Steuer-Verlust-Ernte (TLH) ist eine Technik zur „Erzeugung“ Kapital Verluste. Es tritt auf, wenn ein Anleger ein Wertpapier verkauft, dessen Wert abgeschrieben ist. CBS News beschreibt Tax-Loss-Harvesting speziell als “ Verkauf einer Investition mit Verlust mit der Absicht, letztendlich die gleiche Investition zurückzukaufen, nachdem das 30-Tage-Fenster der IRS für Waschverkäufe abgelaufen ist.“Dies ermöglicht es Anlegern, ihren Steuerbetrag unter Verwendung von Anlageverlusten zu senken. Die Steuerverlusternte kann während des gesamten Geschäftsjahres durchgeführt werden, sodass Anleger Kapitalgewinne mit Kapitalverlusten „ausgleichen“ können.,“Wenn ein Anleger mehr Kapitalverluste als Gewinne in einem Jahr hat, kann er in diesem Jahr bis zu $3,000 als Abzug verwenden, um „ordentliche Erträge auszugleichen“, wobei der Rest in zukünftige Jahre übertragen wird, wenn er nicht verwendet wird. Die Verluststeuer verschiebt Steuern, beseitigt sie aber nicht und erhält im Wesentlichen ein Darlehen ohne Zinsen von der Bundesregierung, vorausgesetzt, die Grenzsteuersätze sind gleich. Wenn die Grenzsätze unterschiedlich sind, kann es zu zusätzlichen Steuerersparnissen kommen (z.,, abzug von überschüssigen Verlusten gegen einen höheren ordentlichen Einkommenssatz in einem Jahr im Austausch für zusätzliche langfristige Kapitalertragssteuer zu einem niedrigeren Satz in einem späteren Jahr) oder sogar eine Steuerstrafe (z. B. Abzug zu einem niedrigeren Kapitalertragssteuersatz in mehreren Jahren im Austausch für einen viel größeren Gewinn in einem späteren Jahr, die man in eine höhere Kapitalertragssteuer und Medicare Investment Income Tax Bracket bringt.)
Am einfachsten, wenn „tax-loss“ nicht richtig gemacht wird, wird es einen Wash-Sale schaffen, der die steuerlichen Vorteile des Kaufs und Verkaufs beseitigt.,“Der Anleger kann eine Reihe von Techniken anwenden, um zu vermeiden, dass die Waschverkaufsregel ausgelöst wird.
- Der Anleger kann 30 Tage warten, um das Wertpapier zurückzukaufen
- Der Anleger kann ein Wertpapier kaufen, das dem Original ähnelt, aber nicht der Definition des IRS entspricht „im Wesentlichen identisch“. Zum Beispiel kann ein Anleger einen ETF verkaufen und einen anderen mit ähnlichen Anlagezielen kaufen.
Die meisten Steuerausfälle gab es im Dezember. Im vierten Quartal des laufenden Jahres sind Steuerausfälle immer noch die häufigste Ursache., Die Praxis wurde sowohl von Anlegern gelobt als auch kritisiert, da eine Verschiebung der Steuern später zu höheren Zinssätzen in Bezug auf Kapitalerträge führen kann.
Investment companiesEdit
Die IRS veröffentlicht hat keine genaue definition, was unter einem „im wesentlichen identisch“ an Sicherheit. Daher ist nicht klar, ob die Wertpapiere verschiedener Investmentgesellschaften „im Wesentlichen identisch“ sein können oder nicht, auch wenn ihre Anlageziele identisch sind., Wenn ein Anleger ETF-oder Investmentfonds mit fast identischen Beteiligungen ein-und aushandelt, haben einige der Anleger entschieden, dass dies nicht die Waschverkaufsregel auslöst.
Zum Beispiel, State Street SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY) und iShare Core N&P 500 ETF (NYSEARCA: IVV) die Strecke der S – &P 500., Wenn ein Anleger Anteile an SPY kauft und der Marktpreis sinkt, hat der IRS keine Anleitung gegeben, ob der Anleger seine Anteile an SPY verkaufen, Anteile an IVV kaufen und einen Kapitalverlust geltend machen kann, ohne die Waschverkaufsregel auszulösen, obwohl die beiden ETF fast identische Renditen haben.,
Methoden zum optimalen Ernten von Steuerverlustenedit
Mittlere Varianz Portfolio optimizationEdit
Mit einem anfänglichen Satz von Portfolio-Gewichten w 0 {\displaystyle w_{0}} und Benchmark-Gewichten w B {\displaystyle w_{B}} ist es möglich , TLH innerhalb der Grenzen der mittleren Varianzoptimierung durchzuführen, indem eine objektive Funktion entwickelt wird, die die Differenz zwischen Steuer Alpha und dem Tracking-Fehler des Portfolios maximiert:
wobei λ {\displaystyle w_ {\lambda } ist ein Strafbegriff für einen Tracking-Fehler und Σ {\displaystyle \Sigma } ist die Kovarianzmatrix der Asset-Renditen., Für jeden Vermögenswert, der gekauft/verkauft wird, ist es notwendig, die Einschränkungen einzuschließen:
Mit dieser Formulierung kann die TLH-Optimierung innerhalb eines Rahmens mit mittlerer Varianz angewendet werden. Die Lösung wird leicht mit quadratischer Programmierung berechnet.