Che cos’è Accounting Rate of Return (ARR)?
Accounting Rate of Return (ARR) è una formula che riflette il tasso percentuale di rendimento atteso su un investimento, o attività, rispetto al costo dell’investimento iniziale. La formula ARR divide le entrate medie di un asset dall’investimento iniziale dell’azienda per ricavare il rapporto o il rendimento che ci si può aspettare durante la vita dell’asset o del progetto correlato., ARR non considera il valore temporale del denaro o dei flussi di cassa, che possono essere parte integrante del mantenimento di un business.
Tasso di rendimento
La Formula per ARR
Come Calcolare il Tasso di cambio Contabile Ritorno
- Calcolare il profitto netto annuale degli investimenti, che potrebbero includere i ricavi meno i costi annuali o spese di attuazione del progetto o investimento.,
- Se l’investimento è un cespite come proprietà, impianti e attrezzature (PP& E), sottrarre qualsiasi spesa di ammortamento dalle entrate annuali per ottenere l’utile netto annuale.
- Dividere l’utile netto annuale per il costo iniziale del bene, o investimento. Il risultato del calcolo produrrà un decimale. Moltiplicare il risultato per 100 per mostrare il rendimento percentuale come un numero intero.
Cosa ti dice ARR?,
Accounting rate of return è una metrica di capital budgeting utile se si desidera calcolare rapidamente la redditività di un investimento. Le aziende utilizzano ARR principalmente per confrontare più progetti per determinare il tasso di rendimento atteso di ciascun progetto, o per aiutare a decidere su un investimento o un’acquisizione. Fattori ARR in eventuali spese annuali, compreso l’ammortamento, associati al progetto. L’ammortamento è una convenzione contabile utile per cui il costo di un cespite è distribuito, o speso, annualmente durante la vita utile del bene., Questo permette alla società di guadagnare un profitto dal bene subito, anche nel suo primo anno di servizio.
Key Takeaways
- La formula Accounting Rate of Return (ARR) è utile per determinare il tasso percentuale annuo di rendimento di un progetto.
- È possibile utilizzare ARR quando si considerano più progetti, in quanto fornisce il tasso di rendimento atteso da ciascun progetto.
- Tuttavia, ARR non distingue tra investimenti che producono flussi di cassa diversi nel corso della vita del progetto.,
Come utilizzare ARR
Ad esempio, un’azienda sta considerando un progetto che ha un investimento iniziale di $250.000 e prevede che genererà entrate per i prossimi cinque anni. Ecco come la società potrebbe calcolare l’ARR:
La differenza tra ARR e RRR
L’ARR è il rendimento percentuale annuale da un investimento basato sul suo esborso iniziale di denaro., Un altro strumento di contabilità, il tasso di rendimento richiesto (RRR), noto anche come tasso di ostacolo, è il rendimento minimo che un investitore accetterebbe per un investimento o un progetto che li compensa per un determinato livello di rischio.
L’RRR può variare tra gli investitori in quanto ciascuno di essi ha una tolleranza al rischio diversa. Ad esempio, un investitore avverso al rischio probabilmente richiederebbe un tasso di rendimento più elevato per compensare qualsiasi rischio derivante dall’investimento., È importante utilizzare più metriche finanziarie, tra cui ARR e RRR, per determinare se un investimento sarebbe utile in base al livello di tolleranza al rischio.
Limitazioni dell’utilizzo di ARR
Il tasso di rendimento contabile è utile per determinare il tasso percentuale annuo di rendimento di un progetto. Tuttavia, il calcolo ha i suoi limiti.
ARR non considera il valore temporale del denaro (TVM)., Il valore temporale del denaro è il concetto che il denaro disponibile al momento attuale vale più di una somma identica in futuro a causa della sua potenziale capacità di guadagno. In altre parole, due investimenti potrebbero produrre flussi di entrate annuali disomogenei. Se un progetto restituisce più entrate nei primi anni e l’altro progetto restituisce entrate negli anni successivi, ARR non assegna un valore più alto al progetto che restituisce profitti prima, che potrebbero essere reinvestiti per guadagnare più soldi.,
Il tasso di rendimento contabile non considera l’aumento del rischio di progetti a lungo termine e l’aumento dell’incertezza associato a lunghi periodi.
Inoltre, ARR non tiene conto dell’impatto dei tempi di flusso di cassa. Diciamo che un investitore sta considerando un investimento quinquennale con un esborso iniziale di cash 50.000, ma l’investimento non produce alcun reddito fino al quarto e quinto anno., In questo caso, il calcolo ARR non tiene conto della mancanza di flusso di cassa nei primi tre anni e l’investitore dovrebbe essere in grado di resistere ai primi tre anni senza alcun flusso di cassa positivo dal progetto.