Qual è il Cash Conversion Cycle?
Il ciclo di conversione di cassa (CCC) è una metrica che mostra la quantità di tempo che una società impiega per convertire i suoi investimenti in inventoryInventoryInventory è un conto corrente attivo trovato sul bilancio, costituito da tutte le materie prime, work-in-progress, e prodotti finiti che a in contanti. La formula del ciclo di conversione misura la quantità di tempo, in giorni, necessario per un’azienda per trasformare i suoi input di risorse in denaro., Scopri di più nel corso di CFI Financial Analysis Fundamentals.
Ciclo di Conversione di Cassa Formula
Il ciclo di conversione di cassa formula è la seguente:
Ciclo di Conversione di Cassa = DIO + DSO – DPO
in Cui:
- DIO sta per Giorni Inventario Eccezionale
- DSO sta per Days Sales Outstanding
- DPO sta per Giornate Pagabili in Circolazione
Quello che è il Giorni di Inventario in essere (DIO)?,
Giorni Inventario in sospeso (DIO)Giorni Inventario OutstandingDays inventario in sospeso (DIO) è il numero medio di giorni in cui un’azienda detiene il proprio inventario prima di venderlo. L’inventario giorni è il numero di giorni, in media, ci vuole una società per trasformare il suo inventario in vendite. In sostanza, DIO è il numero medio di giorni in cui un’azienda detiene il proprio inventario prima di venderlo., La formula per l’inventario dei giorni in sospeso è la seguente:
Ad esempio, la Società A ha riportato un inventario iniziale di $1,000 e un inventario finale di $3,000 per l’anno fiscale chiuso 2018 con un costo di goods 40,000 delle merci vendute. Il DIO per la società A sarebbe:
Pertanto, questa azienda impiega circa 18 giorni per trasformare il suo inventario in vendite.,
Giorni di vendita in sospeso (DSO)
Giorni di vendita in sospeso (DSO)Giorni di vendita in sospeso (DSO)Giorni di vendita in sospeso (DSO) rappresenta il numero medio di giorni necessari per convertire le vendite di credito in contanti o il tempo necessario a è il numero di giorni, in media, necessari a un’azienda Pertanto, DSO misura il numero medio di giorni per un’azienda per riscuotere il pagamento dopo una vendita., La formula per le vendite di giorni in sospeso è la seguente:
Ad esempio, la Società A ha riportato $4,000 in inizio crediti e $6,000 in fine crediti per l’anno fiscale chiuso 2018, insieme a vendite di credito di $120,000. Il DSO per la società A sarebbe:
Pertanto, questa società impiega circa 15 giorni per raccogliere una fattura tipica.
Che cosa è giorni pagabili in sospeso (DPO)?,
Giorni da pagare in sospeso (DPO)Giorni da pagare in sospeso (DPO) si riferisce al numero medio di giorni necessari a un’azienda per rimborsare i propri conti da pagare. Pertanto, giorni è il numero di giorni, in media, ci vuole una società per rimborsare i suoi debiti. Pertanto, DPO misura il numero medio di giorni per un’azienda per pagare le sue fatture dai creditori commerciali, cioè dai fornitori., La formula per i giorni da pagare in sospeso è la seguente:
Ad esempio, la Società A ha registrato $1.000 nei conti da pagare iniziali e $2.000 nei conti da pagare finali per l’anno fiscale chiuso 2018, insieme a $40.000 nel costo dei beni venduti. Il DSO per la società A sarebbe:
Pertanto, questa società impiega circa 13 giorni per pagare le sue fatture.
Scopri di più nel corso di CFI Financial Analysis Fundamentals.,
Mettendolo insieme: Cash Conversion Cycle
Ricordiamo che il Cash Conversion Cycle Formula = DIO + DSO – DPO. Come lo interpretiamo?
Possiamo suddividere il ciclo di cassa in tre parti distinte: (1) DIO, (2) DSO e (3) DPO. La prima parte, utilizzando giorni di inventario in sospeso, misura quanto tempo ci vorrà l’azienda a vendere il suo inventario. La seconda parte, utilizzando giorni vendite in sospeso, misura la quantità di tempo necessario per raccogliere denaro da queste vendite.,
L’ultima parte, utilizzando giorni da pagare in sospeso, misura la quantità di tempo necessario per l’azienda per pagare i suoi fornitori. Pertanto, il ciclo di conversione di cassa è un ciclo in cui l’azienda acquista l’inventario, vende l’inventario a credito e raccoglie i crediti e li trasforma in contanti.
Usando DIO, DSO e DPO per la Società A sopra, troviamo che il nostro ciclo di conversione in contanti per la Società A è:
CCC = 18.25 + 15.20 – 13.69 = 19.76
Pertanto, ci vuole Società A circa 20 giorni per trasformare il suo investimento iniziale di cassa in inventario di nuovo in contanti.,
Interpretazione del ciclo di conversione del contante
La formula del ciclo di conversione del contante è volta a valutare l’efficienza con cui un’azienda gestisce il proprio capitale circolante. Come con altri calcoli del flusso di cassa, più breve è il ciclo di conversione di cassa, migliore è la società a vendere le scorte e recuperare denaro da queste vendite pagando i fornitori.
Il ciclo di conversione del contante dovrebbe essere confrontato con le aziende che operano nello stesso settore e condotto su un trend., Ad esempio, misurare il ciclo di conversione di un’azienda ai suoi cicli negli anni precedenti può aiutare a misurare se la sua gestione del capitale circolante si sta deteriorando o migliorando. Inoltre, confrontando il ciclo di una società ai suoi concorrenti può aiutare a determinare se il ciclo di conversione di cassa della società è “normale” rispetto ai concorrenti del settore.
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