Årlige Rapporter, En 10-Ks, og en 10-Qs

Når du er å analysere et selskap for å finne ut hva du tror det er verdt, må du få hendene på selskapets balanse, som vanligvis betyr å finne en kopi av selskapets siste årsrapport, Skjema 10-K innlevering, og/eller Form 10-Q innlevering. Hvert dokument har ulike formål, og tilbyr ulike innsikt i virksomheten.

Årsrapport

Den årlige rapporten er en gang-en-års publikasjon utgitt av selskaper flere måneder etter slutten av regnskapsåret., Det har nesten alt en investor trenger å vite om virksomheten.

Den årlige rapporten sendes til aksjonærene i forkant av selskapets generalforsamling. Det må også bli lagt ut på selskapets hjemmeside.

En årlig rapport som vanligvis inneholder et brev fra administrerende direktør som omhandler tidligere resultater av selskapet, samt forventninger til den kommende år., Gjemt bort på baksiden av de fleste årsrapporter er en samling av finansielle dokumenter, fotnoter, diagrammer og rapportering, som du ville være klokt å lese som de kan hjelpe deg med å finne et rettvisende bilde av firmaet.

Du bør være i stand til å få tilgang til selskapets årsrapport—selv om du ikke er en eksisterende aksjonærene ved å klikke på Investor Relations-link på selskapets hjemmeside. Derfra, du bør være i stand til å laste ned rapporten i PDF-form.,

Form 10-K Innlevering

Form 10-K er en årlig offentliggjøring som børsnoterte selskaper må fil med U.S. Securities and Exchange Commission etter utgangen av deres regnskapsåret. Størrelsen av et selskaps public float—verdien av selskapets ordinære aksjer som ikke eies av partnere i selskapet—avgjør hvor mye tid som et selskap har til å innlevere sin 10-K.

Et selskap med en flåte på $700 millioner kroner eller mer—en stor akselerert filer—har 60 dager., Et selskap med en flåte på $75 millioner kroner eller mer, men mindre enn $700 millioner kroner—en akselerert filer—har 75 dager. Og et selskap med en flåte av mindre enn $75 millioner kroner, et ikke-akselerert filer—har 90 dager.

Mens årsrapporten er ofte en godt produsert dokument med mange bilder, den 10-K har alt-og-den-kjøkkenkrok-vask-data du kan bruke timer på å gå gjennom alt fra geografisk inntektskilde til forfall tidsplan for obligasjoner selskapet har utstedt.,

Noen investorer finne den 10-K ugjennomtrengelig, men hvis du elsker finans og nyte knusende tall, det er uvurderlig. Virkelig komplekse virksomheter kan ha 10-Ks som kjører flere hundre sider lang.

noen Ganger kan du kjøre inn i et selskap som har ingen finansielle erklæringer eller annen informasjon i Form 10-K, men i stedet, har en passasje som leser noe langs linjene av «innlemmet i denne avtalen ved referanse.»Dette betyr at informasjon har blitt gitt ut andre steder, for eksempel i årsrapporten, og du må lete andre steder for å finne den informasjonen du trenger.,

Form 10-Q Innlevering

Form 10-Q er lik Form 10-K, bortsett fra at det er arkivert kvartalsvis, etter utgangen av de tre første kvartalene av regnskapsåret. (10-K dekker både fjerde kvartal og for hele året.) Store akselerert filers og akselerert filers har 40 dager å slippe sin 10-Qs. Ikke-akselerert filers har 45 dager.,

Den 10-Q inneholder mye mindre detaljert enn 10-K på grunn av den forkortede arten av måleperioden, blant andre ting, men det kan være spesielt nyttig fra tid til annen, under visse omstendigheter.

Spesielt, Form 10-Q kan gi innsikt i endringer som skjer i en bedrift lenge før disse endringene vises i resultat-tall., Du kan For eksempel se at inventory omsetning er bedre eller verre, eller at kundefordringer omsetning er bedre eller blinkende advarsel tegn på at det kan være en kreditt problem med kunder. Du kunne merke endringer i arbeidskapital eller lære om søksmål og potensielle juridiske risikoer som forbeholder seg retten har ikke blitt etablert.

Fordelene ved å Gå til Kilden

Du kan få data fra 10-Qs og 10-Ks fra finansielle portaler som MarketWatch eller Yahoo! Økonomi, men det er bedre å gå direkte til selskapet selv. For én ting, feil kan krype inn data som er blitt overført til en annen kilde.

For en annen, finansielle sammendrag er for begrenset i omfang. Det er likevel viktig å lese årsrapporten, 10-K, 10-Q-selv fordi det er alle slags ting som kanskje ikke er inkludert i disse praktiske reproduksjoner.,

La oss se på historien av AIG før den Store Resesjonen i 2008-09, når det ble en stor regjering bailout. Hvis du hadde lest nøye gjennom årsrapport, ville du ha blitt vettskremt av derivater eksponering, som ikke dukket opp på finansielle områder, der alle som du så, var blomstrende netto inntekt, økende eiendeler, og utvide kontantstrøm.

Du må aldri glemme at du kjøper eierandeler i en bedrift, i tilfelle av stock investorer, eller låner ut penger til en bedrift, i tilfelle av bond investorer. Det finnes ingen snarveier., Du har å gjøre jobben og forstår risikoen du tar på seg å samle disse utbytte og renter.

Ber om Konkurrentenes Rapporter, 10-Ks, og en 10-Qs

sørg for å be om den årlige rapporter, en 10-Ks, og en 10-Qs av selskapets konkurrenter hvis du ønsker å forstå sine styrker og svakheter i forhold til andre bedrifter i sin sektor eller bransje. For eksempel, det kan hjelpe deg til å forstå en olje store bedre hvis du studerer alle oil majors på samme tid. Du kan analysere regnskap og spør deg selv, «Hva er annerledes?,»

Du vil oppdage hvor bedrifter har forskjellige kapital strukturer. Du vil være i stand til å granske DuPont ROGN variabler og se hva som er kjører tilbake. Du kan være i stand til å få innsikt i hvilke firmaer vil komme ut på toppen ved å se på ting som utviklingen i omsetning per kvadratmeter og interesse dekning forholdstall.

Hvis en bedrift forklarer en ny regnskapsstandard regel som kommer til å vesentlig endre resultater rapportering og annen bare ordbøker over det, som bør heve røde flagg i ditt sinn om det siste firmaet., Likeledes, ett selskap kan peke ut en spennende mulighet bransjen står overfor, mens en mer konservativ fast rapporterer ikke på noe annet enn resultatene som er produsert i løpet av den siste perioden. Det tidligere selskapet synes å være en bedre investering.,

– >