Co To jest wartość godziwa?
wartość godziwa to termin mający kilka znaczeń w świecie finansów.
w inwestowaniu odnosi się do ceny sprzedaży aktywów uzgodnionej przez chętnego kupującego i sprzedającego, przy założeniu, że obie strony są kompetentne i wchodzą swobodnie w transakcję. Na przykład papiery wartościowe mają wartość godziwą ustalaną przez rynek, na którym są przedmiotem obrotu.
w rachunkowości wartość godziwa oznacza szacunkową wartość różnych aktywów i pasywów, które muszą być ujęte w księgach przedsiębiorstwa.,
Wartość godziwa
kluczowe transakcje odbioru
- w przypadku inwestowania wartość godziwa jest odniesieniem do ceny składnika aktywów, określone przez chętnego sprzedającego i kupującego, a często ustalone na rynku.
- Wartość godziwa to szeroka miara wartości składnika aktywów i nie jest taka sama jak wartość rynkowa, która odnosi się do ceny składnika aktywów na rynku.,
- w rachunkowości wartość godziwa jest odniesieniem do szacowanej wartości aktywów i pasywów spółki, które są notowane w sprawozdaniu finansowym spółki.
podstawy wartości godziwej
w najszerszym sensie ekonomicznym wartość godziwa oznacza potencjalną cenę lub wartość przypisaną dobru lub usłudze, biorąc pod uwagę jego użyteczność, podaż i popyt na nie oraz wielkość konkurencji na nie., Chociaż wnioskuje o otwartym rynku, nie jest to dokładnie to samo, co wartość rynkowa, która po prostu odnosi się do ceny aktywów na rynku (a nie wewnętrznej wartości).
Wartość godziwa i inwestycje
w świecie inwestycji powszechnym sposobem określania wartości godziwej papierów wartościowych lub aktywów jest wykazanie ich na rynku publicznym, takim jak Giełda Papierów Wartościowych. Jeśli akcje spółki XYZ są przedmiotem obrotu na giełdzie, Market Maker codziennie dostarcza cenę ofertową i pyta o cenę tych akcji., Inwestor może sprzedać akcje po cenie bid animatorowi rynku i kupić akcje od animatora rynku po cenie ask. Ponieważ popyt inwestorów na akcje w dużej mierze determinuje ceny kupna i sprzedaży, giełda jest wiarygodną metodą określania wartości godziwej akcji.
wartość godziwa instrumentu pochodnego jest określana częściowo przez wartość aktywów bazowych. Jeśli kupisz opcję 50 call na giełdzie xyz, kupujesz prawo do zakupu 100 akcji akcji xyz po 50 USD za akcję przez określony czas., Jeśli cena rynkowa akcji xyz wzrośnie, wzrośnie również wartość opcji na akcje.
na rynku kontraktów terminowych wartość godziwa to cena równowagi kontraktu terminowego—czyli punkt, w którym podaż towarów odpowiada popytowi. Jest to równe cenie spot po uwzględnieniu połączonych odsetek (i dywidend utraconych, ponieważ inwestor jest właścicielem kontraktu futures, a nie fizycznych akcji) w określonym okresie czasu.,
notowanie akcji na rynku publicznym, takim jak Giełda Papierów Wartościowych, jest skutecznym sposobem określenia jej wartości godziwej.
Wartość godziwa i sprawozdania finansowe
Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości definiuje wartość godziwa jako cenę otrzymaną za sprzedaż składnika aktywów lub zapłaconą za przeniesienie zobowiązania w ramach uporządkowanej transakcji między uczestnikami rynku w określonym dniu, zazwyczaj do wykorzystania w sprawozdaniu finansowym w czasie., Wartość godziwa wszystkich aktywów i pasywów przedsiębiorstwa musi być ujęta w księgach w wycenie według wyceny według wartości rynkowej. Pierwotny koszt jest używany do wyceny aktywów w większości przypadków.
w niektórych przypadkach ustalenie wartości godziwej składnika aktywów może być trudne, jeśli nie istnieje dla niego aktywny rynek. Jest to często problem, gdy księgowi przeprowadzają wycenę firmy. Na przykład księgowy nie może ustalić wartości godziwej nietypowego sprzętu. Księgowy może wykorzystać zdyskontowane przepływy pieniężne wygenerowane przez składnik aktywów do ustalenia wartości godziwej., W takim przypadku księgowy wykorzystuje odpływ gotówki do zakupu sprzętu i napływów gotówki generowanych przez Korzystanie z sprzętu przez cały jego okres użytkowania. Wartość zdyskontowanych przepływów pieniężnych jest wartością godziwą składnika aktywów.
wartość godziwa jest również stosowana w konsolidacji, gdy sprawozdania finansowe spółki zależnej są połączone lub skonsolidowane ze sprawozdaniami spółki dominującej. Spółka dominująca nabywa udziały w spółce zależnej, a aktywa i pasywa spółki zależnej są przedstawiane według godziwej wartości rynkowej dla każdego rachunku., Gdy dokumentacja księgowa obu spółek jest połączona, wynikiem jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które jest zbiorem sprawozdań finansowych, które przedstawia spółkę dominującą i spółkę zależną tak, jakby dwie firmy były jedną firmą.
przykład wartości godziwej
stosowanie wartości godziwej w rachunkowości może być skomplikowane i stało się narzędziem w przypadku oszustw korporacyjnych. Jeden z najbardziej znanych: Enron Corp., W latach dziewięćdziesiątych kierownictwo giant energy-trading and utility company stosowało pewien rodzaj rachunkowości w wartości godziwej—zbiór zasad określających „rynkową” wartość aktywów, w których nie ma obrotu, a tym samym nie ma rynku—w celu zawyżenia wartości swoich kontraktów na dostawy energii, a tym samym przychodów. Gdy ta praktyka, wraz z innymi wątpliwymi metodami księgowymi, wyszła na jaw, firma szybko rozwikłała się i złożyła wniosek o upadłość w rozdziale 11 grudnia. 2, 2001.,