Un fattore da considerare quando si seleziona una compagnia di assicurazione è la forza finanziaria dell’assicuratore. Analizzare le condizioni finanziarie di un assicuratore richiede una notevole quantità di numero-scricchiolio. Fortunatamente, società di rating finanziari hanno fatto gran parte del lavoro per voi. Ci sono cinque società che pubblicano valutazioni finanziarie delle compagnie di assicurazione. Questi includono Fitch Ratings, A. M. Best, Standard and Poor’s, Moody’s e l’agenzia di rating Kroll Bond. ad eccezione di A. M., Migliore, che analizza solo gli assicuratori, queste aziende forniscono valutazioni di molti tipi di imprese.
Sistemi di rating
Ciascuna delle cinque società ha sviluppato un sistema di rating per descrivere le condizioni finanziarie degli assicuratori. Tutti i sistemi utilizzano lettere dell’alfabeto (Moody’s utilizza anche i numeri). Le valutazioni variano generalmente da “eccellente” o “superiore” a “poveri” o ” in difficoltà.”
Le organizzazioni di rating considerano sia fattori qualitativi che quantitativi quando valutano un assicuratore., Ad esempio, KBRA utilizza quanto segue per calcolare il rating di solidità finanziaria di un assicuratore:
- Una valutazione quantitativa utilizzando la scala di credito a lungo termine di KBRA e le prove di stress. KBRA considera fattori quali le riserve di perdita dell’assicuratore, la leva riassicurativa ceduta e il combined ratio.
- Un punteggio quantitativo basato su fattori come il bilancio dell’assicuratore, il suo profilo aziendale e le strategie di gestione del rischio
- Un punteggio di considerazioni esterne che indica che una società madre può essere una potenziale fonte di credito., In alternativa, può indicare che ci sono rischi esterni che possono avere un impatto negativo sull’azienda.
- Un potenziale vincolo di rating dovuto al rischio di trasferimento di valuta. Un assicuratore che opera in un mercato emergente potrebbe non essere in grado di raccogliere valuta estera per soddisfare gli obblighi finanziari a causa di vincoli politici o economici.
Come differiscono
Mentre le aziende utilizzano dati simili per calcolare le loro valutazioni, non ci sono due sistemi uguali. Per prima cosa, le aziende utilizzano scale diverse. Il sistema di A. M. Best è composto da 13 valutazioni che vanno da A++ a D., S & Il sistema di P include 21 categorie da AAA a C. Il sistema di Moody include anche 21 categorie ma utilizza una combinazione di lettere maiuscole, lettere minuscole e numeri (da Aaa a C).
Le società di rating differiscono anche nei metodi che utilizzano per calcolare le valutazioni degli assicuratori. Due società possono considerare gli stessi fattori, come il contesto macroeconomico, ma un’impresa può attribuirle più peso di un’altra.,
Poiché i sistemi di rating variano, è una buona idea considerare le valutazioni di diverse società quando si valuta un assicuratore.
Confronto dei rating
I primi sei rating utilizzati da ciascuna delle cinque società per valutare la solidità finanziaria degli assicuratori sono elencati nella tabella seguente. Il fatto che le valutazioni appaiano nella stessa riga non significa che siano equivalenti tra loro. Cioè, il rating AA di S&P può differire leggermente dal rating AA di Fitch o KBRA.,v>
| Ratings of Insurers’ Financial Strength | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FITCH | AM BEST | S&P | KBRA | MOODY’S | |||||
| AAA | A++, A+ | AAA | AAA | Aaa | |||||
| Exceptionally strong capacity to pay financial commitments | Superior ability to meet ongoing obligations | Extremely strong financial security characteristics., Più alto S & P valutazione | Estremamente forte. Quasi nessun rischio di default | Sicurezza finanziaria superiore. | |||||
| AA | Non applicabile | AA | AA | Aa | |||||
| Molto forte capacità di pagare gli impegni finanziari | Aa | Aa | |||||||
| Molto forte caratteristiche di sicurezza finanziaria | Forte. Altamente probabilità di soddisfare gli obblighi finanziari | Eccellente sicurezza finanziaria., | |||||||
| A | A, A- | A | A | A | |||||
| Forte capacità di pagamento di impegno finanziario | Molto forte capacità di soddisfare gli impegni finanziari |
Forti caratteristiche di sicurezza finanziaria |
Audio. Probabilità di soddisfare gli obblighi finanziari. | Buona sicurezza finanziaria.,tr> | Adeguata capacità di pagamento di impegni finanziari | Buona capacità di soddisfare gli obblighi finanziari | Buone caratteristiche di sicurezza finanziaria | finanziarie Adeguate condizioni | Fiera di sicurezza finanziaria |
| BB | B, B- | BB | BB | Ba | |||||
| Elevata vulnerabilità al rischio di insolvenza, ma ha la flessibilità di un servizio di impegni finanziari | Fiera capacità di soddisfare gli impegni finanziari | Marginale caratteristiche di sicurezza finanziaria | Discutibile condizione finanziaria | Discutibile la sicurezza finanziaria., Necessità di miglioramento | |||||
| B | C++, C+ | B | B | ||||||
|
Rischio significativo di inadempimento con limitato margine di sicurezza |
Capacità marginale di far fronte agli obblighi assicurativi in corso. | Debole caratteristiche di sicurezza finanziaria | Debole condizione finanziaria | Poveri sicurezza finanziaria | |||||
Valutazione Limitazioni
La valutazione della solidità finanziaria “forward-looking.,”Cioè, sono previsioni sulla capacità futura degli assicuratori di soddisfare i loro obblighi finanziari. L’obbligo principale di un assicuratore è di effettuare pagamenti di sinistri a (o per conto di) assicurati. Gli assicuratori possono anche avere obblighi contrattuali nei confronti dei riassicuratori e di altre parti.
Un rating del credito si basa su ipotesi e non è una garanzia delle prestazioni future di un assicuratore. Le ipotesi alla base di un rating del credito possono rivelarsi errate.,
Le classificazioni utilizzate dalle imprese di rating sono abbastanza ampie, quindi è probabile che ogni classificazione includa un gran numero di assicuratori. Ad esempio, centinaia di compagnie di assicurazione possono qualificarsi per il rating AA di S&P. Mentre questi assicuratori hanno somiglianze, non sono identici rischi di credito.
Le valutazioni delle compagnie di assicurazione riflettono la capacità finanziaria degli assicuratori di pagare i crediti. Non sono una misura della qualità dei servizi di gestione dei sinistri degli assicuratori., Il fatto che l’assicuratore possa pagare i crediti non significa che lo farà in modo efficiente o efficace.