debata o růstu vs. value funds investing je stejně stará jako samotná investice. Společné argumenty jsou to, co je nejlepší, nebo když nejlepší čas nebo okolnost investovat do každého z nich může být. Někteří investoři argumentují o tom, jak vyvážit hodnotu, růst a index vše v jednom podílovém fondu.
jak debata zuří, novější investoři se ptají, koho poslouchat, když se snaží rozluštit svět investování., Noví investoři by se měli naučit definice každé z kategorií fondů, naučit se některé strategie používat, najít nějaké prostředky a provést jejich analýzu.
tímto způsobem, každý investor najde prostředky, které odpovídají jejich strategie, riziko tolerance a investiční cíle. Cestou zjistí, které kategorie pro ně pracují, které ne a zda nějaké kombinace fungují.,
Definice Fondů
Hodnota akciové podílové fondy primárně investují do hodnoty akcie, což jsou akcie, které investor věří, že se prodávají za cenu, která je nízká ve vztahu k jeho zisk nebo jiné základní hodnoty opatření, např. dluhu na akcie nebo cena/zisk-na-růstu (PEG) poměr.
růstové akciové podílové fondy primárně investují do růstových akcií, což jsou akcie společností, u nichž se očekává rychlejší růst ve vztahu k celkovému akciovému trhu.,
indexové akciové fondy se snaží napodobit cenový pohyb určitého indexu, což je odběr vzorků akcií nebo dluhopisů, které představují určitý segment celkových finančních trhů. Například, Standardní & Poor ‚ s 500 (S&P 500) je index složený z 500 největších AMERICKÝCH společností podle tržní kapitalizace, jako jsou Facebook, Microsoft, a Amazon.com.,
Některé Strategie a Srovnání
není pochyb o tom, že hodnota fondů obecně lepší výkon než růst finančních prostředků v různých trhu a hospodářské prostředí, a že růstové akcie lépe než akcie hodnoty v jiných. Není však pochyb o tom, že stoupenci obou táborů-investoři s cílem hodnoty a růstu-usilují o dosažení nejlepších celkových výnosů.,
podobně jako se dělí mezi politické ideologie, obě strany chtějí stejné výsledky; oni prostě nesouhlasí s další metody k jejich dosažení (a oni často argumentují jejich strany stejně vášnivě jako politici).
Hodnota investoři věří, že nejlepší cesta k vyšší výnosy, mimo jiné, je najít akcie prodává se slevou, chtějí nízké ceny k zisku (P/E) poměry a vyšší dividendové výnosy.,
Růst investoři věří, že nejlepší cesta k vyšší výnosy, mimo jiné, je najít akcie se silnou relativní hybnost; chtějí vysoký růst zisku sazby s malý k žádné dividendy.
Pohled na Výnosy
je důležité si uvědomit, že celkový výnos z hodnoty zásob zahrnuje i kapitálový zisk v cena akcií a dividendy, vzhledem k tomu, že růst akciových investorů obvykle spoléhat pouze na kapitálový zisk (cena zhodnocení), protože růstové akcie nemají často produkovat dividendy.,
jinými slovy, hodnota investoři si určitou míru „spolehlivý“ ocenění, protože dividendy jsou poměrně spolehlivé, vzhledem k tomu, že růst investoři obvykle snášet větší volatilitu (výraznější vzestupy a pády) cena.
kromě toho musí investor poznamenat, že finanční akcie vydané bankami a pojišťovnami představují větší část podílového fondu průměrné hodnoty než průměrný růstový podílový fond.
nadměrná expozice hodnotových fondů může během recese nést větší tržní riziko než růstové fondy., Například, během Velké Deprese, a v poslední době Velké Recese z let 2007 a 2008, finanční akcie a fondy zažil mnohem větší ztráty cenu, než jakékoli jiné odvětví.
jak indexové fondy porovnávají
indexové akciové fondy jsou obvykle seskupeny do kategorie“ velké směsi “ podílových fondů, protože se skládají ze směsi hodnotových i růstových akcií., Index investor obvykle preferuje pasivní investování přístup, což znamená, že nevěří výzkumu a analýzy potřebné pro aktivní investování (ani hodnotu, ani růst nezávisle na sobě) bude produkovat vyšší výnosy, které jsou trvale vyšší, než je jednoduché, low-cost index fund.
Index investoři mohou také věří, že směs obou hodnotu a růst atributy lze kombinovat pro větší výsledek—formule, pro které by mohl být jeden-polovina hodnoty plus jeden-polovina růst rovná se větší rozmanitost a přiměřené výnosy pro méně úsilí.,
Key Takeaways From Historical Performance
to jsou body, které stojí za zmínku z historického výkonu hodnotových fondů, růstových fondů a indexových fondů. Žádné investiční poradce stojí za poslech doporučuje časování trhu—ale nejlepší čas investovat do růstových akcií, je obvykle, když časy jsou dobré, při druhé (zralé) fáze hospodářského cyklu, v průběhu posledních několika měsíců, které obvykle vedou k recesi, ale pouze pokud máte v úmyslu prodat před poklesem.,
Pokud si nejste nákupem na krátkodobém horizontu, možná budete chtít koupit své finanční prostředky, dlouho předtím, než známky recese (nebo dole), jezdit a doufám, že na odměny na obrácení (jako Warren Buffett tak často učí).
růst má tendenci ztrácet jak hodnotu, tak index, když je medvědí trh v plném proudu (trendy na trhu, klesající ceny). Indexové fondy často dominují jednoletému výkonu, ale mají tendenci zvyšovat růst a oceňovat fondy po dlouhou dobu, například 10leté časové rámce a déle.,
když indexové fondy vyhrají, obvykle vyhrávají úzkou marží pro akcie s velkou kapitalizací, ale širokou marží v oblastech se středním a malým uzávěrem. To lze alespoň částečně přičíst skutečnosti, že poměr nákladů je vyšší (a výnosy jsou tedy nižší) u aktivně spravovaných fondů reprezentovaných růstem a hodnotou.,
Tento index výkonnosti pro střední a malé-cap segmentů je také významné, protože mnoho investorů věří, že opak—že aktivně spravované fondy (není indexové fondy) jsou nejlepší pro středně velké a malé-cap akcie, ale pasivní investování (indexování) je nejlepší pro velké-cap akcie.
ani růst ani hodnota investoři mohou tvrdit, přímé vítězství v minulé historii výkonnosti. Nicméně, index investoři mohou tvrdit, že nemusí být často top performer, ale oni jsou méně často nejhorší umělec během období., Proto si mohou být jisti, že obdrží alespoň průměrné výnosy, za nižší průměrnou nebo podprůměrnou úroveň tržního rizika v důsledku diverzifikace a nízkých nákladů.,