Strategiske Kombinasjonen Skaper En av de Mektigste Kommunikasjon, Media og Underholdning Selskaper i Verden
landets Premiere bredbåndstjenester Nettverk Vil Tjene Mer Enn 22 Millioner Abonnenter
I&T (NYSE: T) og Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA, CMCSK) i dag annonsert at deres Styrene godkjent en endelig avtale om å kombinere PÅ&T Bredbånd med Comcast i en transaksjon som verdier PÅ&T Bredbånd til en samlet verdi av $72 milliarder kroner., Transaksjonen vil skape verdens pre-eminent bredbånd tjenester selskapet, og er forventet å være skattefritt til aksjonærer.
Det nye selskapet skal hete&T Comcast Corporation, vil bli en av de ledende og mest kraftfulle kommunikasjon, media og underholdning selskaper i verden. Det vil ha om lag 22 millioner abonnenter og en stor tilstedeværelse i 17 av Usa’ 20 største byområdene, blant annet Atlanta, Boston, Chicago, Dallas-fort Worth, Denver, Detroit, Miami, Philadelphia, og San Francisco-Oakland., Det vil være verdens ledende leverandør av bredbånd video, tale og data-tjenester med en årlig proforma omsetning på ca $19 milliarder kroner. Det kombinerte selskapet vil ha en tilstedeværelse i 41 stater med ca 5 millioner digital video kunder, 2,2 millioner high-speed data kunder og én million kabel-telefoni kunder.,
I&T Comcast Corporation vil starte livet med et klart mandat til å aggressivt utvide tilgjengeligheten av disse tjenestene i løpet av sin tjeneste områder, inkludert planer om å ta et valg i lokale telefon tjenesten til mer enn 38 millioner hjem bestått av sin kabel-systemer. Det nye selskapets telefoni fotavtrykk vil ha nasjonal rekkevidde og omfang vil tillate det å utvikle og ta i bruk ny bredbånd applikasjoner som video-on-demand og interaktive tv.,
I&T-vedtak, som ble enstemmig godkjenning og full støtte av Styret, kulminerer en grundig prosess som begynte i juli i fjor da PÅ&T-Styret rettet ledelse å vurdere strategiske og finansielle alternativer for sin Bredbånd enhet for å skape langsiktig shareowner verdi.
«I&T Comcast vil skape verdi for sine kunder, aksjonærer og ansatte ved å bringe flere tjenester til flere personer raskere,» sa Michael C. Armstrong, Styreformann og CEO av PÅ&T., «Dette er et steg videre i å realisere en visjon om at tusenvis av PÅ&T-folk har jobbet mot – å bringe større utvalg i rimelig bredbånd video, tale-og datatjenester til enda flere Amerikanske hjem. PÅ&T Bredbånd og Comcast kan utrette mer sammen enn vi kunne alene. Våre aksjonærer og våre ansatte vil begge dra nytte av industri-ledende vekst vi vil oppnå.»
Brian L., Roberts, president av Comcast Corporation, sa: «å Bringe sammen PÅ&T Bredbånd og Comcast, oppretter et selskap med et nasjonalt fotavtrykk og en kraftig vekst plattform unikt posisjonert til å effektivt levere innhold og underholdning til sine kunder. Jeg ser frem til å jobbe med Mike og PÅ&T Bredbånd team for å oppnå det fulle potensialet i denne fantastiske nye selskapet.
«Vi er spesielt begeistret for telefoni prospekter,» Brian Roberts fortsatte., «Størrelsen på våre telefoni fotavtrykk, kombinert med&T ‘ s kompetanse og lederskap i telefoni plass, vil gjøre oss i stand til å akselerere distribusjon av telefon-tjenester til mange nye markeder.»
«Denne transaksjonen er den mest givende og viktig skritt Comcast har tatt siden jeg begynte i selskapet i nesten fire tiår siden,» sa Ralph J. Roberts, leder av Comcast Corporation., «Ved å kombinere Comcast med PÅ&T Bredbånd er en once in a lifetime mulighet som skaper umiddelbar verdi og posisjonere selskapet for ytterligere vekst i fremtiden. Aksjonærer, ansatte og kunder er klare til å høste betydelige fordeler fra denne bemerkelsesverdige union.,»
Vilkår i avtalen
- Henhold til vilkårene i den endelige avtalen&T vil spin off PÅ&T Bredbånd og samtidig fusjonere det med Comcast, og danner et nytt selskap for å bli kalt TIL&T Comcast Corporation.
- I&T aksjonærer vil motta ca 0.,34 aksjer PÅ&T Comcast Corporation for hver aksje PÅ&T de eier (med forbehold om justering basert på antall PÅ&T-aksjer ved lukking). Comcast aksjonærer vil motta en del av PÅ&T Comcast Corporation for hver Comcast aksje de eier.
- I&T aksjonærer vil eie en 56 prosent økonomisk innsats og om en 66 prosent stemmeandel eierandel i det nye selskapet., Roberts familie, som eier Comcast Klasse B-aksjer, vil styre en tredjedel av det nye selskapets utestående stemmeberettigede interesse.
- I&T Comcast konsernets eiendeler som vil bestå av både selskapenes kabel-TV-systemer, så vel som PÅ&T ‘ s interesser i kabel-tv-felleskontrollert virksomhet og dens 25.5 prosent rente i Time Warner Underholdning, og Comcast interesser i QVC, E! Underholdning, The Golf Channel, og annen underholdning egenskaper.,
- Det nye selskapet vil overta nesten $20 milliarder kroner i gjeld og andre forpliktelser fra PÅ&T og dets datterselskaper, så vel som $5 milliarder kroner PÅ&T datterselskap tillit konvertible foretrukket verdipapirer som eies av Microsoft Corporation, noe som gjør den samlede verdien av transaksjonen PÅ&T aksjonærer verdt $72 milliarder kroner, basert på sluttkursen av Comcast Klasse K lager 19. desember.
- I&T aksjonærer vil motta verdi tilsvarer $13.,07 per I&T andel basert på Comcast er børskursen onsdag, desember 19, og samtidig beholde fullstendig eierskap av P&T ‘ s tradisjonell kommunikasjon bedrifter.
I forbindelse med transaksjonen, Microsoft Corporation har avtalt å konvertere $5 milliarder kroner PÅ&T datterselskap tillit konvertible foretrukket verdipapirer til 115 millioner aksjer PÅ&T Comcast Corporation.,
I&T og Comcast vil hver bidra fem medlemmer til det nye selskapet, og de vil i fellesskap velge ytterligere to medlemmer som ikke har noen aktuell tilknytning, enten med selskapet. Brian Roberts, 42, vil bli Administrerende direktør i det nye selskapet. Som en del av avtalen, Armstrong vil tjene som Styreleder i det nye selskapet når fusjonen stenger i stedet for å pensjonere seg fra PÅ&T i Mai 2003, som han hadde planlagt. Den PÅ&T Comcast Corporation transaksjonen er forventet å lukke ved utgangen av 2002., Inntil da, Armstrong, 63, vil være Styreformann og CEO av PÅ&T. PÅ&T Comcast Corporation vil være med hovedkontor i Philadelphia og opprettholde kontorer i New York-området.
Armstrong og Roberts har også etablert en overgang team for å løse problemer som oppstår fra fusjonen av PÅ&T Bredbånd og Comcast fra dagens kunngjøring gjennom de lukkes. Medlemmene i overgangen team er Steven Burke, president av Comcast Kabel, Charles H., Noski, chief financial officer PÅ&T, William Schleyer, president og CEO av PÅ&T Bredbånd, og Lawrence Smith, executive vice president av Comcast Corporation.
Regnskap for ikke-strategiske eiendeler som har vært, eller vil bli, selges, PÅ&T opprinnelig betalte ca $4,100 per abonnent for TCI og MediaOne, i stor grad PÅ&T lager., Dagens kunngjøring verdier PÅ&T ‘ s kabel-systemer på ca $4,500 per abonnent basert på dagens sluttkurs av Comcast lager og gir PÅ&T aksjonærer fleste eierskap av landets ledende bredbånd tjenester selskapet med en total samlet verdi av ca $120 milliarder kroner.
fusjonen PÅ&T Bredbånd og Comcast er underlagt regulatoriske gjennomgang, godkjenning av begge selskapenes aksjonærer og visse andre forhold., PÅ&T har også til hensikt å gå videre med andre aspekter av sin tidligere annonsert restrukturering, inkludert etablering av en sporing lager for sin forbrukertjenester enhet, som forventes å være fullt distribuert til PÅ&T følgende aksjonærer aksjonær godkjenning i midten av 2002.,
Følgende separasjon av PÅ&T Bredbånd og etablering av PÅ&T Forbruker sporing lager, den velkjente «T» stock symbol vil reflektere de økonomiske resultatene PÅ&T-Business, som vil beholde eierskap av «PÅ&T» merkevare. PÅ&T-Virksomhet er en av verdens ledende leverandører av enterprise telefoni og datakommunikasjon, som mer enn 4,2 millioner kunder., For de 12 månedene fram til 30. September, 2001, P&T Virksomheten hadde en omsetning på mer enn 28 milliarder dollar og et resultat før renter og skatt (EBIT) ekskl. andre inntekter, aktiva og tap ved verdifall før skatt egenkapital resultat, på ca $5 milliarder. I samme periode, PÅ&T Forbrukeren hadde en omsetning på nesten $16 milliarder og et driftsresultat (EBIT), på samme grunnlag, på ca $5,4 milliarder, med marger som er tre ganger de til sin største konkurrent.
Credit Suisse First Boston, og Goldman Sachs fungerte som finansielle rådgivere for PÅ&T., Morgan Stanley, JP Morgan, Merrill Lynch og Quadrangle Gruppen fungerte som finansielle rådgivere for å Comcast. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz er juridisk rådgiver for PÅ&T. Davis Polk & Wardwell er juridisk rådgiver for Comcast.
Om&T
I&T (http://www.att.com) er blant verdens fremste tale, video og data-kommunikasjon selskaper, som serverer forbrukere, bedrifter og offentlige., Støttet av forskning og utvikling evner PÅ&T-Labs, selskapet driver verdens største og mest avanserte kommunikasjons-nettverk, og er den største kabel-operatør i det AMERIKANSKE selskapet er en ledende leverandør av data, Internett og administrerte tjenester for bedrifter og tilbyr outsourcing, rådgivning og nettverk integrasjon til store bedrifter.
Om Comcast
Comcast Corporation (www.comcast.,com), er hovedsakelig engasjert i utvikling, forvaltning og drift av bredbånd kabel-nettverk og i distribusjon av innhold via rektor eierskap av QVC, Comcast-Spectacor og Comcast SportsNet, en kontrollerende interesse i E! Underholdning Tv og gjennom programmering investeringer.
Comcast er En Spesiell Klasse Felles Lager og Klasse A ordinære Aksjer er notert på Nasdaq-Børsen under symbolene CMCSK og CMCSA, henholdsvis.,
# # #
MERK for Å FINANSIELLE MEDIA: PÅ&T-ansatte vil diskutere dagens kunngjøring på en to-veis telefonkonferanse for analytikere på 8:30 am CET. Journalister inviteres til å lytte til samtalen. USA innringere må ringe 800-230-1092 å få tilgang til samtalen. Innringere utenfor USA, bør ringe 612-332-0342.
En reprise av arrangementet vil være tilgjengelig på PÅ&T-webområde begynnelsen, like etter presentasjonen. Adressen til nettsiden er http://www.att.com/ir.,
I&T-ledelsen vil holde en pressekonferanse og telefonkonferanse kl 11:00 i Nassau Suite på New York Hilton. Journalister er invitert til å ringe inn til konferanse og stille spørsmål. USA innringere må ringe 888-276-9996 å få tilgang til samtalen. Innringere utenfor USA, bør ringe 612-333-4911.
New York Hilton ligger i 1335 Avenue of the Americas.,
Det foregående er «fremtidsrettede uttalelser» som er basert på ledelsens holdninger så vel som på en rekke forutsetninger om fremtidige hendelser laget av og informasjon tilgjengelig for øyeblikket til ledelsen. Leserne blir bedt om ikke å sette ugrunnet avhengighet av slike fremtidsrettede uttalelser, som ikke er en garanti for ytelse og er underlagt en rekke usikkerhetsmomenter og andre faktorer, hvorav mange er ute PÅ&T ‘ s kontroll, og som kan forårsake at faktiske resultater avviker materielt fra slike uttalelser., For en mer detaljert beskrivelse av de faktorer som kan føre til en forskjell, kan du se PÅ&T ‘ s registreringer med Securities and Exchange Commission. PÅ&T fraskriver seg noen intensjon eller forpliktelse til å oppdatere eller revidere noen fremtidsrettede uttalelser, enten som følge av ny informasjon, fremtidige hendelser eller lignende. Denne informasjonen er presentert utelukkende for å gi ytterligere informasjon for ytterligere å forstå resultatene av PÅ&T.,
Denne kommunikasjonen, skal ikke utgjøre et tilbud om å selge, eller en oppfordring til et tilbud om å kjøpe, eller skal det være noe salg av verdipapirer i noen jurisdiksjon hvor tilbud, anmodning eller salg ville være ulovlig før registrering eller kvalifisering under lover om verdipapirer av enhver slik kompetanse. Ingen tilbud av verdipapirer skal være gjort unntak ved hjelp av et prospekt som oppfyller kravene i § 10 i Securities Act av 1933 (med endringer).,
Ytterligere Informasjon og Hvor du Finner dem på
I forbindelse med den foreslåtte fusjonen, PÅ&T og Comcast vil sende inn en felles proxy-erklæring/prospekt med Securities and Exchange Commission. INVESTORER OG SIKKERHET INNEHAVERE RÅDES TIL Å LESE DET FELLES PROXY-ERKLÆRING/PROSPEKT NÅR DET BLIR TILGJENGELIG, FORDI DEN VIL INNEHOLDE VIKTIG INFORMASJON., Investorer og sikkerhet rettighetshaverne kan få en gratis kopi av den felles proxy-erklæring/prospekt (når tilgjengelig) og andre dokumenter inngitt ved&T og Comcast med Kommisjonen på Kommisjonens hjemmeside http://www.sec.gov. Gratis kopier av felles proxy-erklæring/prospekt, når det er tilgjengelig, og hvert selskapets andre registreringer med Kommisjonen kan også være hentet fra de respektive selskapene. Gratis eksemplarer av PÅ&T ‘ s registreringer kan fås ved å rette en forespørsel til&T Corp.,, 295 Nord-Maple Avenue, Basking Ridge, NJ 07920. Gratis kopier av Comcast registreringer kan fås ved å rette en forespørsel til Comcast, 1500 Market Street, Philadelphia PA 19102.
Deltakere i Oppfordring
I&T, Comcast og deres respektive styremedlemmer, ledere og andre medlemmer av deres ledelse og ansatte kan bli bedt fullmakt fra sine respektive aksjonærer i favør av fusjonen., Informasjon om personer som kan regnes som deltakere i en oppfordring PÅ&T og Comcast aksjonærer etter reglene i Kommisjonen er fastsatt i offentlige registreringer arkivert av PÅ&T og Comcast med Kommisjonen, og vil bli fastsatt i de Felles Proxy-Erklæring/Prospekt når det er innsendt til Kommisjonen.