PEG Ratio (Italiano)

Come interpretare il rapporto PEG

Sulla base degli esempi precedenti, Fast Co ha il più alto rapporto P / E a 27 volte e, in superficie, potrebbe sembrare costoso. Slow Co, d’altra parte, ha un rapporto PE molto basso di soli 5,6 volte, il che potrebbe indurre gli investitori a pensare che sia economico.

C’è una grande differenza tra queste due società (tutto il resto è uguale), che è che Fast Co sta crescendo i suoi utili per azione ad un ritmo molto più veloce di Slow Co. Data la rapidità con cui Fast Co sta crescendo, sembra ragionevole pagare di più per lo stock., Un modo di stimare quanto più, è diviso rapporto PE di ogni azienda per il suo tasso di crescita. Quando lo facciamo, vediamo che il Co veloce può effettivamente essere “più economico” del Co lento dato il suo aumento EPS.

Rischi dell’utilizzo del rapporto PEG

Mentre il rapporto aiuta ad adattarsi alla crescita per un periodo di tempo, in genere tiene conto solo di un breve periodo di tempo, ad esempio 1-3 anni. Per questo motivo, uno o due anni di crescita elevata possono sopravvalutare il vantaggio di acquistare l’azienda in crescita più rapida. È vero il contrario con Slow Co.,

Inoltre, il driver finale del valore di una società – Free Cash Flow– e la crescita in EPS non può comportare una crescita del flusso di cassa (cioè elevate spese in conto capitale necessarie per raggiungere la crescita degli utili).

Mentre è spesso un aggiustamento utile a P / E, dovrebbe essere considerato solo uno dei vari fattori quando si valuta un’azienda.

La modellazione finanziaria per valutare un’azienda

L’utilizzo della formula PEG ratio può essere utile, ma in definitiva la modellazione finanziaria è il modo migliore per tenere conto di tutti gli aspetti del profilo di crescita di un’azienda quando si esegue una valutazione., La costruzione di un modello di flusso di cassa scontato (DCF) in genere tiene conto di circa 5 anni di crescita prevista, più un valore terminale, per arrivare al valore attuale netto del business.

Esistono vari tipi di modelli finanziaritipi di modelli finanziarii tipi più comuni di modelli finanziari includono: 3 modello di dichiarazione, modello DCF, M&Un modello, modello LBO, modello di budget. Scopri i primi 10 tipi. Per saperne di più sulla modellazione finanziaria e valutazione controlla i nostri corsi di modellazione finanziaria online.,

Risorse aggiuntive

Questa è stata una guida per regolare il tradizionale rapporto PE dividendo per il tasso di crescita dell’utile per azione di un’azienda per arrivare al rapporto PEG.,

Per continuare a imparare e avanzare la vostra carriera vi raccomandiamo di queste ulteriori risorse:

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• L’ultimo flusso di cassa guideValuationFree valutazione guide per imparare i concetti più importanti al proprio ritmo., Questi articoli ti insegneranno le best practice di valutazione aziendale e come valutare una società utilizzando l’analisi aziendale comparabile, la modellazione del flusso di cassa scontato (DCF) e le transazioni precedenti, come utilizzato in investment banking, equity research,
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