the Basics
Jeśli możesz postępować zgodnie z przepisem lub ubiegać się o pożyczkę, możesz nauczyć się podstawowej rachunkowości. Podstawy nie są trudne i nie są nauką rakietową.
niniejsza broszura ma na celu pomóc ci w zrozumieniu, jak czytać sprawozdania finansowe., Podobnie jak na zajęciach z resuscytacji krążeniowo-płucnej nauczysz się podstaw resuscytacji krążeniowo-płucnej, ta broszura wyjaśni, jak czytać podstawowe części sprawozdania finansowego. Nie będzie Cię szkolić na księgowego (tak jak kurs CPR nie uczy cię kardiologa), ale powinno dać ci pewność, że możesz spojrzeć na zestaw sprawozdań finansowych i zrozumieć je.
zacznijmy od tego, co robią sprawozdania finansowe.
„Pokaż mi pieniądze!”
wszyscy pamiętamy nieśmiertelną linię Kuby Goodinga Jr. z filmu Jerry 'ego Maguire' a „Pokaż mi pieniądze!,”Tak robią sprawozdania finansowe. Pokazują Ci pieniądze. Pokazują, skąd wzięły się pieniądze firmy, gdzie poszły i gdzie są teraz.
istnieją cztery główne sprawozdania finansowe. Są to: (1) bilanse; (2) sprawozdania o dochodach; (3) sprawozdania o przepływach pieniężnych; oraz (4) sprawozdania o kapitale własnym. Bilanse pokazują, co firma posiada i co jest winna w ustalonym momencie. Oświadczenia o dochodach pokazują, ile pieniędzy firma zarobiła i wydała w danym okresie., Zestawienia przepływów pieniężnych pokazują wymianę pieniędzy między firmą a światem zewnętrznym również w pewnym okresie czasu. Czwarte sprawozdanie finansowe, zwane „oświadczeniem o kapitale własnym”, pokazuje zmiany w interesach akcjonariuszy Spółki w czasie.
przyjrzyjmy się dokładniej każdemu z trzech pierwszych sprawozdań finansowych.
bilanse
bilans zawiera szczegółowe informacje o aktywach, pasywach i kapitale własnym spółki.
aktywa to rzeczy, które posiada Firma, które mają wartość., Zazwyczaj oznacza to, że mogą być sprzedawane lub wykorzystywane przez firmę do wytwarzania produktów lub świadczenia usług, które mogą być sprzedawane. Aktywa obejmują mienie fizyczne, takie jak rośliny, Ciężarówki, sprzęt i zapasy. Obejmuje również rzeczy, których nie można dotknąć, ale mimo to istnieją i mają wartość, takie jak znaki towarowe i patenty. A sama gotówka jest atutem. Tak samo jak inwestycje, jakie podejmuje firma.
zobowiązania to kwoty pieniężne, które firma jest winna innym., Może to obejmować wszelkiego rodzaju obowiązki, takie jak pieniądze pożyczone z banku na uruchomienie nowego produktu, czynsz za użytkowanie budynku, pieniądze należne dostawcom za materiały, płace firma winna swoim pracownikom, koszty oczyszczania środowiska lub podatki należne rządowi. Zobowiązania obejmują również zobowiązania do dostarczania towarów lub usług klientom w przyszłości.
kapitał własny jest czasami nazywany kapitałem lub wartością netto. To pieniądze, które zostałyby, gdyby firma sprzedała wszystkie swoje aktywa i spłaciła wszystkie swoje zobowiązania., Te resztki pieniędzy należą do akcjonariuszy lub właścicieli firmy.
poniższa formuła podsumowuje to, co pokazuje bilans:
aktywa = pasywa + kapitał własny
aktywa spółki muszą być równe lub „saldo” sumie jej zobowiązań i kapitału własnego.
bilans firmy jest ustalany tak, jak przedstawione powyżej podstawowe równanie rachunkowości. Po lewej stronie bilansu firmy wymieniają swoje aktywa., Po prawej stronie wymieniają swoje zobowiązania i kapitał własny. Czasami bilanse pokazują aktywa na górze, a następnie pasywa, z kapitałem własnym na dole.
aktywa są zazwyczaj wymienione na podstawie tego, jak szybko zostaną zamienione na gotówkę. Aktywa obrotowe to rzeczy, które firma spodziewa się zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku. Dobrym przykładem jest inwentaryzacja. Większość firm spodziewa się sprzedać swoje zapasy za gotówkę w ciągu jednego roku. Aktywa trwałe to rzeczy, których firma nie spodziewa się zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku lub których sprzedaż zajęłaby więcej niż jeden rok., Do środków trwałych zalicza się środki trwałe. Środki trwałe to te aktywa wykorzystywane do prowadzenia działalności gospodarczej, które nie są dostępne w sprzedaży, takie jak samochody ciężarowe, Meble biurowe i inne nieruchomości.
zobowiązania są zazwyczaj wykazywane na podstawie ich terminów wymagalności. Mówi się, że zobowiązania są albo bieżące, albo długoterminowe. Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania, które spółka spodziewa się spłacić w ciągu roku. Zobowiązania długoterminowe są zobowiązaniami wymaganymi ponad rok.,
kapitał własny to kwota zainwestowana przez właścicieli w akcje spółki powiększona lub pomniejszona o zyski lub straty spółki od momentu jej powstania. Czasami firmy rozdzielają zarobki, zamiast je zatrzymywać. Wypłaty te nazywane są dywidendami.
bilans przedstawia zestawienie aktywów, pasywów i kapitałów własnych Spółki na koniec okresu sprawozdawczego. Nie wykazuje ona przepływów do i z rachunków w danym okresie.,
sprawozdanie o dochodach
sprawozdanie o dochodach jest raportem, który pokazuje, ile przychodów firma osiągnęła w określonym okresie (zwykle za rok lub pewną część roku). Oświadczenie o dochodach pokazuje również koszty i wydatki związane z uzyskaniem tego przychodu. Literalna „dolna linia” Oświadczenia zwykle pokazuje zyski lub straty netto firmy. To mówi, ile firma zarobiła lub straciła w tym okresie.
sprawozdanie o dochodach podaje również zysk na akcję (lub „EPS”)., To obliczenie mówi, ile pieniędzy akcjonariusze otrzymaliby, gdyby firma zdecydowała się rozdzielić wszystkie zyski netto za ten okres. (Firmy prawie nigdy nie rozdzielają wszystkich swoich zarobków. Zwykle reinwestują je w biznes.)
aby zrozumieć, w jaki sposób sporządzane są zestawienia dochodów, pomyśl o nich jak o zestawie schodów. Zaczynasz od początku od całkowitej kwoty sprzedaży dokonanej w okresie rozliczeniowym. Potem idziesz w dół, krok po kroku. Na każdym etapie dokonujesz odliczenia pewnych kosztów lub innych kosztów operacyjnych związanych z osiąganiem przychodów., Na dole schodów, po odliczeniu wszystkich wydatków, dowiadujesz się, ile firma faktycznie zarobiła lub straciła w okresie rozliczeniowym. Ludzie często nazywają to ” dolną linią.”
na górze rachunku zysków i strat znajduje się łączna kwota środków pieniężnych wniesionych ze sprzedaży produktów lub usług. Ta górna linia jest często określana jako przychody brutto lub sprzedaż. To się nazywa „brutto”, ponieważ wydatki nie zostały jeszcze odjęte od niego. Więc liczba jest „brutto” lub nierafinowane.
następna linia to pieniądze, których firma nie spodziewa się zebrać na określonej sprzedaży., Może to być spowodowane na przykład rabatami sprzedaży lub zwrotami towarów.
po odjęciu zysków i ulg od przychodów brutto dojdziesz do przychodów netto firmy. Nazywa się „netto”, ponieważ, jeśli można sobie wyobrazić netto, te przychody pozostają w sieci po odliczeniach za zwroty i uprawnienia wyszły.
, Chociaż linie te mogą być zgłaszane w różnych zleceniach, następna linia po przychodach netto zazwyczaj pokazuje koszty sprzedaży. Liczba ta informuje o kwocie pieniędzy, które firma wydała na wyprodukowanie sprzedanych towarów lub usług w okresie rozliczeniowym.
następna linia odejmuje koszty sprzedaży od przychodów netto, aby uzyskać sumę częściową zwaną „zyskiem brutto” lub czasami „marżą brutto.”Jest uważany za „brutto”, ponieważ istnieją pewne wydatki, które nie zostały jeszcze odjęte od niego.
następna sekcja dotyczy kosztów operacyjnych., Są to wydatki, które idą na wsparcie działalności firmy w danym okresie-na przykład wynagrodzenia personelu administracyjnego i koszty badań nowych produktów. Innym przykładem są wydatki marketingowe. Koszty operacyjne różnią się od „kosztów sprzedaży”, które zostały odliczone powyżej, ponieważ koszty operacyjne nie mogą być bezpośrednio powiązane z produkcją sprzedawanych produktów lub usług.
amortyzację odlicza się również od zysku brutto., Amortyzacja uwzględnia zużycie niektórych aktywów, takich jak maszyny, narzędzia i Meble, które są używane w dłuższej perspektywie. Przedsiębiorstwa rozkładają koszty tych aktywów na okresy, w których są wykorzystywane. Ten proces rozłożenia tych kosztów nazywa się amortyzacją lub amortyzacją. „Opłata” za korzystanie z tych aktywów w tym okresie stanowi ułamek pierwotnego kosztu aktywów.
po odliczeniu wszystkich kosztów operacyjnych od zysku brutto uzyskujesz zysk operacyjny przed odsetkami i kosztami podatku dochodowego. Jest to często nazywane ” dochodem z operacji.,”
następne firmy muszą rozliczać przychody z odsetek i koszty odsetkowe. Dochody z odsetek to pieniądze, które firmy zarabiają z utrzymywania środków pieniężnych w oprocentowanych kontach oszczędnościowych, funduszach rynku pieniężnego i tym podobnych. Z drugiej strony, koszty odsetek to pieniądze, które firmy płacą w odsetkach za pieniądze, które pożyczają. W niektórych sprawozdaniach o dochodach oddzielnie wykazuje się przychody z tytułu odsetek i koszty z tytułu odsetek. Niektóre zestawienia dochodów łączą te dwie liczby. Przychody i koszty odsetkowe są następnie dodawane lub odejmowane od zysków operacyjnych, aby osiągnąć zysk operacyjny przed opodatkowaniem podatkiem dochodowym.,
w końcu odlicza się podatek dochodowy i dochodzi się do dolnej linii: zysku netto lub straty netto. (Zysk netto nazywany jest również dochodem netto lub zyskami netto.) Informuje o tym, ile firma faktycznie zarobiła lub straciła w okresie rozliczeniowym. Czy firma zarobiła, czy straciła pieniądze?
zysk na akcję lub EPS
Większość sprawozdań o dochodach obejmuje obliczanie zysku na akcję lub EPS. To obliczenie mówi ci, ile pieniędzy akcjonariusze otrzymaliby za każdy udział w akcjach, które posiadają, gdyby firma rozdzieliła cały swój dochód netto za dany okres.,
aby obliczyć EPS, bierzesz całkowity dochód netto i dzielisz go przez liczbę pozostających akcji spółki.
Cash flow Statements
Cash flow statements report A company ' s inflows and outflows of cash. Jest to ważne, ponieważ firma musi mieć pod ręką wystarczającą ilość gotówki, aby pokryć swoje wydatki i zakupić aktywa. Podczas gdy rachunek zysków i strat może powiedzieć, czy firma osiągnęła zysk, rachunek przepływów pieniężnych może powiedzieć, czy firma wygenerowała gotówkę.
zestawienie przepływów pieniężnych pokazuje zmiany w czasie, a nie bezwzględne kwoty w dolarach w danym momencie., Wykorzystuje i zmienia kolejność informacji z bilansu i rachunku zysków i strat spółki.
dolna linia rachunku przepływów pieniężnych pokazuje wzrost lub spadek środków pieniężnych netto za dany okres. Ogólnie rzecz biorąc, sprawozdania z przepływów pieniężnych są podzielone na trzy główne części. Każda część zawiera przegląd przepływów pieniężnych z jednego z trzech rodzajów działalności: (1) działalności operacyjnej; (2) działalności inwestycyjnej; oraz (3) działalności finansowej.
Działalność operacyjna
pierwsza część rachunku przepływów pieniężnych analizuje przepływy pieniężne przedsiębiorstwa od przychodów lub strat netto., W przypadku większości przedsiębiorstw ta część rachunku przepływów pieniężnych uzgadnia dochód netto (wykazany w rachunku zysków i strat) z rzeczywistą gotówką, którą przedsiębiorstwo otrzymało lub wykorzystało w swojej działalności operacyjnej. W tym celu dostosowuje dochód netto dla wszelkich pozycji niepieniężnych (takich jak dodanie kosztów amortyzacji wstecznej) i dostosowuje się do wszelkich środków pieniężnych, które zostały wykorzystane lub dostarczone przez inne aktywa i pasywa operacyjne.,
działalność inwestycyjna
druga część rachunku przepływów pieniężnych pokazuje przepływy pieniężne ze wszystkich działań inwestycyjnych, które zazwyczaj obejmują zakup lub sprzedaż aktywów długoterminowych, takich jak nieruchomości, instalacje i urządzenia, a także papiery wartościowe inwestycyjne. Jeśli firma kupuje maszynę, rachunek przepływów pieniężnych odzwierciedlałby tę działalność jako odpływ gotówki z działalności inwestycyjnej, ponieważ wykorzystywała gotówkę., Gdyby Przedsiębiorstwo zdecydowało się na sprzedaż niektórych inwestycji z portfela inwestycyjnego, wpływy ze sprzedaży wykazywałyby się jako napływ środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej, ponieważ zapewniały środki pieniężne.
działalność finansowa
trzecia część rachunku przepływów pieniężnych pokazuje przepływy pieniężne ze wszystkich działań finansowych. Typowe źródła przepływów pieniężnych obejmują środki pieniężne pozyskiwane poprzez sprzedaż akcji i obligacji lub zaciąganie pożyczek od banków. Podobnie, spłata kredytu bankowego pojawiłaby się jako wykorzystanie przepływów pieniężnych.
przeczytaj Przypisy
koń o nazwie „przeczytaj Przypisy” startował w Kentucky Derby 2004., Zajął siódme miejsce, ale gdyby wygrał, byłoby to zwycięstwo zwolenników wiedzy finansowej wszędzie. Tak ważne jest czytanie przypisów. Przypisy do sprawozdań finansowych są pełne informacji. Oto niektóre z najważniejszych punktów:
- znaczące zasady i praktyki rachunkowości – firmy są zobowiązane do ujawnienia zasad rachunkowości, które są najważniejsze dla przedstawienia kondycji finansowej i wyników firmy. Często wymagają one najtrudniejszych, subiektywnych lub złożonych ocen kierownictwa.,
- podatki dochodowe – Przypisy zawierają szczegółowe informacje o bieżących i odroczonych podatkach dochodowych spółki. Informacje są podzielone według poziomu-federalnego, stanowego, lokalnego i / lub zagranicznego, a główne elementy, które wpływają na efektywną stawkę podatkową firmy są opisane.
- Plany emerytalne i inne programy emerytalne – w przypisach omówiono Plany emerytalne spółki oraz inne programy świadczeń emerytalnych lub rentowych., Uwagi zawierają szczegółowe informacje na temat aktywów i kosztów tych programów oraz wskazują, czy I O ile plany są nad-lub niedofinansowane.
- opcje na akcje-w notatkach znajdują się również informacje o opcjach na akcje przyznawanych oficerom i pracownikom, w tym o sposobie rozliczania kompensat na akcje oraz o wpływie metody na raportowane wyniki.,
przeczytaj MD& A
narracyjne Wyjaśnienie wyników finansowych spółki znajdziesz w części raportu kwartalnego lub rocznego zatytułowanej „omówienie i analiza kondycji finansowej i wyników działalności Zarządu.”MD &, Jest to szansa kierownictwa, aby powiedzieć inwestorom, co pokazują sprawozdania finansowe, a czego nie, a także ważne trendy i ryzyka, które ukształtowały przeszłość lub są rozsądnie prawdopodobne, aby kształtować przyszłość firmy.
Zasady SEC regulujące MD&A wymagają ujawnienia trendów, zdarzeń lub niepewności znanych zarządowi, które mogłyby mieć istotny wpływ na zgłaszane informacje finansowe., Celem MD &A jest dostarczenie inwestorom informacji, które zarząd spółki uważa za niezbędne do zrozumienia jej kondycji finansowej, zmian kondycji finansowej i wyników działalności. Ma on pomóc inwestorom zobaczyć firmę oczami kierownictwa. Ma on również zapewnić kontekst dla sprawozdań finansowych oraz informacji o zyskach i przepływach pieniężnych spółki.,
wskaźniki i obliczenia sprawozdań finansowych
prawdopodobnie słyszałeś, jak ludzie przekomarzają się wokół fraz takich jak „współczynnik P / E”, „współczynnik bieżący” i „marża operacyjna.”Ale co oznaczają te terminy i dlaczego nie pojawiają się w sprawozdaniach finansowych? Poniżej wymieniono tylko niektóre z wielu wskaźników, które inwestorzy obliczają na podstawie informacji o sprawozdaniach finansowych, a następnie wykorzystują do oceny firmy. Ogólnie rzecz biorąc, pożądane wskaźniki różnią się w zależności od branży.,
jeśli firma ma stosunek zadłużenia do kapitału własnego 2 do 1, oznacza to, że firma ma dwa dolary długu do każdego jednego dolara akcjonariusze inwestują w spółkę. Innymi słowy, firma bierze na siebie dwa razy więcej długów niż jej właściciele inwestują w firmę.
wskaźnik obrotu zapasami = koszt sprzedaży / Średnia Inwentaryzacja za dany okres
Jeżeli w firmie wskaźnik obrotu zapasami wynosi 2 do 1, oznacza to, że w okresie sprawozdawczym stan zapasów przedsiębiorstwa zmienił się dwukrotnie.,
marża operacyjna = dochód z operacji/Przychody netto
marża operacyjna jest zwykle wyrażana w procentach. Pokazuje, dla każdego dolara sprzedaży, jaki procent był zysk.
p/E Ratio = Cena za akcję / zysk za akcję
Jeśli akcje firmy sprzedają się po 20 USD za akcję, a firma zarabia 2 USD za akcję, to stosunek P/E firmy wynosi 10 do 1. Akcje spółki sprzedają się 10-krotnie.,
kapitał obrotowy = aktywa obrotowe – Zobowiązania krótkoterminowe
- wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego porównuje całkowite zadłużenie spółki z kapitałem własnym akcjonariuszy. Obie te liczby można znaleźć w bilansie przedsiębiorstwa. Aby obliczyć wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego, podzielasz łączne zobowiązania firmy przez jej kapitał własny lub
- wskaźnik obrotu zapasami porównuje koszt sprzedaży firmy w rachunku zysków i strat ze średnim Saldem zapasów za dany okres., Aby obliczyć średnie saldo zapasów za dany okres, spójrz na numery zapasów wymienione w bilansie. Weź saldo wymienione za okres raportu i dodaj je do salda wymienionego za poprzedni porównywalny okres, a następnie podziel przez dwa. (Pamiętaj, że bilanse są migawkami w czasie. Tak więc saldo zapasów dla poprzedniego okresu jest Saldem początkowym dla bieżącego okresu, a saldo zapasów dla bieżącego okresu jest Saldem końcowym.,) Aby obliczyć wskaźnik obrotu zapasami, dzielisz koszt sprzedaży firmy (tuż poniżej przychodów netto na rachunku zysków i strat) przez średni stan zapasów za dany okres, lub
- marża operacyjna porównuje przychody operacyjne firmy z przychodami netto. Obie te liczby można znaleźć na rachunku zysków i strat firmy. Aby obliczyć marżę operacyjną, dzielisz dochód firmy z operacji (przed odsetkami i kosztami podatku dochodowego) przez jej przychody netto lub
- współczynnik P/E porównuje wspólną cenę akcji firmy z jej zyskami na akcję., Aby obliczyć współczynnik P / E spółki, dzieli się cenę akcji Spółki przez jej zysk na akcję, lub
- kapitał obrotowy to pieniądze, które pozostały, jeśli firma spłaciła swoje zobowiązania bieżące (to jest jej długi należne w ciągu jednego roku od daty bilansu) z jej aktywów obrotowych.
zestawienie wszystkich informacji
chociaż niniejsza broszura omawia każde sprawozdanie finansowe oddzielnie, należy pamiętać, że wszystkie są ze sobą powiązane., Zmiany w aktywach i pasywach, które widzisz w bilansie, znajdują również odzwierciedlenie w przychodach i wydatkach, które widzisz w rachunku zysków i strat, które skutkują zyskami lub stratami firmy. Przepływy pieniężne dostarczają więcej informacji na temat aktywów pieniężnych ujętych w bilansie i są związane, ale nie równoważne, z dochodem netto wykazanym w rachunku zysków i strat. I tak dalej. Żadne sprawozdanie finansowe nie mówi kompletnej historii. Ale w połączeniu zapewniają one bardzo potężne informacje dla inwestorów. Informacje są najlepszym narzędziem inwestora, jeśli chodzi o mądre inwestowanie.,
