prăbușirea pieței: ar trebui să cumpărați obligațiuni acum?

premisa sună destul de rezonabil. În cazul în care un accident de piață este la orizont, joacă un pic de apărare are sens. Obligațiunile sunt (se presupune) mult mai sigure decât stocurile. Deci, sapă.dacă a existat vreodată un moment pentru a ignora această linie de gândire, acum este. În timp ce obligațiunile și fondurile de obligațiuni precum iShares Core U. S., Agregat Bond ETF (NYSEMKT: AGG) sau Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ:BND) poate oferi stabilitate pe care stocurile pur și simplu nu o pot face, suntem într-o situație unică în viață care maximizează punctele slabe ale obligațiunilor, reducând în același timp punctele forte.sursa imaginii: Getty Images.

ratele dobânzilor sunt ridicol de scăzute

investitorii cu venit fix și debitorii ipotecari recenți știu – ratele dobânzilor sunt uimitor de scăzute chiar acum., Rata medie pe un credit ipotecar de 30 de ani se ridică acum la mai puțin de 3%, față de normele pre-2008 variind de oriunde de la 5% la maximele la începutul anilor 90 de aproximativ 10%.randamentele datoriei emise de guvern nu sunt mai bune; hârtia de 30 de ani plătește mai puțin de 1,5%. Chiar și obligațiunile corporative de 10 ani de investiții plătesc doar dobânzi de doar puțin peste 2% în acest moment, în scădere de la o gamă mai tipică cuprinsă între 3.5% și 4% în urmă cu câțiva ani și între 5% și 7% în urmă cu câteva decenii.,pe scurt, având în vedere ratele dobânzilor care pot sau nu pot ține pasul cu inflația, legarea banilor într-o legătură în acest moment nu are sens pentru majoritatea investitorilor (și în special pentru investitorii îngrijorați doar de următoarele câteva săptămâni). Piețele de numerar și bani sport se întoarce mai slab chiar acum, dar în mediul economic actual, există multe de spus pentru lichiditate.,

dacă ratele merg oriunde, este în sus

investitorii veterani au auzit-o probabil înainte: când ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad și când ratele dobânzilor scad, prețurile obligațiunilor cresc.

ratele dobânzilor din SUA nu sunt așteptate să crească în curând. De fapt, Rezerva Federală a sugerat recent că rata de bază a fondurilor Fed va rămâne probabil aproape de nivelul actual cel puțin prin 2023 ca mijloc de stimulare a economiei.dar această rată este chiar mai puțin probabil să se miște mai jos. În prezent, vizând un interval cuprins între 0% și 0,25% (efectiv 0.,13%), rata fondurilor Fed ar trebui să se mute pe teritoriul negativ dacă FOMC consideră că economia nu merge suficient de bine pe cont propriu. Niciodată nu spune niciodată, dar o mișcare drastică, cum ar fi aceea, poate duce la probleme mult mai mari pe care Fed ar prefera probabil să le evite.cu toate acestea, în mare parte fiind trecută cu vederea chiar acum, este perspectiva inflației care ar putea forța FOMC să împingă ratele dobânzilor în sus, chiar dacă economia nu este destul de sănătoasă.a se vedea, inflația galopantă face creșterea economică chiar mai greu pentru a realiza, dar asta nu înseamnă că nu este o manevră necesară.,

nu este încă o amenințare aparentă, pentru înregistrare. Începând cu luna August, rata inflației consumatorilor s-a Situat la un nivel foarte plăcut de 1, 3%. Dar, cu ecourile economice ale COVID-19 încă sună, o grămadă de bănci centrale din întreaga lume fac tot ce pot pentru a-și revigora pe deplin economiile, dincolo de a împinge ratele și mai mici. Dacă tot acest stimul câștigă tracțiune dintr-o dată, inflația poate crește înainte ca oricare dintre aceste bănci să o poată înăbuși în mod eficient.,având în vedere că singura creștere plauzibilă a ratelor dobânzilor în viitorul apropiat ar fi legată de creșterea inflației, este probabil logic să pășim în instrumente cu venit fix menite în mod specific să depășească impactul prețurilor de consum mai mari. Chiar și această tactică nu ar funcționa chiar acum.aceste instrumente cu venit fix există sub formă de titluri de valoare protejate de inflația Trezoreriei (TIPS). În termeni simpli, TIPS sunt emise de guvern hârtie care ajustează plățile de dobânzi bianuale în ceea ce privește inflația în SUA, Dacă măsura oficială a indicelui prețurilor de consum indică creșterea prețurilor, Trezoreria crește plata. În schimb, deflația duce la o plată redusă. SFATURI de fonduri, cum ar fi Schwab SUA SFATURI ETF (NYSEMKT:SCHP) sau Avangarda Inflației pe Termen Scurt Protejate prin Titluri de ETF (NASDAQ:VTIP) – ambele din care sunt mult mai accesibile pentru investitorul mediu mult de SFATURI ei înșiși-ar comporta ca obligațiunile fac., O prăbușire a pieței bursiere nu ar avea neapărat un impact direct asupra prețurilor acestor obligațiuni sau fonduri, dar efortul de a reaprinde economia globală după un regres major al pieței ar putea stabili indirect scena inflației rampante.

problemă: piața a prețat deja această perspectivă, și apoi unele. Randamentele pe sfaturile de 5, 10 și 30 de ani sunt acum pe un teritoriu negativ, sugerând că investitorii au făcut deja pariuri pe inflație incontrolabilă., Noii veniți la obligațiuni sau fonduri TIPS ar începe să se rupă chiar și pe sfaturile lor de 10 ani, potrivit lui Charles Schwab, dacă inflația anualizată se menține la sau depășește 1.6%. Acesta este un joc de noroc chiar mai mare decât pur și simplu stând strâns și de echitatie orice vinde-off.

nu există prânz gratuit pe Wall Street

linia de fund? Luarea de măsuri – orice acțiune – pentru a evita sau chiar valorifica un accident de piață se simte inteligent. De prea multe ori, însă, un efort de a depăși piața sfârșește prin a se întoarce., După cum a spus Peter Lynch cu mulți ani în urmă, ” investitorii care se pregătesc pentru corecții sau încearcă să anticipeze corecțiile au pierdut mult mai mulți bani decât s-au pierdut în corecții.deci, dacă sunteți îngrijorat de o vânzare, cel mai simplu lucru de făcut poate fi și cel mai bun lucru de făcut. Adică, vărsați stocurile supraevaluate și mai discutabile și parcați aceste încasări în numerar până când cerul este clar. Ultimul lucru pe care îl doriți este să fiți forțat să vindeți participații de obligațiuni în pierdere pentru a scoate chilipiruri de acțiuni nou create.,

Trending

• {{ headline }}

James Brumley nu are nicio poziție în niciuna dintre acțiunile menționate. Motley Fool deține acțiuni ale fondului Vanguard pe termen scurt protejat de inflație Securities Index și Vanguard Total Bond Market ETF. Motley Fool are o politică de dezvăluire.