylesløs inflasjon gjør den økonomiske veksten enda vanskeligere å oppnå, men det betyr ikke at det ikke er nødvendig å manøvrere.,

Det er ikke en åpenbar trussel ennå, for posten. Som i August, forbrukeren inflasjonen sto på et svært velsmakende 1.3%. Men med den økonomiske ekko av COVID-19 fortsatt ringer, en haug av sentralbanker over hele verden gjør hva de kan for å fullt gjenopplive deres økonomier utover å presse prisene enda lavere. Hvis alle som stimulans gevinster trekkraft på en gang, inflasjon kan sveve før noen av disse bankene kan effektivt dempe det.,

Ikke engang TIPS er et unntak

Gitt den eneste plausible økning i rentene i nær fremtid vil bli knyttet til stigende inflasjon, er det uten tvil gjør strategiske følelse å gå inn i rentepapirer som er spesielt ment å overvinne virkningen av høyere konsumpriser. Selv denne taktikken ikke fungerer akkurat nå, men.

Disse renteberande eksisterer i form av egne inflasjon-beskyttet verdipapirer (TIPS). I enkleste form, TIPS er utstedt av staten papir som justerer sine halvårig interesse betalinger med hensyn til inflasjonen i USA, Hvis den offisielle konsumprisindeksen måler indikerer prisene stiger, Treasury øker utbetalingen. I motsatt fall, deflasjon fører til en redusert utbetaling. TIPS midler som Schwab USA TIPS ETF (NYSEMKT:SCHP) eller Vanguard Kortsiktige Inflasjon-Beskyttet Verdipapirer ETF (NASDAQ:VTIP) — som begge er mer tilgjengelig for den gjennomsnittlige investor TIPS enn seg selv, for de skulle oppføre seg som deres underliggende obligasjoner gjøre., En stock market crash ville ikke nødvendigvis være en direkte innvirkning på prisene på disse obligasjonene eller penger, men arbeidet med å tenne den globale økonomien etter en stor market tilbakeslag kan indirekte sette scenen for voldsom inflasjon.

Problemet: markedet har allerede priset dette prospektet i, og deretter noen. Rentene på 5, 10 og 30 år TIPS er nå alle i negativt territorium, noe som tyder investorer har allerede gjort satser på en sterk inflasjon., Nykommere til TIPS obligasjoner eller midler ville bare starte å bryte med på deres 10-års TIPs, ifølge Charles Schwab, hvis årlige inflasjonen holder på eller over 1.6%. Det er et enda større gamble enn bare sitter stramt og ridning ut noen sell-off.

Det er ingen gratis lunsj på Wall Street

Nederste linjen? Gå til handling-en hvilken som helst handling, for å unngå eller til og med tjene penger på et market crash føles smart. Altfor ofte skjønt, et forsøk på å lure markedet ender opp backfiring., Som Peter Lynch sette det mange år siden, «Langt mer penger som har blitt tapt ved investorer forberede for korrigeringer, eller forsøker å forutse endringer, enn det som har vært tapt i korrigeringer seg selv.»

Så hvis du er bekymret for et sell-off, den enkleste tingen å gjøre, kan også være den beste tingen å gjøre. Det er, kaste overvurdert, og mer tvilsomme aksjer og park-de innbetaling i kontanter til himmelen klar. Det siste du ønsker er å bli tvunget til å selge obligasjonen holdings på et tap å ta opp nyopprettede lager gode kjøp.,

Trending

• {{ overskriften }}

James Brumley har ingen posisjon i noen av de bestandene som er nevnt. Den Broket Lure eier aksjer med Vanguard Kortsiktige Inflasjon-Beskyttet Verdipapirer Index Fund og Vanguard Total Bond Market ETF. Den Broket Lure har retningslinjer for offentliggjøring.