când analizați o companie pentru a determina ce credeți că merită, trebuie să puneți mâna pe bilanțul companiei, ceea ce înseamnă de obicei localizarea unei copii a ultimului raport anual al firmei, depunerea Formularului 10-K și/sau depunerea Formularului 10-Q. Fiecare document servește unui scop diferit și oferă perspective diferite asupra afacerii.
Raportul anual
raportul anual este o publicație o dată pe an lansată de companii la câteva luni după încheierea anului fiscal., Acesta include aproape tot ceea ce un investitor trebuie să știe despre afacere.raportul anual este trimis acționarilor înainte de adunarea anuală a companiei. De asemenea, trebuie postat pe site-ul companiei.un raport anual conține, de obicei, o scrisoare de la directorul executiv care discută performanța trecută a companiei, precum și așteptările pentru anul viitor., Ascuns în partea din spate a celor mai multe rapoarte anuale este o colecție de documente financiare, note de subsol, diagrame și dezvăluiri, toate pe care ar fi înțelept să le citiți, deoarece acestea vă pot ajuta să descoperiți o imagine adevărată a firmei.ar trebui să puteți accesa raportul anual al unei companii—chiar dacă nu sunteți acționar existent—făcând clic pe linkul Relații cu investitorii de pe site-ul companiei. De acolo, ar trebui să puteți descărca raportul în format PDF.,
Formularul 10-K depunerea
Formularul 10-K este o dezvăluire anuală pe care companiile cotate la bursă trebuie să o depună la Comisia de Valori Mobiliare și burse din SUA după încheierea anului fiscal. Mărimea flotorului public al unei companii—valoarea acțiunilor comune ale companiei care nu sunt deținute de afiliații companiei—determină cât timp o companie trebuie să depună 10-K.
o companie cu un flotor de 700 de milioane de dolari sau mai mult—un filer mare accelerat—are 60 de zile., O companie cu un flotor de 75 milioane dolari sau mai mult, dar mai puțin de 700 milioane dolari—un filer accelerat—are 75 de zile. Și o companie cu un float de mai puțin de 75 de milioane de dolari—un filer non-accelerat—are 90 de zile.în timp ce raportul anual este adesea un document bine produs, cu o mulțime de fotografii, 10-K are datele totul-și-bucătărie-chiuveta puteți petrece ore trece prin-Totul, de la sursa geografică de venituri la Programul de scadență a obligațiunilor compania a emis., unii investitori găsi 10-K impenetrabil, dar dacă vă place finanțe și se bucură de numere ronțăit, este de neprețuit. Întreprinderile cu adevărat complexe pot avea 10-Ks care rulează câteva sute de pagini lungi.uneori puteți rula într-o companie care nu are situații financiare sau alte dezvăluiri în Formularul 10-K, dar, în schimb, are un pasaj care citește ceva de-a lungul liniilor de „încorporat aici prin referință.”Aceasta înseamnă că informațiile au fost publicate în altă parte, cum ar fi în raportul anual, și trebuie să căutați în altă parte datele de care aveți nevoie.,
Formularul 10-Q depunerea
Formularul 10-Q este similar cu Formularul 10-K, cu excepția faptului că este depus trimestrial, după sfârșitul primelor trei trimestre ale anului fiscal. (10-K acoperă atât al patrulea trimestru, cât și întregul an.) Filers mari accelerate și filers accelerate au 40 zile pentru a elibera lor 10-Qs. Filers non-accelerate au 45 de zile.,
10-Q conține mult mai puține detalii decât 10-K datorită naturii abreviate a perioadei de măsurare, printre altele, dar poate fi deosebit de util din când în când, în anumite circumstanțe. mai exact, Formularul 10-Q poate oferi o perspectivă asupra schimbărilor care se întâmplă într-o afacere cu mult înainte ca aceste modificări să apară în cifrele câștigurilor., De exemplu, puteți vedea că cifra de afaceri a inventarului se îmbunătățește sau se înrăutățește sau că cifra de afaceri a conturilor de încasat se îmbunătățește sau clipește semne de avertizare că poate exista o problemă de credit cu clienții. Puteți observa modificări ale capitalului circulant sau puteți afla despre procese și riscuri legale potențiale pentru care nu au fost stabilite rezerve.companiile tranzacționate public trebuie, de asemenea, să depună un formular 8-K pentru a informa SEC și acționarii despre orice eveniment care ar putea afecta prețul acțiunilor lor.,
beneficiile de a merge la sursa
puteți obține date de la 10-Qs și 10-Ks de la portaluri financiare, cum ar fi MarketWatch sau Yahoo! Finanțe, dar este mai bine să mergeți direct la compania în sine. În primul rând, erorile se pot strecura în datele care au fost transferate către o altă sursă.pentru un alt, rezumatele financiare sunt prea limitate în domeniul de aplicare. Este încă important să citiți singur raportul anual, 10-K sau 10-Q, deoarece există tot felul de lucruri care nu pot fi incluse în aceste reproduceri convenabile., să luăm în considerare povestea AIG înainte de Marea Recesiune din 2008-09, când a primit un imens plan de salvare al Guvernului. Dacă ați fi citit cu atenție raportul anual, ați fi fost îngrozit de expunerea derivatelor, care nu a apărut pe site-urile financiare, unde tot ce ați văzut era venitul net în plină expansiune, creșterea activelor și extinderea fluxului de numerar.nu trebuie să uitați niciodată că cumpărați proprietatea într-o afacere, în cazul investitorilor de acțiuni sau împrumutați bani unei afaceri, în cazul investitorilor de obligațiuni. Nu există scurtături., Trebuie să faceți munca și să înțelegeți riscul pe care îl asumați pentru a colecta aceste dividende și plăți de dobânzi.
solicitarea rapoartelor concurenților, 10-Ks și 10-Qs
asigurați-vă că solicitați rapoartele anuale, 10-Ks și 10-Qs ale concurenților unei companii dacă doriți să înțelegeți punctele forte și punctele slabe ale acesteia în comparație cu alte firme din sectorul sau industria sa. De exemplu, vă poate ajuta să înțelegeți mai bine un ulei major dacă studiați toate majorele petroliere în același timp. Puteți analiza situațiile financiare și vă puteți întreba: „ce este diferit?,”
veți descoperi modul în care firmele au structuri de capital diferite. Veți putea examina variabilele DuPont ROE și veți vedea ce se întoarce. S-ar putea să puteți obține o perspectivă asupra firmelor care vor ieși în top, analizând lucruri precum tendința vânzărilor pe metru pătrat și ratele de acoperire a dobânzii.dacă o afacere explică o nouă regulă de contabilitate care va schimba în mod substanțial rezultatele de raportare și un alt glosses numai peste ea, care ar trebui să ridice steaguri roșii în mintea ta despre firma din urmă., De asemenea, o companie poate indica o oportunitate convingătoare cu care se confruntă industria, în timp ce o firmă mai conservatoare nu raportează nimic altceva decât rezultatele produse în ultima perioadă. Fosta companie pare a fi cea mai bună oportunitate de investiții.,div>