wynikiem tego wszystkiego jest to, że jednostki znacznie różnią się w wartości, którą umieszczają i otrzymują od usług informacyjnych, Szkolnictwa Wyższego i opieki zdrowotnej. W związku z tym nie można już mówić dokładnie o jednym, powszechnie stosowanym koszcie utrzymania.
osoby różnią się również preferencjami dotyczącymi zatrudnienia. Odszkodowanie jest jednym z ważnych czynników satysfakcji z pracy, ale nie jest jedynym., Galbraith uznał, że zachęty finansowe nie są wystarczające, aby motywować” członków wiedzy ” technostruktury — pracowników o specjalistycznej wiedzy lub umiejętnościach. Aby być skutecznym, członkowie knowledge muszą dobrze radzić sobie w zespołach, co oznacza, że muszą identyfikować się z celami firmy i wierzyć, że mają pewną zdolność do kształtowania tych celów.
kilkadziesiąt lat po wglądie Galbraitha, większość dużych korporacji przyjęła „deklaracje misji”, dostarczając wzniosłych wizji dla swoich firm., Mimo to wielu młodych ludzi jest dziś przyciąganych do sektora non-profit, ponieważ łatwiej jest im identyfikować się z celami takich organizacji.
krótko mówiąc, różnice w preferencjach poszczególnych osób oznaczają, że poziom życia nie może być obiektywnie mierzony. Aby nawet rozpocząć śledzenie takiego standardu, konieczne będzie wprowadzenie subiektywnych środków.
wskaźnik satysfakcji z pracy
niektórzy socjologowie uznali tę konieczność i zaproponowali wykorzystanie subiektywnego szczęścia jako wskaźnika szerokich wyników ekonomicznych., Chociaż jest to godny cel, zwykła metoda mierzenia szczęścia za pomocą ankiet Zwykle zawodzi. Mierzenie szczęścia w ten sposób zazwyczaj polega na proszeniu ludzi, aby oceniali swoje szczęście w skali, powiedzmy, od jednego do siedmiu. Chociaż takie podejście daje liczby, nie jest jasne, co te liczby rzeczywiście oznaczają.
subiektywne szczęście nie jest oczywiście absolutne. W odpowiedzi na ankietę na temat szczęścia, trzeba koniecznie ocenić swoje szczęście w stosunku do jakiegoś punktu odniesienia. Ale jaka podstawa?, Czyjeś szczęście może być związane z tym, jak ktoś czuł się godzinę, dzień lub tydzień temu, lub może być związane z czyjeś postrzeganie szczęścia innych ludzi. Co więcej, Typowe badanie szczęścia może nie wyjaśniać ważnych parametrów, takich jak to, czy mamy opisać, jak szczęśliwi jesteśmy dokładnie w momencie, w którym przeprowadzamy badanie, jak szczęśliwi byliśmy w ciągu całego naszego życia lub jak szczęśliwi byliśmy w ciągu ostatniego miesiąca.
nawet jeśli szczęście było dobrze mierzone, wyznacznikami szczęścia są czynniki pozagospodarcze., Jeśli mamy nadzieję na dokładną ocenę polityki gospodarczej i wyników, ogólne szczęście jest po prostu zbyt szerokim środkiem.
zamiast korzystać z PKB lub ogólnego subiektywnego szczęścia, warto więc wykorzystać satysfakcję z pracy jako szeroki wskaźnik wyników ekonomicznych. Zadowolenie z pracy jest podstawowym ekonomicznym składnikiem szczęścia. W przeciwieństwie do PKB, który jest zakorzeniony w materialistycznym rozumieniu wartości, satysfakcja z pracy odzwierciedla zrozumienie, że wartość jest w dużej mierze subiektywna.
jest wielu kierowców satysfakcji z pracy., Rekompensata pieniężna, status i stosunki pracy mogą odgrywać pewną rolę, podobnie jak poczucie spełnienia, znaczenia, struktury i kontroli, między innymi. I, podobnie jak w przypadku szczęścia, satysfakcja zawodowa jest porównawcza. Często denerwuje nas myśl, że inni osiągają wyższy status lub zarabiają więcej pieniędzy w oparciu o stosunkowo niewiele umiejętności lub niewielki wysiłek, ale mamy tendencję do zaniedbywania rozważenia ciężko pracujących ludzi z zaawansowanymi umiejętnościami, którzy mają stosunkowo niski status i niskie dochody zatrudnienia.,
jednym ze sposobów uwzględnienia tych czynników może być wymienienie wszystkich możliwych czynników satysfakcji z pracy, w tym wynagrodzenia pieniężnego, jakości relacji zawodowych, wymagań dotyczących podróży i tak dalej. Respondent ankiety zostanie poproszony o zważenie znaczenia każdej cechy i wskazanie jego poziomu zadowolenia z tej cechy w swojej obecnej pracy.,
waga znaczenia w takiej ankiecie zostałaby dodana do 100%, a średnia ważona rankingów satysfakcji dla każdego komponentu stanowiłaby „wskaźnik satysfakcji z pracy respondenta.”Rozbicie pytania na cechy, zamiast po prostu prosić respondentów o ” ocenę ogólnej satysfakcji z pracy w skali od jednego do siedmiu”, prawdopodobnie zachęciłoby do odpowiedzi, która zawiera więcej myśli.
oczywiście opracowanie takiego narzędzia pociągałoby za sobą wiele prób i wysiłku., Jednak po ustanowieniu instrumentu badania, może on być powszechnie stosowany do dużej próby w ujęciu rocznym, dając krajowy wskaźnik satysfakcji z pracy. Podejrzewam, że taki wskaźnik byłby ujawniający, a konkretnie, że pokazałby dwa pozytywne trendy i jeden negatywny trend wśród amerykańskiej siły roboczej: miejsca pracy stają się bezpieczniejsze, a szanse na uzyskanie znaczącej pracy są wyższe, ale (jak sugeruje spadek udziału siły roboczej) niektórzy nie znajdują satysfakcjonującej pracy płatnej.,
dane Departamentu Pracy wykazały w ciągu ostatnich kilku dekad dramatyczną poprawę bezpieczeństwa i higieny pracy. Wskaźnik zgłaszanych urazów i chorób w miejscu pracy spadł z 8,4% w 1994 r. do 2,9% w 2016 r., co jest prawdopodobnie spowodowane przynajmniej częściowo odejściem od pracy wymagającej niebezpiecznej pracy fizycznej. I, jak wspomniano wcześniej, młodzi ludzie coraz częściej wybierają pracę w oparciu o misje organizacyjne., W ostatnich latach nastąpił wzrost liczby nowych rodzajów pracy, od wyspecjalizowanych instruktorów jogi po projektantów stron internetowych, które umożliwiają szerszemu gronu osób znaczące wykorzystanie ich umiejętności.
z drugiej strony spadek aktywności zawodowej pokazuje, że nie każda tendencja dotycząca satysfakcji z pracy jest pozytywna; przypuszczalnie, gdyby więcej osób uważało, że obecnie dostępne miejsca pracy są wystarczająco satysfakcjonujące, mniej osób przestałoby szukać pracy.,
rozkład gospodarki niematerialnej
istnieją jeszcze inne sposoby, w jakie gospodarka niematerialna zakłóciła statystyki gospodarcze. Ramy obliczania PKB, znane jako rachunki dochodu narodowego, zostały pierwotnie opracowane w latach 30. i 40. XX wieku. nowe sposoby podziału gospodarki na znaczące podzespoły mogą pochodzić ze źródeł, które nie były dostępne w momencie opracowania tego systemu., Dane ze skanerów produktów, wyszukiwarek internetowych i recenzji Yelp dostarczyły naukowcom interesujących spostrzeżeń, ale takie badania wykraczają poza konwencjonalne ramy rachunkowości.
rachunek dochodu narodowego rozkłada produkcję gospodarczą na konsumpcję i inwestycje, a dochód na dochody z pracy i dochody kapitałowe. Ten system analizy ułatwił marksistowskie i Keynesowskie interpretacje zagregowanych statystyk ekonomicznych. W gospodarce niematerialnej te stare metody rozkładu są jednak problematyczne.,
w rozumieniu produkcji wyłącznie jako konsumpcji i Inwestycji, system księgowy został zaprojektowany tak, aby traktować jedynie nabycie rzeczowych aktywów jako inwestycję. W przeważającej części nie obejmuje To inwestycji w edukację, szkolenia, rozpoznawalność marki, systemy informacji zarządczej i księgowości, relacje strategiczne, uczenie się przez działanie i inne działania, które wytwarzają wartości niematerialne i prawne.
podział pracy i dochodów kapitałowych jest również mylący. Traktowanie pracy jako jednorodnej ilości pomija znaczenie różnic w umiejętnościach między pracownikami., Dochód z kapitału lub działalności gospodarczej nie stanowi już zwrotu z aktywów materialnych, ponieważ wartości niematerialne i prawne są obecnie głównym wyznacznikiem zysków.
ekonomiści będą musieli opracować nowe sposoby rozkładu krajowej działalności gospodarczej, aby odzwierciedlić te i inne pojawiające się realia. Na przykład, Zróżnicowanie regionalne w działalności gospodarczej się rozszerza; globalnie, działalność gospodarcza jest grawitacja w kierunku głównych ośrodków miejskich. W Stanach Zjednoczonych, widzimy wielkie koncentracje bogactwa w miastach takich jak San Francisco, Nowy Jork, Boston, Los Angeles i Waszyngton, D. C.,, natomiast obszary wiejskie i małe miasta są podupadające. Badacze odkryli również wyraźne różnice w obrębie miast. Tę niejednorodność należy wziąć pod uwagę przy opracowywaniu metod rozkładu.
jak wyjaśniono powyżej, miary krajowego standardu życia domyślnie zakładają, że ludzie mają praktycznie identyczne gusta. Ale istnieją istotne różnice kulturowe w preferencjach konsumentów, niektóre z nich regionalne, niektóre ze względu na klasę społeczną., Wykorzystując analizę klastrów, badacze rynku podzielili amerykańskich konsumentów na ponad 50 różnych segmentów, co ma istotne konsekwencje dla biznesu. Ekonomiści mogą również chcieć zwrócić na to uwagę i opracować specyficzne dla kultury dane dotyczące poziomu życia.
stare rozróżnienie między dobrami konsumpcyjnymi i inwestycyjnymi jest mało przydatne jako system klasyfikacji przemysłowej dla dzisiejszej gospodarki. Zamiast tego musimy rozpoznać rozbieżność wzdłuż innych linii., Na przykład w edukacji i opiece zdrowotnej popyt od dziesięcioleci rośnie szybciej niż wydajność, podczas gdy w produkcji jest odwrotnie. Dziś tylko w stanie Waszyngton jest firmą produkcyjną (Boeing) największym pracodawcą. W ponad 20 stanach największym pracodawcą jest Walmart. W ponad 20 innych stanach największym pracodawcą jest świadczeniodawca lub konsorcjum uniwersyteckie., Ekonomiści powinni starać się rozróżnić, gdzie występują główne wady między branżami — czy mieszczą się one pomiędzy tymi, które świadczą usługi osobiste, a tymi, które świadczą usługi informacyjne, czy też pomiędzy tymi branżami i tymi, które wytwarzają dobra materialne.
wreszcie różnice w umiejętnościach są coraz ważniejsze. Badania, które klasyfikują miejsca pracy według poziomu potrzebnych umiejętności cyfrowych, wykazały, że roczne wynagrodzenia za miejsca pracy wymagające wysokich umiejętności cyfrowych są ponad dwukrotnie wyższe niż w przypadku miejsc pracy o niskich umiejętnościach cyfrowych., Ponadto w latach 2002-2016 udział miejsc pracy wymagających wysokich umiejętności cyfrowych wzrósł z 5% do 23%, podczas gdy udział miejsc pracy wymagających niskich umiejętności cyfrowych spadł z 56% do 30%.
próba zrozumienia gospodarki poprzez spojrzenie na konsumpcję vs.inwestycje, lub dochód pracy vs. dochód kapitałowy, jest coraz mniej przydatna. Zamiast tego musimy myśleć w kategoriach złożonej matrycy umiejętności, lokalizacji, wartości niematerialnych i rynków konsumenckich.,
nowy ekosystem biznesowy
Mainstreamowi ekonomiści traktują firmę tak, jakby była to cząstka nieorganiczna, która nic nie robi, ale reaguje na siły wokół niej. Jednak wzrost znaczenia czynników niematerialnych sprawił, że świat biznesu stał się złożonym ekosystemem, który jest w stanie zmieniać się szybciej niż systemy biologiczne, ze względu na szybsze tempo ludzkiej ewolucji kulturowej. Musimy odwrócić wzrok od przyjętych wzorców i zbadać sam świat. Będzie to wiązało się z rozwojem taksonomii lub systemów klasyfikacji, a nie z tradycyjnymi ramami gospodarczymi.,
praca Amara Bhidé stanowi ważny przykład tego sposobu myślenia. W swojej książce z 2000 roku, The Origin and Evolution of New Businesses, zastosował dwuskładnikową matrycę do klasyfikacji nowych przedsięwzięć biznesowych. Jednym z czynników jest poziom inwestycji wymaganych do podjęcia inicjatywy, a drugim poziom niejednoznaczności lub nieredukowalnej niepewności w prognozowaniu wyników inicjatywy.
na przykład, gdy producent półprzewodników zobowiązuje się zaprojektować nowy mikroprocesor i przygotować się do produkcji, wymagana inwestycja jest wysoka., Ale firma może być dość pewna swojej zdolności do prognozowania popytu na produkt i kosztów jego rozwoju. Tego rodzaju projekty o wysokim poziomie inwestycji i niskiej dwuznaczności są chętnie podejmowane przez duże, zasiedziałe firmy, takie jak Intel.
czasami zarówno inwestycja, jak i niejednoznaczność inicjatywy są niskie, np. gdy przedsiębiorca uruchamia małą firmę oferującą księgowość, prawo, programowanie lub inne profesjonalne usługi. To samo dotyczy rodzajów firm znajdujących się w centrach handlowych-restauracjach, salonach fryzjerskich, studiach sztuk walki i tym podobnych., Bhidé odnosi się do takich inicjatyw jak „marginalne startupy”; połączenie niskich inwestycji i niskiej wieloznaczności jest atrakcyjne dla osób i rodzin, mimo że zyski z takich przedsięwzięć nie są prawdopodobnie spektakularne. W niektórych przypadkach właściciele firm decydują się na wykonywanie tego rodzaju pracy z powodów niefinansowych, co sugeruje fraza „biznes lifestyle.”
Kiedy małe zespoły przedsiębiorców grają na swoich pomysłach, takich jak grupa, która projektuje grę cyfrową w nadziei sprzedaży jej jako aplikacji, dwuznaczność jest wysoka, a inwestycje są niskie., Bhidé określa takie małe, spekulacyjne przedsięwzięcia jako ” obiecujące startupy.”
w projektach z udziałem kapitału podwyższonego ryzyka zarówno dwuznaczność, jak i inwestycje są wysokie. Firma Uber, na przykład, wydała dużo kapitału, aby uzyskać akceptację konsumentów, ale nie udowodniła jeszcze swojej rentowności.
System Klasyfikacji Bhidé pomaga wyjaśnić różnice w strukturze organizacyjnej i metodach finansowania., Zamiast traktować każdą firmę jako rozwiązującą identyczny problem, zaproponował obraz świata biznesu jako ekosystemu, z oddzielnymi niszami dla dużych zasiedziałych, rutynowych marginalnych start-upów, spekulacyjnych i obiecujących start-upów oraz start-upów wspieranych przez przedsiębiorstwa.
strategie biznesowe dla treści cyfrowych
Hal Varian i Carl Shapiro przedstawili również obiecujące strategie dla gospodarki cyfrowej i przydatne sposoby myślenia o cyfrowych modelach biznesowych., W swojej książce z 1998 roku, Information Rules, przewidzieli możliwości i wyzwania, jakie stwarzają towary i usługi, które przybywają w postaci bitów, a nie atomów. Aby producenci mogli pobierać opłaty za wytworzone przez siebie towary, muszą być w stanie uniemożliwić ludziom dostęp do ich towarów za darmo. W cyfrowym świecie nie jest to jednak proste zadanie. W pewnym sensie może to być nawet nienaturalne.
stosunkowo łatwo jest uniemożliwić ludziom uzyskanie dóbr fizycznych, takich jak bochenek chleba. Jeśli nie zapłacisz piekarzowi, nie dostaniesz chleba., Jest to domyślna cecha rynku towarów fizycznych. Jednak w świecie dóbr cyfrowych jest prawie odwrotnie. Domyślną cechą rynku cyfrowego jest brak wykluczalności. Aby uniemożliwić komuś dostęp do treści w Internecie, musimy ustanowić sztuczne bariery, takie jak paywalle. Ale paywalls stanowią problem z kurczakiem i jajkiem: przed zapłaceniem za treści konsumenci chcą wiedzieć, co kupują. Producenci treści chcą jednak, aby ludzie zapłacili przed uzyskaniem do nich dostępu.,
kolejna różnica między towarami fizycznymi i cyfrowymi dotyczy kosztów ponoszonych przez producentów. Kiedy spożywam bochenek chleba, piekarz kosztuje coś, aby udostępnić kolejny Bochenek komuś innemu. Jednak to kosztuje autora eseju nic więcej pod względem czasu lub zasobów, jeśli więcej niż jedna osoba czyta esej online. To samo dotyczy przypadków, w których więcej niż jedna osoba przeszukuje bazę danych, używa algorytmu oprogramowania lub pobiera utwór. Krótko mówiąc, informacje chcą być bezpłatne, ale twórcy muszą otrzymywać wynagrodzenie.,
Varian i Shapiro oferują listę podejść do rozwiązania tego dylematu, w tym dyskryminację cenową, dostarczanie bezpłatnych próbek, „wersjonowanie”, „łączenie w Pakiety”, reklamę oraz tworzenie sieci i efektów „lock-in”.
ponieważ produkcja towarów informacyjnych wymaga tego samego wysiłku, niezależnie od tego, czy producent obsługuje wielu klientów, czy tylko jednego, koszt stały jest wysoki, a koszt krańcowy jest bliski zeru. Gdy koszt krańcowy jest tak niski, a jeśli ktoś jest gotów zapłacić bardzo mało za produkt, nadal można skorzystać, pobierając bardzo niską cenę., Ale jeśli ktoś inny byłby skłonny zapłacić wysoką cenę, to naturalnie chciałoby się pobierać więcej w tym przypadku. Przykładem dyskryminacji cenowej jest w ten sposób naliczanie różnych cen różnym osobom.
pytany przez licealistów o biznes w realnym świecie, często podkreślałem, że dyskryminacja cenowa wyjaśnia wszystko., Dyskryminacja cenowa wyjaśnia, dlaczego detaliści oferują kupony rabatowe i dlaczego linie lotnicze zmieniają ceny biletów — techniki te pozwalają przedsiębiorstwom utrzymać wysokie ceny dla tych, którzy są mniej wrażliwi na cenę lub których potrzeby są pilniejsze, a jednocześnie dokonują sprzedaży konsumentom, którzy są bardziej wrażliwi na cenę lub którzy mają mniejsze zapotrzebowanie na produkt lub usługę.
sprzedawcy dóbr cyfrowych korzystają obecnie na szeroką skalę z dyskryminacji cenowej i prawdopodobnie mogliby to zrobić jeszcze bardziej kreatywnie., Amazon, na przykład, pobiera różne ceny w różnych porach za ten sam e-book na swojej platformie e-reading Kindle, a także różne ceny dla konsumentów, którzy wybierają opcję „nieograniczoną”. W teorii Amazon mógłby również przewidzieć, którzy konsumenci będą skłonni zapłacić więcej za daną książkę i oferować różne ceny różnym czytelnikom.
sugestie Variana i Shapiro dotyczące darmowych próbek również stanowią rozwiązanie problemu z kurczakiem i jajkiem dotyczącego paywalli., Na przykład w witrynie New York Times ograniczona liczba artykułów jest bezpłatna, ale subskrypcja jest wymagana do nieograniczonego czytania. Strony takie jak Spotify wykorzystują ideę Variana i Shapiro do „wersjonowania” lub oferowania informacji w różnych formach, udostępniając bezpłatną wersję swojej usługi strumieniowo-muzycznej, a także wersję subskrybenta. Darmowa wersja zawiera reklamy, które przerywają muzykę i brakuje niektórych funkcji płatnej wersji.,
„łączenie” lub łączenie różnych towarów w jeden pakiet konsumencki jest kolejnym potencjalnie użytecznym narzędziem dla firm sprzedających produkty cyfrowe. Niektóre firmy (takie jak to czasopismo) łączą dobro cyfrowe z produktem fizycznym, takim jak subskrypcja wersji drukowanej publikacji, która obejmuje nieograniczony dostęp do wersji online. Jako kolejny przykład, subskrypcja Amazon Prime obejmuje zarówno fizyczne usługi dostarczania, jak i dostęp do treści cyfrowych, takich jak streaming filmów.
Wiązanie może również sprawić, że cyfrowe modele subskrypcji będą bardziej atrakcyjne., Większość ludzi nie byłaby skłonna subskrybować internetowej oferty muzycznej jednej wytwórni, ale mogłaby płacić miesięczną opłatę za Spotify lub Pandorę, które oferują nieograniczoną muzykę. W latach 90.firma Microsoft słynęła z łączenia aplikacji (edytorów tekstu, arkuszy kalkulacyjnych i, najbardziej notorycznie, przeglądarki internetowej) z systemem operacyjnym.
reklama może umożliwić dostawcom informacji, takim jak Google i Facebook, zarabianie bez obciążania użytkowników., Chociaż Facebook Facebook może znaleźć jego reklamy zbyt natrętne i wolą opcję subskrypcji bez reklam, Facebook jest mało prawdopodobne, aby wdrożyć taki model, ponieważ jego wartość zależy od utrzymania jak największej liczby użytkowników, jak to możliwe. Jest to przykład efektów sieciowych, kolejna z propozycji Variana i Shapiro. Podczas gdy każdy dodatkowy konsument dobra fizycznego nakłada koszty na Producenta tych towarów, każdy dodatkowy użytkownik zapewnia korzyści takim firmom jak Google czy Facebook, bezpośrednio zwiększając wartość ich usług.,
firma, która jest zależna od efektów sieci, stara się przyciągnąć jak największą liczbę użytkowników w krótkim okresie, aby w dłuższej perspektywie czerpać zyski z konsumentów. Uber to kolejny przykład; spalił kapitał inwestycyjny, aby zaoferować niskie ceny, które są niezbędne do zbudowania solidnej sieci kierowców i kierowców. Uber będzie mógł podnieść ceny tylko wtedy, gdy kierowcy będą mieć pewność, że będą mogli znaleźć kierowców, a kierowcy będą mieć pewność, że będą mogli znaleźć kierowców., Wyzwaniem Ubera jest zatem znalezienie efektów „lock-in” podobnych do tych używanych przez Facebook, który ma wiele sposobów na utrzymanie zaangażowania użytkowników w swoją usługę. Oczywiście nie byłoby dobrze subsydiować użytkowników w krótkim czasie, jeśli opuszczą firmę, gdy zacznie pobierać opłaty, aby zarobić. Podobnie jak Facebook, Uber opiera się na efektach sieci, ale nie zostało jeszcze ustalone, czy może utrzymać użytkowników zaangażowanych w swoje usługi, pozostając wypłacalnym finansowo.,
REMODELING the FINANCIAL SECTOR
kolejny sposób klasyfikacji sektora biznesowego znajduje się w the End of Theory Richarda Bookstabera, opublikowanym w 2017 roku. W książce przedstawiono sferę finansową za pomocą ekonomii opartej na agentach, co oznacza spojrzenie na wszystkie znaczące różnice w podmiotach gospodarczych, a nie próbę ich abstrakcji w modelu matematycznym. Chcąc wyjaśnić dynamikę kryzysu finansowego z 2008 roku, opracował system klasyfikacji ról odgrywanych przez pośredników finansowych., W szczególności zajmował się efektami transformacji dojrzałości, transformacji kredytowej i transformacji ryzyka.
transformacja terminu zapadalności występuje, gdy instytucje finansowe emitują zobowiązania krótkoterminowe, utrzymując aktywa długoterminowe. Na przykład typowa lokata bankowa stanowi krótkoterminowe zobowiązanie wobec banku; lokata będzie naliczana z niskim oprocentowaniem i może zostać wycofana w dowolnym momencie. Z kolei pożyczka komercyjna, która nie będzie wymagalna przez wiele miesięcy i narosnie odsetki o wyższej stopie, stanowi dla banku aktywa długoterminowe.,
transformacja kredytowa to proces, w którym bardzo renomowana firma skutecznie „wynajmuje” swoją dobrą pozycję mniej renomowanym firmom. Na przykład firma ubezpieczeniowa AIG zapisała swapy ryzyka kredytowego na zabezpieczonych hipotekami papierach wartościowych. Dzięki wsparciu AIG inne instytucje nie musiały polegać wyłącznie na własnej sile kredytowej, aby uczestniczyć w obrocie zabezpieczeniami hipotecznymi. Niestety dla wszystkich zainteresowanych, ustalenia te nie były trwałe, gdy rynek hipotecznych papierów wartościowych załamał się w 2008 roku.,
wreszcie, transformacja ryzyka odnosi się do zmiany relacji między wynikami z niepewnych inwestycji a zwrotami dla inwestorów. Na przykład fundusz inwestycyjny, który posiada zdywersyfikowany portfel akcji, może pozwolić inwestorom na uzyskanie lepszych kompromisów między ryzykiem a wynagrodzeniem, niż mogłoby to mieć miejsce po prostu poprzez posiadanie jednej akcji na raz.,
badając rzeczywisty sektor finansowy, Bookstaber odkrył, że każdy rodzaj instytucji finansowej lub agenta-w tym duże banki, fundusze hedgingowe, dostawcy środków pieniężnych( w tym fundusze rynku pieniężnego), pożyczkodawcy Papierów Wartościowych i inwestorzy instytucjonalni-ma swój własny zestaw celów i działa przy użyciu własnego zestawu heurystyki. Jak pisał na końcu teorii,
każdy agent obserwuje swoje środowisko i podejmuje odpowiednie działania….Każdy z nich ma inny model biznesowy, inny poziom podejmowania ryzyka i inną kulturę., Niektóre z nich zostaną określone w strukturze zarządzania oraz politykach i procedurach, a niektóre zostaną przekazane inwestorom. A w czasie kryzysu niektóre heurystyki są zabezpieczone, bez możliwości zmiany kursu przez agentów….
dla laika Ekonomicznego ten sposób patrzenia na instytucje finansowe i ich zachowanie może wydawać się tylko sensowny. Większość ekonomistów nie ma jednak żadnych skłonności do badania rzeczywistego funkcjonowania systemu finansowego., Typowy ekonomista ma tendencję do postrzegania sektora finansowego poprzez kilka kluczowych stóp procentowych; zadanie próby zrozumienia szerokiej gamy rzeczywistych instrumentów finansowych, strategii handlowych i zasad operacyjnych, które pojawiły się w realnym świecie, jednak uważają one za zbyt zniechęcające.
wartości niematerialne i prawne
wreszcie ostatnie prace Jonathana Haskela i Stiana Westlake ' a podkreślają lukę między wartością rynkową nowoczesnych korporacji a wartością ich materialnych aktywów., Ich książka z 2017 roku, Capitalism without Capital, opisuje znaczenie gospodarki cyfrowej, jak przedstawili Varian i Shapiro. Dzieli również nacisk na wartość niematerialną znalezioną w 2009 roku książce From Poverty to Prosperity, którą Nick Schulz i ja napisaliśmy i wydaliśmy ponownie w 2011 roku jako niewidzialne bogactwo.
istnieje wiele rodzajów wartości niematerialnych i prawnych. Patenty i prawa autorskie stanowią formalną własność intelektualną, podczas gdy inne formy wiedzy są chronione nieformalnie poprzez osadzenie w kulturze korporacyjnej., Rozpoznawalność marki jest wartością niematerialną, podobnie jak efekty sieciowe i lock-in w rodzaju stosowanych przez Facebook. Talenty, umiejętności i doświadczenie pracowników i menedżerów firmy, a nawet koncentracja talentów w określonym miejscu — takim jak Hollywood czy Dolina Krzemowa-są również wartościami niematerialnymi. Podobnie jak wspólne normy społeczne, wspólny język oraz systemy prawne i polityczne, które promują współpracę społeczną i ograniczają korupcję.
dla Haskel i Westlake inwestycje niematerialne mogą charakteryzować się „czterema Ss”: kosztami zatopionymi, efektami ubocznymi, skalowalnością i synergią., Koszty utopione wyglądają zupełnie inaczej w przypadku inwestycji w dobra niematerialne w przeciwieństwie do produktów fizycznych. Na przykład, gdy przedsiębiorstwo farmaceutyczne inwestuje w infrastrukturę fizyczną, taką jak fabryki lub sprzęt laboratoryjny, może mieć nadzieję odzyskać przynajmniej część kosztów tej inwestycji, sprzedając infrastrukturę, gdy nie jest już potrzebna. Natomiast jeśli firma wydaje setki milionów dolarów na badania w celu opracowania nowego leku, a następnie lek nie trafi na rynek, cały wysiłek badawczy musi zostać odpisany. Wszystkie koszty zostaną zatopione.,
drugie „s” odnosi się do sposobów kopiowania pomysłów za darmo. Dla całej gospodarki skutki uboczne przynoszą korzyść. Ale dla indywidualnej firmy próbującej czerpać zyski ze swoich pomysłów, spillovers są problemem. Na przykład firmy farmaceutyczne mogą uzyskać patenty na swoje leki, które chronią ich inwestycje. Gdyby tak nie było, firma farmaceutyczna mogłaby potencjalnie wydać setki milionów na zidentyfikowanie nowego leku i udowodnienie jego skuteczności tylko po to, aby inna firma produkowała ten sam lek i wprowadzała go na rynek z niższą marżą zysku., Może to powstrzymać pierwszą firmę od odzyskania kosztów badań. Efekty uboczne ilustrują wspomnianą wcześniej zasadę: informacja chce być darmowa, ale twórcy muszą zarabiać.
skalowalność odnosi się do faktu, że wartości niematerialne i prawne często nie podlegają malejącym zwrotom. Gdyby producent samochodów chciał produkować więcej samochodów, konieczne byłoby zbudowanie większej liczby zakładów produkcyjnych. Ale ktoś, kto opracował aplikację na smartfony, może udostępnić ją nieograniczonej liczbie klientów bez wydatkowania dodatkowych zasobów.,
wreszcie, synergie odzwierciedlają rzeczywistość, że pomysły w połączeniu mogą być znacznie bardziej wartościowe niż pomysły rozpatrywane indywidualnie. Na przykład wartość smartfona jest znacznie większa niż wartość każdego z jego poszczególnych komponentów.
łącznie „cztery Ss” wskazują, że istnieje tylko słaba korelacja między wartością wartości niematerialnych i prawnych a kosztami ich nabycia. Cały koszt budowy wartości niematerialnych może zostać zmarnowany, a szeroko rozproszone korzyści społeczne pomysłów mogą być znacznie większe niż korzyści, które narosną do jednej osoby lub firmy., Z drugiej strony zdolność firmy do uzyskiwania przychodów może znacznie przewyższyć wartość księgową jej inwestycji.
wszystko to oznacza, że „neoklasyczne” podejście ekonomistów do wyjaśnienia podziału nagród jest zagrożone. Dla pracowników nie możemy już traktować potencjału produktywności i zarobków jako indywidualnych cech, ponieważ kontekst, w którym się pracuje, ma ogromne znaczenie. W przypadku firm nie możemy już oczekiwać ścisłego związku między przychodami z inwestycji a ilością zainwestowanego kapitału, ponieważ wyniki w tak dużym stopniu zależą od interakcji strategicznej.,
przechodzenie do stanu poprzemysłowego
zarządzanie przedsiębiorstwem dziś nie polega przede wszystkim na wykorzystaniu zasobów materialnych. Firmy muszą zamiast tego skupić się na najlepszych strategiach przechwytywania wartości pomysłów. Główne podręczniki ekonomii nadal traktują dochody jako zwroty do „czynników produkcji”, zwłaszcza pracy i kapitału; w realnym świecie jednak najwyższe dochody w coraz większym stopniu wynikają ze strategii zarządzania, mobilizowania wewnętrznych talentów i wykorzystywania możliwości wykorzystania synergii, skutków ubocznych i skalowalności w środowisku zewnętrznym., Opierając się na metodach stosowanych przez uczonych — często spotykanych w szkołach biznesu, a nie na wydziałach ekonomii — którzy uważnie obserwują realne środowisko, widzimy zmiany, które muszą wprowadzić ekonomiści, aby poprawić swoje badanie gospodarki jako całości, a także na poziomie jednostki i firmy.
przede wszystkim ze względu na dramatyczne zmiany, jakie nasza gospodarka przeszła w ciągu ostatnich kilkudziesięciu lat, nie możemy już polegać na modelach; musimy spojrzeć na sam świat., Strategie biznesowe, które ewoluowały w dzisiejszej gospodarce może powiedzieć nam wiele o tym, jak Rynek faktycznie funkcjonuje; abstrahując od tych strategii może skazać ekonomistę na ograniczone zrozumienie tego, co się dzieje. Kryzys finansowy w 2008 r.wyraźnie to zilustrował.
W związku z tym musimy skupić się na opracowywaniu systemów klasyfikacji, a nie testowaniu hipotez. Wzrost znaczenia czynników niematerialnych przyczynił się do tego, że gospodarka stała się bardziej nieprzejrzysta z perspektywy ilościowej., Lepsze zrozumienie jakościowe stanie się coraz bardziej pomocne, ponieważ metody ilościowe dają mniej spostrzeżeń.
wszystko to pociągnie za sobą psychologiczną zmianę. Gospodarka niematerialna przyniosła ogromne zmiany; znaczenie standardu życia, a także nasze rozumienie realnego PKB, korporacji i gospodarek regionalnych, między innymi, zostały przearanżowane. Uświęcone czasowo modele ekonomiczne, narzędzia koncepcyjne i zagregowane statystyki nie wyjaśniają już odpowiednio otoczenia gospodarczego., Na szczęście, na obrzeżach zawodu ekonomii są tacy, którzy zbadali realne środowisko biznesowe i opracowali obiecujące podejścia do jego zrozumienia. Ostatecznie dziedzina ekonomii przyjmie ramy pojęciowe, które pasują do postindustrialnego Państwa.Arnold Kling jest adiunktem w Instytucie Cato i członkiem Grupy Roboczej ds. rynków finansowych w centrum Mercatus na George Mason University.