Das Wachstum vs. value-Fonds investieren Debatte ist so alt wie die Investition selbst. Gemeinsame Argumente sind, was am besten ist, oder wenn die beste Zeit oder Umstand in jedem investieren könnte. Einige Anleger streiten darüber, wie Wert, Wachstum und Index in einem Investmentfonds auszugleichen.
Während die Debatte tobt, fragen sich neuere Investoren, wem sie zuhören sollen, wenn sie versuchen, die Welt der Investitionen zu entschlüsseln., Neue Anleger sollten die Definitionen jeder Fondskategorie kennenlernen, einige Strategien erlernen, einige Fonds finden und eine Analyse durchführen.
Auf diese Weise findet jeder Anleger Fonds, die seinen Strategien, Risikotoleranzen und Anlagezielen entsprechen. Unterwegs finden sie heraus, welche Kategorien für sie funktionieren, welche nicht und ob Kombinationen funktionieren.,
Definitionen der Fonds
Value Stock Mutual Funds investieren in erster Linie in Value-Aktien, bei denen es sich um Aktien handelt, von denen ein Anleger glaubt, dass sie zu einem Preis verkauft werden, der im Verhältnis zu seinem Ergebnis niedrig ist, oder andere grundlegende Wertmaßnahmen, wie z. B. Debt-to-Equity oder das Kurs-Gewinn-Verhältnis (PEG).
Wachstum Stock Investmentfonds investieren hauptsächlich in Wachstumsaktien, bei denen es sich um Aktien von Unternehmen handelt, von denen erwartet wird, dass sie im Verhältnis zum gesamten Aktienmarkt schneller wachsen.,
Index Aktienfonds versuchen, die Preisbewegung eines bestimmten Index nachzuahmen, bei dem es sich um eine Stichprobe von Aktien oder Anleihen handelt, die ein bestimmtes Segment der gesamten Finanzmärkte darstellen. Für Beispiel, die Standard – & Poor ‚ s 500 (S&P 500) ist ein index bestehend aus 500 der größten US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung, wie Facebook, Microsoft und Amazon.com.,
Einige Strategien und Vergleiche
Es besteht kein Zweifel, dass Wertfonds in verschiedenen Markt-und Wirtschaftsumgebungen im Allgemeinen besser abschneiden als Wachstumsfonds und dass Wachstumsaktien besser abschneiden als Wertaktien in anderen. Es steht jedoch außer Frage, dass Anhänger beider Lager—Wert—und Wachstumszielanleger-danach streben, die besten Gesamtrenditen zu erzielen.,
Ähnlich wie die Spaltungen zwischen politischen Ideologien wollen beide Seiten die gleichen Ergebnisse; Sie stimmen einfach nicht mit den Methoden des anderen überein, um sie zu erreichen (und sie streiten oft ihre Seiten genauso leidenschaftlich wie Politiker).
Value Anleger glauben, dass der beste Weg zu höheren Renditen unter anderem darin besteht, Aktien zu finden, die mit einem Abschlag verkauft werden.Sie wollen niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnisse (P/E) und höhere Dividendenrenditen.,
Wachstum Investoren glauben, dass der beste Weg zu höheren Renditen unter anderem darin besteht, Aktien mit starker relativer Dynamik zu finden.
Eine Perspektive auf Renditen
Es ist wichtig zu beachten, dass die Gesamtrendite von Value Stocks sowohl den Kapitalgewinn im Aktienkurs als auch die Dividenden umfasst, während Wachstumsaktieninvestoren sich typischerweise ausschließlich auf den Kapitalgewinn (Preisaufwertung) verlassen, da Wachstumsaktien oft keine Dividenden produzieren.,
Mit anderen Worten, Value-Investoren genießen ein gewisses Maß an „zuverlässiger“ Aufwertung, da Dividenden ziemlich zuverlässig sind, während Wachstumsinvestoren typischerweise mehr Volatilität (ausgeprägtere Höhen und Tiefen) des Preises ertragen.
Darüber hinaus muss ein Anleger beachten, dass Finanzaktien von Banken und Versicherungen ausgegeben einen größeren Teil des durchschnittlichen Wertes Investmentfonds als der durchschnittliche Wachstum Investmentfonds darstellen.
Das überdimensionierte Engagement von Value-Fonds kann in Rezessionen mehr Marktrisiken bergen als Wachstumsfonds., Während der Weltwirtschaftskrise und in jüngerer Zeit der Großen Rezession von 2007 und 2008 verzeichneten Finanzaktien und-fonds beispielsweise viel größere Kursverluste als jeder andere Sektor.
Wie Indexfonds vergleichen
Indexfonds werden normalerweise in die Kategorie „Large Blend“ von Investmentfonds eingeteilt, da sie aus einer Mischung von Wert-und Wachstumsaktien bestehen., Ein Indexinvestor bevorzugt normalerweise einen passiven Anlageansatz, dh er glaubt nicht, dass die für aktive Investitionen erforderlichen Recherchen und Analysen (weder Wert noch Wachstum unabhängig) überlegene Renditen erzielen, die konstant höher sind als die des einfachen, kostengünstigen Indexfonds.
Indexinvestoren glauben möglicherweise auch, dass die Mischung aus Wert—und Wachstumsattributen zu einem größeren Ergebnis führen kann-die Formel, für die ein halber Wert plus ein halber Wert sein könnte Wachstum entspricht größerer Vielfalt und vernünftigen Renditen für weniger Aufwand.,
Key Takeaways From Historical Performance
Dies sind Punkte, die aus der historischen Performance von Value Funds, Growth Funds und Index Funds hervorzuheben sind. Kein Anlageberater, der es wert ist, gehört zu werden, empfiehlt das Markt-Timing—aber die beste Zeit, um in Wachstumsaktien zu investieren, ist in der Regel, wenn die Zeiten in den letzten (reifen) Phasen eines Wirtschaftszyklus gut sind, in den letzten Monaten, die normalerweise zu einer Rezession führen, aber nur, wenn Sie beabsichtigen, vor dem Abschwung zu verkaufen.,
Wenn Sie nicht kurzfristig kaufen, möchten Sie Ihr Geld möglicherweise lange vor Anzeichen einer Rezession (oder am unteren Ende) kaufen., reite es aus und hoffe auf Belohnungen bei der Umkehrung (wie Warren Buffett so oft lehrt).
Das Wachstum verliert tendenziell sowohl an Wert als auch an Index, wenn ein Bärenmarkt in vollem Gange ist (Markttrend, Preise fallen). Indexfonds dominieren nicht oft die Einjahresperformance, aber sie neigen dazu, Wachstums-und Wertfonds über lange Zeiträume wie 10-Jahres-Zeitrahmen und länger zu fördern.,
Wenn Indexfonds gewinnen, gewinnen sie in der Regel mit einer schmalen Marge für Aktien mit großer Kapitalisierung, jedoch mit einer großen Marge in Mid – und Small-Cap-Bereichen. Dies ist zumindest teilweise darauf zurückzuführen, dass die Kostenquoten für die aktiv gemanagten Fonds, die durch Wachstum und Wert repräsentiert werden, höher sind (und somit die Renditen niedriger sind).,
Diese Index – Outperformance für Mid-und Small-Cap-Segmente ist auch deshalb von Bedeutung, weil viele Anleger das Gegenteil glauben—dass aktiv verwaltete Fonds (keine Indexfonds) am besten für Mid-Cap-und Small-Cap-Aktien geeignet sind, passive Investitionen (Indexierung) jedoch am besten für Large-Cap-Aktien geeignet sind.
Weder Wachstums-noch Wertinvestoren können einen klaren Sieg in der vergangenen Performance-Geschichte erringen. Indexinvestoren können jedoch behaupten, dass sie möglicherweise nicht oft der Top-Performer sind, aber in einem Zeitraum seltener der schlechteste Performer., Daher können sie zuversichtlich sein, mindestens durchschnittliche Renditen für ein niedrigeres durchschnittliches oder unterdurchschnittliches Marktrisiko aufgrund von Diversifizierung und niedrigen Kosten zu erhalten.,