tax loss harvesting (TLH) je technika pro „generování“ kapitálových ztrát. K tomu dochází, když investor prodá cenný papír, který má znehodnocenou hodnotu. CBS News popisuje sklizeň daňových ztrát konkrétně jako “ prodej Investice se ztrátou s úmyslem nakonec odkoupit stejnou investici po uplynutí 30denního okna IRS na prodej praní.“To umožňuje investorům snížit jejich daňovou částku s využitím investičních ztrát. Sklizeň daňových ztrát lze provádět po celý fiskální rok, což investorům umožňuje “ kompenzovat kapitálové zisky kapitálovými ztrátami.,“Pokud investor má více kapitálu, ztráty než zisky za rok, ten rok se může použít až 3000 dolarů jako odpočet na „offset běžný příjem,“ zbytek přenese do budoucích let, pokud se nepoužívá. Ztráta sklizeň odkládá daně, ale nevylučuje je, a v podstatě přijímá půjčku bez úroků od federální vlády, za předpokladu, že mezní daňové sazby jsou stejné. Pokud se mezní sazby liší, může dojít k dodatečným daňovým úsporám (např., po odečtení nadměrné ztráty proti běžný příjem vyšší sazba za jeden rok výměnou za další dlouhodobé kapitálové zisky daň za nižší cenu, v pozdějším období), nebo dokonce i daňové penále (např. odečtení na nižší kapitálové zisky daňová sazba v několika let výměnou za mnohem větší zisk za jeden rok později, že se dá do vyšší daň z kapitálových výnosů a Medicare investice daň z příjmů držáku.)
nejjednodušší, pokud “ sklizeň daňových ztrát není provedena správně, vytvoří výprodej, který odstraní daňové výhody nákupu a prodeje.,“Investor může použít řadu technik, aby se zabránilo spuštění pravidla prodeje praní.
- investor může čekat 30 dní na odkoupení zabezpečení
- investor si může koupit zabezpečení, které je podobné originálu, ale nesplňuje definici IRS „v podstatě identické“. Například investor může prodat ETF a koupit další s podobnými investičními cíli.
většina sběru daňových ztrát byla historicky provedena v prosinci. Daňová ztráta je v letošním čtvrtém čtvrtletí stále nejčastější., Tato praxe byla investory chválena i kritizována, protože odložení daní může mít za následek vyšší sazby později související s kapitálovými zisky.
investiční společnostiedit
IRS nezveřejnila přesnou definici toho, co představuje „v podstatě totožnou“ bezpečnost. Není tedy jasné, zda cenné papíry různých investičních společností mohou být „v podstatě totožné“, i když jejich investiční cíle jsou totožné., V důsledku toho, pokud investor obchoduje v ETF nebo podílových fondech s téměř identickými podíly, někteří se domnívají,že nespouští pravidlo výprodeje.
například, State Street je SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY) a iShare je Jádro S&P 500 ETF (NYSEARCA: IRV) jak sledovat S&P 500., Pokud investor nakupuje akcie ve SPY a tržní cena klesá, IRS neposkytl pokyny ohledně toho, zda investor může prodat své akcie v SPY, nákup akcií v IRV, a tvrdí, ztráty kapitálu bez spuštění pracího prodej pravidlo, a to navzdory skutečnosti, že dva ETF mají téměř stejné výnosy.,
Metody optimální daňové ztráty harvestingEdit
Mean-variance portfolio optimizationEdit
S počáteční sadu portfolio váhy w 0 {\displaystyle w_{0}} a referenční váhy w B {\displaystyle w_{B}} , to je možné udělat TLH v mezích mean-variance optimalizace rozvojových objektivní funkce, která maximalizuje rozdíl mezi daňovými alfa a portfolio tracking error:
kde λ {\displaystyle \lambda } je trest termín pro nadměrné sledování chyb a Σ {\displaystyle \Sigma } je kovarianční matice výnosů aktiv., Pro každé aktivum, které je koupeno/prodáno, je nutné zahrnout omezení:
tato formulace, TLH optimalizace mohou být použity v rámci mean-variance rámce. Řešení se snadno vypočítá pomocí kvadratického programování.