jaký je poměr cena/zisk k růstu (PEG)?
PEG ratio je poměr cena / zisk společnosti dělený mírou růstu výdělků za určité časové období (typicky následující 1-3 roky). Poměr PEG upravuje tradiční poměr P / E s přihlédnutím k tempu růstu zisku na akcii, který se očekává v budoucnu., To může pomoci „nastavení“ společnosti, které mají vysokou míru růstu a vysokou cenu k zisku ratioPrice Zisk RatioThe Cena, Poměr Zisku (P/E Ratio) je vztah mezi společnosti, ceny akcií a zisku na akcii. Dává investorům lepší smysl pro hodnotu společnosti. P / E ukazuje očekávání trhu a je cena, kterou musíte zaplatit za jednotku současných (nebo budoucích) výdělků.
jaký je vzorec poměru PEG?,
PEG poměr vzorec pro společnost, je následující:
PEG = Cena akcie / Zisk na akcii / Zisk na Akcii míra růstu
Příklad PEG Poměr Výpočtu
použijeme příklad uvedený v tabulce v horní části této příručky, tam jsou tři společnosti, které můžeme porovnat – Rychle Co, Středně těžké Co, a Pomalu Co.
Stáhněte si bezplatnou šablonu
zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu nyní!,
jak interpretovat poměr PEG
Na základě výše uvedených příkladů má Fast co nejvyšší poměr P / E 27krát a na povrchu může vypadat draho. Slow Co má naopak velmi nízký poměr PE pouze 5,6 krát, což může způsobit, že si investoři budou myslet, že je to levné.
existuje jeden velký rozdíl mezi těmito dvěma společnostmi (všechny ostatní jsou stejné), což je, že Fast Co zvyšuje své příjmy na akcii mnohem rychleji než Slow co. Vzhledem k tomu, jak rychle rychle roste Co, zdá se rozumné platit více za akcie., Jedním ze způsobů, jak odhadnout, kolik více, je dělením poměru PE každé společnosti podle jejího tempa růstu. Když to uděláme, vidíme, že Fast Co může být ve skutečnosti „levnější“ než Slow Co vzhledem k jeho rostoucímu EPS.
rizika použití poměru PEG
zatímco poměr pomáhá přizpůsobit se růstu po určitou dobu, obvykle bere v úvahu pouze krátké časové období, například 1-3 roky. Z tohoto důvodu může jeden nebo dva roky vysokého růstu nadhodnotit přínos nákupu rychleji rostoucí společnosti. Opak platí u Slow Co.,
Navíc, konečný řidič hodnota podniku Volný Peněžní Tok– a růst EPS nemusí mít za následek růst peněžní tok (tj. vysoké kapitálové výdaje nutné k dosažení růstu zisku).
i když se často jedná o užitečnou úpravu P / E, měla by být při oceňování společnosti považována pouze za jeden z různých faktorů.
finanční modelování pro hodnotu společnosti
použití vzorce PEG ratio může být užitečné, ale nakonec je finanční modelování nejlepším způsobem, jak zohlednit všechny aspekty růstového profilu společnosti při provádění ocenění., Budování Diskontovaných Peněžních Toků (DCF) model obvykle bere v úvahu o 5 let předpokládaného růstu, plus konečná hodnota, aby se dospělo na čistou současnou hodnotu podniku.
Existují různé druhy finančních modelsTypes Finanční ModelsThe nejběžnější typy finančních modelů patří: 3 prohlášení modelu, modelu DCF, M&model, LBO, model, rozpočet model. Objevte top 10 typů. Chcete-li se dozvědět více o finančním modelování a oceňování, podívejte se na naše online kurzy finančního modelování.,
Další zdroje
byl To průvodce pro nastavení tradiční PE poměr vydělením společnost je tempo růstu zisku na akcii, aby se dospělo na PEG poměr.,
pokračovat v učení a postupující svou kariéru doporučujeme tyto další zdroje:
- Ocenění techniquesValuation MethodsWhen ocenění podniku jako fungujícího podniku existují tři hlavní ocenění použité metody: DCF analýzy srovnatelných společností, a precedens
- konečné cash flow guideValuationFree ocenění průvodců, učit se nejdůležitější pojmy svým vlastním tempem., Tyto články vás naučí, oceňování podniku osvědčených postupů, a jak se hodnoty společnosti pomocí srovnatelné společnosti analýza, diskontované cash flow (DCF) modelování a precedens transakcí, jak je používán v oblasti investičního bankovnictví, equity výzkum,
- Předvídání příjem statementProjecting Výkazu zisku a ztráty Line ItemsWe diskutovat o různé způsoby promítání výkaz zisku a ztráty položky. Promítání položek výkazu zisku a ztráty začíná příjmy z prodeje, poté náklady
- srovnatelná společnost analysisComparable Company AnalysisHow to perform Comparable Company Analysis., Tato příručka vám ukazuje krok za krokem, jak vytvořit srovnatelnou analýzu společnosti („Comps“), obsahuje bezplatnou šablonu a mnoho příkladů. Comps je relativní metodika oceňování, která se zabývá poměry podobných veřejných společností a používá je k odvození hodnoty jiného podniku