Unlevered Free Cash Flow (UFCF) (Polski)

Co To jest Unlevered Free Cash Flow (UFCF)?

Uwolnione wolne przepływy pieniężne mogą być raportowane w sprawozdaniu finansowym spółki lub obliczane na podstawie sprawozdań finansowych przez analityków. Unlevered free cash flow pokazuje, ile gotówki jest dostępne dla firmy przed wzięciem pod uwagę zobowiązań finansowych.,

wzór dla UFCF to:

wzór dla uwolnionych wolnych przepływów pieniężnych wykorzystuje zyski przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) i wydatkami kapitałowymi (CAPEX), które reprezentują inwestycje w budynki, maszyny i urządzenia. Wykorzystuje również kapitał obrotowy, który obejmuje zapasy, należności i zobowiązania.

co ujawnia uwolniony wolny przepływ gotówki?,

wolne przepływy pieniężne brutto to wolne przepływy pieniężne brutto generowane przez firmę. Dźwignia finansowa to inna nazwa długu, a jeśli przepływy pieniężne są lewarowane, oznacza to, że są one po odliczeniu płatności odsetek. Unlevered free cash flow to wolny przepływ środków pieniężnych Dostępny dla wszystkich zainteresowanych stron w firmie, w tym dłużników, a także posiadaczy udziałów.

podobnie jak levered free cash flow, unlevered free cash flow jest po odliczeniu nakładów inwestycyjnych i potrzeb kapitału obrotowego – gotówki potrzebnej do utrzymania i rozwoju bazy aktywów firmy w celu generowania przychodów i zysków., Koszty bezgotówkowe, takie jak amortyzacja i amortyzacja, są dodawane z powrotem do zysków, aby uzyskać uwolniony wolny przepływ środków pieniężnych firmy.

Wykres pokazuje, jak aktywa działają w próżni, ponieważ ignoruje płatności dokonane za dług zaciągnięty w celu uzyskania tych aktywów., Inwestorzy muszą upewnić się, że uwzględniają zobowiązania dłużne, ponieważ firmy o wysokim poziomie dźwigni finansowej są bardziej narażone na upadłość.

różnica między wolnymi przepływami pieniężnymi wykorzystywanymi i uwolnionymi

różnica między wolnymi przepływami pieniężnymi wykorzystywanymi i uwolnionymi polega na uwzględnieniu wydatków. Lewarowany przepływ środków pieniężnych to kwota środków pieniężnych, jaką firma ma po spełnieniu wszystkich swoich zobowiązań finansowych, takich jak odsetki, płatności pożyczek i koszty operacyjne. Uwolniony wolny przepływ gotówki to pieniądze, które firma ma przed zapłaceniem tych zobowiązań finansowych. Zobowiązania finansowe będą wypłacane z lewarowanych wolnych przepływów pieniężnych.,

różnica między lewarowanym i uwolnionym przepływem środków pieniężnych jest również ważnym wskaźnikiem. Różnica pokazuje, ile zobowiązań finansowych ma Firma i czy firma jest nadmiernie rozbudowana lub działa ze zdrową kwotą zadłużenia. Możliwe jest, aby firma miała ujemny lewarowany przepływ środków pieniężnych, jeśli jej wydatki są większe niż zarobione przez firmę. Nie jest to idealna sytuacja, ale dopóki jest to kwestia tymczasowa, inwestorzy nie powinni być zbyt wstrząśnięci.,

ograniczenia uwolnionych wolnych przepływów pieniężnych

firmy, które chcą wykazać się lepszymi liczbami, mogą manipulować uwolnionymi wolnymi przepływami pieniężnymi poprzez zwalnianie pracowników, opóźnianie projektów kapitałowych, likwidację zapasów lub opóźnianie płatności na rzecz dostawców. Wszystkie te działania mają konsekwencje, a inwestorzy powinni rozróżnić, czy poprawa uwolnionych wolnych przepływów pieniężnych jest przemijająca, czy też rzeczywiście przynosi poprawę w podstawowej działalności przedsiębiorstwa.,

wolne przepływy pieniężne są obliczane przed spłatą odsetek, więc oglądanie ich w bańce ignoruje strukturę kapitałową firmy. Po uwzględnieniu wypłat odsetek, wolny przepływ środków pieniężnych firmy może być rzeczywiście ujemny, co może być oznaką negatywnych konsekwencji w dół drogi. Analitycy powinni oceniać zarówno uwolnione i wykorzystane wolne przepływy pieniężne w czasie dla trendów i nie przywiązywać zbyt dużej wagi do jednego roku.,