jaki jest stosunek cena/zysk do wzrostu (PEG)?
wskaźnik PEG jest wskaźnikiem ceny/zysków firmy podzielonym przez tempo wzrostu zysków w danym okresie czasu (zazwyczaj przez następne 1-3 lata). Wskaźnik PEG dostosowuje tradycyjny wskaźnik P / E, biorąc pod uwagę oczekiwaną w przyszłości stopę wzrostu zysku na akcję., Może to pomóc „dostosować” firmy, które mają wysoką stopę wzrostu i wysoki stosunek ceny do zarobku Ratio zarobków cenowych (P / E Ratio) jest relacją między ceną akcji firmy a zyskami na akcję. Daje inwestorom lepsze poczucie wartości firmy. P / E pokazuje oczekiwania rynku i jest ceną, którą musisz zapłacić za jednostkę obecnych (lub przyszłych) zarobków.
Co to jest wzór współczynnika PEG?,
wzór współczynnika PEG dla firmy jest następujący:
PEG = Cena akcji / zysk na akcję/zysk na akcję tempo wzrostu
przykład obliczenia współczynnika PEG
korzystając z przykładu pokazanego w tabeli na górze tego przewodnika, możemy porównać trzy firmy – Fast co, modern co i slow co.
Pobierz darmowy szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz e-mail w poniższym formularzu i pobierz darmowy szablon teraz!,
Jak zinterpretować stosunek PEG
na podstawie powyższych przykładów Fast Co ma najwyższy stosunek P / E przy 27-krotności, a na powierzchni może wyglądać drogo. Slow Co, z drugiej strony, ma bardzo niski współczynnik PE tylko 5,6-krotnie, co może spowodować, że inwestorzy myślą, że jest tani.
istnieje jedna zasadnicza różnica między tymi dwoma spółkami (wszystkie inne są równe), a mianowicie, że Fast Co zwiększa zyski na akcję w znacznie szybszym tempie niż Slow Co. Biorąc pod uwagę, jak szybko rośnie Co, wydaje się rozsądne, aby zapłacić więcej za zapasy., Jednym ze sposobów oszacowania, o ile więcej, jest podzielenie wskaźnika PE każdego przedsiębiorstwa przez jego tempo wzrostu. Kiedy to robimy, widzimy, że szybkie Co może być faktycznie „tańsze” niż powolne Co, biorąc pod uwagę jego rosnący EPS.
Z tego powodu, jeden lub dwa lata wysokiego wzrostu może zawyżyć korzyści z zakupu szybciej rozwijającej się firmy. Odwrotnie jest w Slow Co.,
dodatkowo, ostateczny czynnik napędzający wartość firmy-wolne przepływy pieniężne – i wzrost EPS mogą nie skutkować wzrostem przepływów pieniężnych (tj. wysokimi nakładami kapitałowymi wymaganymi do osiągnięcia wzrostu zysków).
chociaż jest to często pomocne dostosowanie do P/E, należy wziąć pod uwagę tylko jeden z różnych czynników przy wycenie firmy.
modelowanie finansowe do wyceny firmy
przy użyciu formuły PEG ratio może być przydatne, ale ostatecznie modelowanie finansowe jest najlepszym sposobem na uwzględnienie wszystkich aspektów profilu wzrostu firmy podczas dokonywania wyceny., Budowa Modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) zazwyczaj uwzględnia około 5 lat prognozowanego wzrostu, powiększonego o wartość końcową, aby osiągnąć wartość bieżącą netto firmy.
istnieją różne rodzaje modeli finansowychtypy modeli Finansowychnajczęściej spotykane typy modeli finansowych to: model 3, Model DCF, M& model, model LBO, model budżetowy. Odkryj 10 najlepszych typów. Aby dowiedzieć się więcej na temat modelowania finansowego i wyceny, sprawdź nasze kursy modelowania finansowego online.,
dodatkowe zasoby
jest to przewodnik po dostosowaniu tradycyjnego wskaźnika PE przez podzielenie przez stopę wzrostu zysku na akcję firmy w celu uzyskania wskaźnika PEG.,
aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, gorąco polecamy te dodatkowe zasoby:
- techniki Wyceny Metody wyceny gdy wycena firmy stanowi kontynuację działalności, stosowane są trzy główne metody wyceny: analiza DCF, porównywalne firmy i precedens
- najlepszy przewodnik po przepływach gotówkowychwydajniki wyceny, aby poznać najważniejsze pojęcia we własnym tempie., Artykuły te nauczą Cię najlepszych praktyk wyceny biznesowej i jak wycenić firmę za pomocą porównywalnej analizy firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitałowych,
- prognozowania oświadczenia dochodowegoprojektowanie pozycji rachunku Dochodowegopowiadamy różne metody projekcji pozycji rachunku dochodowego. Projektowanie pozycji rachunku zysków i strat rozpoczyna się od przychodów ze sprzedaży, a następnie kosztów
- porównywalna analiza firmyw celu wykonania porównywalnej analizy firm., Ten przewodnik pokazuje krok po kroku, jak zbudować porównywalną analizę firmy („Comps”), zawiera bezpłatny szablon i wiele przykładów. Comps to względna metodologia wyceny, która analizuje wskaźniki podobnych spółek publicznych i wykorzystuje je do ustalenia wartości innej działalności