czym jest marża EBITDA?
marża EBITDA jest miarą zysku operacyjnego przedsiębiorstwa jako procent jego przychodów. Akronim oznacza zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. Znajomość marży EBITDA pozwala na porównanie rzeczywistych wyników jednej firmy z innymi w jej branży.,
istnieje kilka alternatyw dla EBITDA, które są wykorzystywane przez inwestorów i analityków pracujących nad zrozumieniem rentowności firmy:
- EBITA to zysk przed odsetkami, podatkami i amortyzacją
- EBIT to zysk przed odsetkami i podatkami i jest również znany jako marża operacyjna
w każdym przypadku, wzór na określenie rentowności operacyjnej jest prosty. EBITDA (lub EBITA lub EBIT) podzielona przez całkowite przychody równa się rentowności operacyjnej.,
tak więc firma o przychodach w wysokości 125 000 USD i EBITDA w wysokości 15 000 USD miałaby marżę EBITDA w wysokości 15 000 USD/125 000 USD = 12%.
kluczowe dane na wynos
- EBITDA koncentruje się na podstawowych elementach przedsiębiorstwa: jego rentowności operacyjnej i przepływach pieniężnych.
- marża EBITDA to zysk podzielony przez przychody.
- liczba ta stanowi rentowność operacyjną przedsiębiorstwa.
w jaki sposób wykorzystuje się EBITDA
żaden analityk ani inwestor nie argumentowałby, że dane firmy dotyczące odsetek, podatków, amortyzacji i amortyzacji są nieistotne., Niemniej jednak, EBITDA usuwa wszystkie te liczby, aby skupić się na podstawowych elementach: rentowności operacyjnej i przepływie środków pieniężnych.
ułatwia to porównanie względnej rentowności dwóch lub więcej przedsiębiorstw różnej wielkości w tej samej branży. W przeciwnym razie liczby mogą być Przekrzywione przez problemy krótkoterminowe lub zamaskowane przez manewry księgowe.,
marża EBITDA
Obliczanie marży EBITDA firmy jest pomocne przy ocenie skuteczności wysiłków firmy w zakresie obniżania kosztów. Im wyższa jest marża EBITDA firmy, tym niższe są jej koszty operacyjne w stosunku do całkowitych przychodów. (Aby zapoznać się z pokrewnymi informacjami, zobacz „Jak obliczyć marżę EBITDA za pomocą programu Excel?”)
dlatego dobra marża EBITDA jest stosunkowo dużą liczbą w porównaniu z rówieśnikami. Podobnie dobra marża EBIT lub EBITA to stosunkowo duża liczba.,
na przykład, po obniżeniu rocznych wydatków o prawie 17% w 2017 r., Twitter odnotował wzrost marży EBITDA do 35%, w porównaniu do około 30% W roku poprzednim. Marża EBITDA firmy wzrosła pomimo 3% spadku rocznych przychodów.
GAAP i Non-GAAP
EBITDA jest znana jako kwota finansowa non-GAAP, co oznacza, że nie jest zgodna z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP). Standardy GAAP mają kluczowe znaczenie dla zapewnienia ogólnej dokładności sprawozdawczości finansowej, ale mogą być zbędne dla analityków finansowych i inwestorów., Oznacza to, że odsetki, podatki, amortyzacja i amortyzacja nie są częścią kosztów operacyjnych firmy i dlatego nie są związane z bieżącą działalnością firmy lub jej względnym sukcesem.
zalety i wady marży EBITDA
marża EBITDA informuje inwestora lub analityka, w jakiej wysokości generowana jest gotówka operacyjna za każdy dolar osiągniętego przychodu. Liczba ta może być następnie wykorzystana jako porównawcza wartość odniesienia.
dobra marża EBITDA to wyższa liczba w porównaniu z rówieśnikami., Dobra marża EBIT lub EBITA to również stosunkowo wysoka liczba.
na przykład mała firma może zarobić 125 000 USD rocznych przychodów i mieć marżę EBITDA w wysokości 12%. Większa firma zarobiła $1,250,000 w rocznych przychodach, ale miała marżę EBITDA w wysokości 5%. Oczywiście, mniejsza firma działa bardziej efektywnie i maksymalizuje swoją rentowność, podczas gdy większa firma prawdopodobnie koncentruje się na wzroście wolumenu, aby zwiększyć swoje zyski.
pułapki EBITDA
wyłączenie długu ma swoje wady przy pomiarze wyników przedsiębiorstwa.,
niektóre firmy podkreślają swoje marże EBITDA jako sposób na odwrócenie uwagi od zadłużenia i poprawę postrzegania wyników finansowych.
firmy o wysokim poziomie zadłużenia nie powinny być mierzone marżą EBITDA. W analizie finansowej takich spółek należy uwzględnić spłatę dużych odsetek.
ponadto marża EBITDA jest zwykle wyższa niż marża zysku. Firmy o niskiej rentowności będą podkreślać marżę EBITDA jako pomiar sukcesu.,Wreszcie, firmy korzystające z EBITDA mają większą swobodę w obliczaniu, ponieważ EBITDA nie jest regulowana przez GAAP. Firma może wypaczyć tę liczbę na swoją korzyść.