ce este fluxul de numerar gratuit fără restricții (UFCF)?
fluxul de numerar gratuit (UFCF) este fluxul de numerar al unei companii înainte de a lua în considerare plățile dobânzilor. Fluxul de numerar gratuit Neevaluat poate fi raportat în situațiile financiare ale unei companii sau calculat folosind situații financiare de către analiști. Fluxul de numerar gratuit Neevaluat arată cât de mult este disponibil pentru firmă înainte de a lua în considerare obligațiile financiare.,
Formula pentru UFCF este:
formula pentru neîndatorate free cash flow foloseste câștigurile înainte de dobânzi, taxe, depreciere și amortizare (EBITDA) și cheltuieli de capital (CAPEX), care reprezintă investițiile în clădiri, mașini și echipamente. De asemenea, utilizează capitalul de lucru, care include inventarul, conturile de încasat și conturile de plătit.
flux de numerar fără restricții
ce dezvăluie fluxul de numerar fără restricții?,
fluxul de numerar liber Neevaluat este fluxul brut de numerar liber generat de o companie. Efectul de levier este un alt nume pentru datorii, iar dacă fluxurile de numerar sunt levered, asta înseamnă că sunt nete de plăți de dobânzi. Fluxul de numerar gratuit fără numerar este fluxul de numerar gratuit disponibil pentru plata tuturor părților interesate dintr-o firmă, inclusiv deținătorii de datorii, precum și deținătorii de acțiuni.la fel ca fluxul de numerar liber, fluxul de numerar gratuit este net de cheltuielile de capital și nevoile de capital de lucru – numerarul necesar pentru menținerea și creșterea bazei de active a companiei pentru a genera venituri și câștiguri., Cheltuielile fără numerar, cum ar fi amortizarea și amortizarea, sunt adăugate înapoi la câștiguri pentru a ajunge la fluxul de numerar gratuit al firmei.
o companie care are o cantitate mare de datorii restante, fiind foarte leveraged, este mult mai probabil să raporteze fluxul de numerar liber fără restricții, deoarece oferă o imagine mai roșie a sănătății financiare a companiei. Figura arată modul în care activele funcționează în vid, deoarece ignoră plățile efectuate pentru datoriile suportate pentru obținerea acestor active., Investitorii trebuie să se asigure că iau în considerare obligațiile datoriei, deoarece companiile cu efect de levier sunt expuse unui risc mai mare de faliment.
Takeaways Cheie
- Neîndatorate fluxul de numerar liber (UFCF) arată cât de mult bani este disponibil pentru firmă înainte de a lua obligațiile financiare în considerare.
- UFCF este de interes pentru investitori, deoarece indică cât de mult numerar o afacere trebuie să se extindă.
- UFCF poate fi contrastat cu fluxul de numerar liber levered care ia în considerare obligațiile financiare.,
diferența dintre fluxul de numerar liber și fluxul de numerar liber
diferența dintre fluxul de numerar liber și fluxul de numerar liber este includerea cheltuielilor. Fluxul de numerar Levered este suma de numerar o afacere are după ce a îndeplinit toate obligațiile sale financiare, cum ar fi dobânzile, plățile de împrumut și cheltuielile de exploatare. Unlevered fluxul de numerar gratuit este banii de afaceri are înainte de a plăti aceste obligații financiare. Obligațiile financiare vor fi plătite din fluxul de numerar liber levered.,
diferența dintre fluxul de numerar levered și nelevered este, de asemenea, un indicator important. Diferența arată câte obligații financiare are afacerea și dacă afacerea este supraextinsă sau operează cu o sumă sănătoasă de datorii. Este posibil ca o afacere să aibă un flux de numerar levered negativ în cazul în care cheltuielile sale sunt mai mult decât ceea ce compania a câștigat. Aceasta nu este o situație ideală, dar atâta timp cât este o problemă temporară, investitorii nu ar trebui să fie prea zdruncinați.,
limitări ale fluxului de numerar liber fără restricții
companiile care doresc să demonstreze un număr mai bun pot manipula fluxul de numerar liber fără restricții prin concedierea lucrătorilor, întârzierea proiectelor de capital, lichidarea inventarului sau întârzierea plăților către furnizori. Toate aceste acțiuni au consecințe, iar investitorii ar trebui să discearnă dacă îmbunătățirile fluxului de numerar liber fără restricții sunt tranzitorii sau transmit cu adevărat îmbunătățiri ale activității subiacente a companiei.,fluxul de numerar liber Neevaluat este calculat înainte de plățile dobânzilor, astfel încât vizualizarea acestuia într-un balon ignoră structura capitalului unei firme. După contabilizarea plăților de dobânzi, fluxul de numerar liber levered al unei firme poate fi de fapt negativ, un posibil semn de implicații negative pe drum. Analiștii ar trebui să evalueze atât fluxul de numerar liber, cât și fluxul de numerar liber în timp pentru tendințe și să nu acorde prea multă greutate unui singur an.,div>