cap rate 는 상업용 부동산에서 중요한 개념이며 널리 사용됩니다. 다양한 방법을 사용하여 캡 속도를 계산하는 방법에 대한 혼란이 종종 있습니다. 이 기사의 목적은 캡 율을 계산하는 여러 가지 방법을 시연하는 것입니다.
을 계산하는 방법 Rate 비
아마도 가장 간단한 시작을 계산하는 것입니다 실제 모자 비율 비율이 있습니다., 모자 비율 비율은 순 운영 소득(노)로 나눈 값,그래서 우리가 알고 있는 어떤 재산의 순이익은 그리고 우리는 또한 알고 숙박 시설의 값입니다,우리는 쉽게 계산할 수 있습니다 이 모자 평가.
이로 인해 10%의 캡 비율이 발생합니다.
을 계산하는 방법 캡 평가 판매와 컴포지션
이후에 숙박 시설의 값은 종종 우리가 무엇을 하지 않을 알고,그것은 일반적인 단순히 나누리 알려져 순익에 의해 시장을 기반으로 모자 평가. 이것은 속성의 가치가 무엇인지 알려줄 것입니다.,
을 계산하는 숙박 시설의 순이익은 충분히 쉬운,그러나 우리가 무엇인지 모르는 시장 기반 모자율,그리고 우리는 어떻게 계산합니까?
한 가지 방법은 최근에 판매 된 비교 가능한 속성을 찾는 것입니다. 그런 다음 우리는 그 비교 판매 가격을 가지고 모자 비율을 계산할 수 있습니다. 예를 들어,우리가 관찰하는 다음과 같은 최근의 판매와 유사한 속성:
기반으로 우리의 지식을 현지 시장의는 우리가 결정할 수 있습니다 단순히 평균 모든 이 세 가지가 모자를 요금을 얻을 기반으로 시장 rate8.33%., 이제 우리는이 시장 기반 모자 비율을 사용하여 우리 재산에 대한 가치를 파악할 수 있습니다. 는 경우에 우리의 숙박 시설에는 노$100,000 그런 다음 우리는 할 수 있습을 찾아 그 값을 다음과 같다:
이것은 예상되는 시장의 가치는 우리의 숙박 시설에 직접적인 자본화 방법에 따라,최근 우리는 비교 판매에서 관찰되는 로컬 시장이다.
을 계산하는 방법 Rate 밴드와 함께 투자의 방법
때로는 없이 최근에 비해 매출을 사용하여 계산하기 위해 모자 평가., 상업용 부동산 감정사가 사용하는 다른 접근법 중 하나는 투자 방법의 밴드라고합니다. 이를 통해 시장 기반 대출 조건뿐만 아니라 투자자의 필수 수익률에 따라 모자 비율을 계산할 수 있습니다. 감정인은 일반적으로 현지 대출 기관과 투자자를 조사하고 현재 요구 사항이 무엇인지 물어 보면서이 정보를 찾습니다.
예를 들어,우리는 설문조사 지역 대부 및 그들에게 자신의 일반적인 대출 조건에 대한 속성과 비슷한 것입니다. 우리는 20 년 동안 상각 된 75%대 가치 비율로 6%의 비율로 대출을받을 수 있음을 알게됩니다.,
이제이 대출 정보를 사용하여 0.085972 의 모기지 상수를 계산할 수 있습니다.
마찬가지로 우리는 지역 조사는 투자자 및에서는 평균적으로 11%현금 현금 반환율에 대한 투자와 유사한 속성을 우리가 평가하고 있다.
이제 우리는 우리에게 필요한 모든 정보는 추정하기 위해 모자용의 밴드를 투자의 방법입니다. 이를 위해 우리는 단순히 가중평균의 반환하는 전형적인 대출 및 반환하는 전형적인 투자자입니다. 이 경우 다음과 같습니다(75% * 0.085972) + (25% * 11%), 이는 0 과 같습니다.,06448 + .02750,또는 9.20%. 이것은 투자 방법의 밴드를 사용하여 우리의 시장 기반 모자 비율 비율입니다.
을 계산하는 방법 Rate 를 사용하는 할인율
계산하는 또 다른 방법으로 캡이 평가는 사이의 관계를 기반으로 캡 평가 및 할인율입니다. 소득과 가치가 일정한 비율로 증가하면 할인율은 성장률을 더한 모자 비율과 같습니다. 이 아이디어는 주식 가치를 부여하는 데 사용되는 고든 모델이라고도하는 배당 할인 모델에서 비롯됩니다.,
우리는 다시 정렬이 방정식 해결하기 위한 캡을 평가하는 것을 말한 모자 비율과 동일하는 할인율 마이너스 성장률:
경우에 따라서,우리가 알고 필요한 수익률(할인율)한 시설,그리고 우리는 또한 알고 예상된 성장율을 위해 이 숙박 시설의 NOI, 그런 다음 우리가 계산할 수 있습니다 rate. 예를 들어,할인율이 12%이고 NOI 성장률이 3%가 될 것으로 예상된다는 것을 알고 있다고 가정합니다., 이것은 우리가 cap rate 를 추정 할 수있는 방법입니다:
cap rate 는 12%에서 3%를 뺀 값 또는 9%로 계산됩니다.
결론
이 기사에서는 캡 속도를 계산하는 몇 가지 방법을 논의했습니다. 첫째,우리가 얘기를 계산하는 방법에 대해 단순한 자본화 비율 비율에 알고 있는 경우 모노이만큼의 값을 제공합니다. 다음으로 우리는 당신이 재산의 가치를 모를 때 모자 비율을 추정하는 방법을 논의했습니다. 이것은 비교 가능한 재산의 최근 판매를 위한 모자 비율을 찾아내서 행해질 수 있다., 때로는에서 시장 근거한 모자 비율을 추출하기 위하여 어떤 대등한 재산도 없다. 이런 일이 발생하면 상업용 부동산 감정사는 종종 투자 방법의 밴드를 사용하여 모자 비율을 계산합니다. 이 참여 조사 대출 및 투자자들 궁극적으로 계산하 모자 비율에 따라 가중 평균출 및 투자자의 반환을 기대합니다. 마지막으로,우리는 사이의 관계를 캡 평가 및 할인율을 통해서 걸었는 방법의 예는 모자율을 계산할 수 있습에 기반한 할인율 및 예상되는 증가율 순이익.