czym jest księgowa stopa zwrotu (ARR)?
Accounting rate of return (arr) jest wzorem, który odzwierciedla procentową stopę zwrotu oczekiwaną od inwestycji lub składnika aktywów, w porównaniu do kosztu inwestycji początkowej. Formuła ARR dzieli średni dochód składnika aktywów przez początkową inwestycję firmy w celu uzyskania wskaźnika lub zwrotu, którego można oczekiwać w całym okresie użytkowania składnika aktywów lub powiązanego projektu., ARR nie bierze pod uwagę wartości pieniądza w czasie ani przepływów pieniężnych, które mogą być integralną częścią utrzymania firmy.
stopa zwrotu
wzór ARR
Jak obliczyć księgową stopę zwrotu
- Oblicz roczny zysk netto z inwestycji, który może obejmować przychody pomniejszone o wszelkie roczne koszty lub wydatki związane z realizacją projektu lub inwestycji.,
- jeśli inwestycja jest środkiem trwałym, takim jak nieruchomość, zakład i wyposażenie (PP& E), odjąć wszelkie koszty amortyzacji od rocznego przychodu, aby osiągnąć roczny zysk netto.
- podziel roczny zysk netto przez początkowy koszt składnika aktywów lub inwestycji. Wynik obliczeń da wartość dziesiętną. Pomnóż wynik przez 100, aby pokazać procentowy zwrot jako liczbę całkowitą.
co ci mówi ARR?,
księgowa stopa zwrotu to metryka budżetowania kapitału, która jest przydatna, jeśli chcesz szybko obliczyć rentowność inwestycji. Firmy używają ARR przede wszystkim do porównania wielu projektów w celu określenia oczekiwanej stopy zwrotu każdego projektu lub do pomocy w podjęciu decyzji o inwestycji lub nabyciu. Współczynniki ARR we wszelkich możliwych kosztach rocznych, w tym amortyzacji, związanych z projektem. Amortyzacja jest pomocną konwencją księgową, zgodnie z którą koszt środka trwałego jest rozłożony lub wydatkowany corocznie w okresie użytkowania środka trwałego., Pozwala to firmie od razu zarobić na aktywach, nawet w pierwszym roku użytkowania.
kluczowe terminy realizacji
- formuła rachunkowości stopy zwrotu (arr) jest pomocna w określeniu rocznej stopy zwrotu projektu.
- możesz użyć ARR przy rozważaniu wielu projektów, ponieważ zapewnia oczekiwaną stopę zwrotu z każdego projektu.
- ARR nie rozróżnia jednak inwestycji, które generują różne przepływy pieniężne w całym okresie trwania projektu.,
jak wykorzystać ARR
jako przykład, firma rozważa projekt, który ma początkową inwestycję w wysokości 250 000 USD i przewiduje, że będzie generować przychody przez następne pięć lat. Oto, jak firma może obliczyć ARR:
różnica między ARR i RRR
ARR to roczny procentowy zwrot z inwestycji w oparciu o początkowe nakłady pieniężne., Inne narzędzie księgowe, wymagana stopa zwrotu (RRR), znana również jako stopa trudności, to minimalny zwrot, jaki inwestor zaakceptowałby dla inwestycji lub projektu, który rekompensuje im dany poziom ryzyka.
RRR może się różnić między inwestorami, ponieważ każdy z nich ma różną tolerancję na ryzyko. Na przykład inwestor unikający ryzyka prawdopodobnie wymagałby wyższej stopy zwrotu, aby zrekompensować ryzyko związane z inwestycją., Ważne jest, aby wykorzystać wiele wskaźników finansowych, w tym ARR i RRR, aby określić, czy inwestycja byłaby opłacalna na podstawie poziomu tolerancji ryzyka.
ograniczenia korzystania z ARR
księgowa stopa zwrotu jest pomocna w określeniu rocznej stopy zwrotu projektu. Obliczenia mają jednak swoje ograniczenia.
ARR nie bierze pod uwagę wartości czasu pieniądza (TVM)., Wartość pieniądza w czasie jest koncepcją, że pieniądze dostępne w chwili obecnej są warte więcej niż identyczna Suma w przyszłości ze względu na jego potencjalną zdolność zarobkową. Innymi słowy, dwie inwestycje mogą przynieść nierównomierne roczne strumienie przychodów. Jeśli jeden projekt zwraca więcej przychodów we wczesnych latach, a drugi projekt zwraca przychody w późniejszych latach, ARR nie przypisuje wyższej wartości projektowi, który wcześniej zwraca zyski, które mogłyby zostać reinwestowane, aby zarobić więcej pieniędzy.,
księgowa stopa zwrotu nie uwzględnia zwiększonego ryzyka projektów długoterminowych i zwiększonej niepewności związanej z długimi okresami.
ponadto ARR nie uwzględnia wpływu harmonogramu przepływów pieniężnych. Załóżmy, że inwestor rozważa pięcioletnią inwestycję z początkowymi nakładami gotówkowymi w wysokości $50,000, ale inwestycja nie przynosi żadnych przychodów aż do czwartego i piątego roku., W tym przypadku obliczenia ARR nie uwzględniałyby braku przepływów pieniężnych w pierwszych trzech latach, a inwestor musiałby być w stanie wytrzymać pierwsze trzy lata bez żadnych dodatnich przepływów pieniężnych z projektu.
div>
/div>