co je EBITDA Margin?
marže EBITDA je měřítkem provozního zisku společnosti v procentech jejích příjmů. Zkratka znamená zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. Znalost marže EBITDA umožňuje srovnání skutečného výkonu jedné společnosti s ostatními ve svém oboru.,
Existuje několik alternativ k EBITDA, které se používají investoři a analytici se snaží pochopit ziskovosti firmy:
- EBITA je zisk před úroky, zdaněním, a amortizace
- EBIT je zisk před úroky a daní, a je také známý jako provozní marže
V každém případě, vzorec pro stanovení provozní ziskovost je jednoduchý. EBITDA (nebo EBITA nebo EBIT) dělená celkovými příjmy se rovná provozní ziskovosti.,
takže firma s příjmy v celkové výši $125,000 a EBITDA ve výši $15,000 by měla marži EBITDA ve výši $15,000 / $125,000 = 12%.
key Takeaways
- EBITDA se zaměřuje na základy podnikání: jeho provozní ziskovost a peněžní tok.
- EBITDA marže je zisk dělený příjmy.
- toto číslo je provozní ziskovost společnosti.
Jak se EBITDA Používá
Ne analytika nebo investora by mohl namítnout, že společnost je čísla z úroků, daní, odpisů a amortizace jsou irelevantní., EBITDA však všechna tato čísla vyřadí, aby se zaměřila na to podstatné: provozní ziskovost a peněžní tok.
To usnadňuje porovnání relativní ziskovosti dvou nebo více společností různých velikostí ve stejném odvětví. Čísla by jinak mohla být zkreslena krátkodobými problémy nebo maskována účetními manévry.,
EBITDA Marže
Výpočet společnosti, EBITDA marže je užitečné při měření efektivity společnosti snah o snižování nákladů. Čím vyšší je marže EBITDA společnosti, tím nižší jsou její provozní náklady ve vztahu k celkovým příjmům. (Pro související čtení viz “ Jak mohu vypočítat EBITDA marži pomocí aplikace Excel?“)
proto je dobrá marže EBITDA relativně vysokým počtem ve srovnání se svými vrstevníky. Podobně dobrý EBIT nebo EBITA marže je relativně vysoký počet.,
například po snížení ročních výdajů o téměř 17% v roce 2017 Twitter zaznamenal nárůst marže EBITDA na 35% ve srovnání s přibližně 30% v předchozím roce. Marže EBITDA firmy rostla navzdory 3% poklesu ročních příjmů.
GAAP a non-GAAP
EBITDA je známá jako finanční číslo bez GAAP, což znamená, že nedodržuje obecně uznávané účetní zásady (GAAP). Standardy GAAP jsou rozhodující pro zajištění celkové přesnosti finančního výkaznictví, ale mohou být pro finanční analytiky a investory nadbytečné., To znamená, že úroky, daně, odpisy a amortizace nejsou součástí provozních nákladů společnosti, a proto nejsou spojeny s každodenním provozem podniku nebo jeho relativním úspěchem.
výhody a nevýhody marže EBITDA
marže EBITDA říká investorovi nebo analytikovi, kolik provozní hotovosti je generováno za každý dolar získaných příjmů. Toto číslo pak lze použít jako srovnávací měřítko.
dobrá marže EBITDA je vyšší číslo ve srovnání se svými vrstevníky., Dobrým EBIT nebo EBITA marže je také relativně vysoký počet.
například malá společnost může vydělat 125 000 dolarů v ročních příjmech a mít marži EBITDA ve výši 12%. Větší společnost vydělala $ 1,250,000 v ročních příjmech, ale měla EBITDA marži 5%. Je zřejmé, že menší společnost pracuje efektivněji a maximalizuje svou ziskovost, zatímco větší společnost se pravděpodobně zaměřila na růst objemu, aby zvýšila svou spodní hranici.
Úskalí EBITDA
vyloučení dluhu má své nevýhody při měření výkonnosti společnosti.,
některé společnosti zdůrazňují své marže EBITDA jako způsob, jak upoutat pozornost od svého dluhu a zvýšit vnímání jejich finanční výkonnosti.
společnosti s vysokou úrovní dluhu by neměly být měřeny pomocí marže EBITDA. Velké úrokové platby by měly být zahrnuty do finanční analýzy těchto společností.
kromě toho je marže EBITDA obvykle vyšší než ziskové rozpětí. Společnosti s nízkou ziskovostí budou jako měření úspěchu zdůrazňovat marži EBITDA.,
konečně společnosti používající údaj EBITDA mají větší volnost při jeho výpočtu, protože EBITDA není regulována GAAP. Firma může zkreslit postavu ve svůj prospěch.