Bicie alarmu na indeksowane uniwersalne ubezpieczenia na życie

Getty

przez ostatnie 10 lat indeksowane universal life insurance (Iul) było jednym z najbardziej dochodowych przedsiębiorstw w branży ubezpieczeń na życie., Według LIMRA, finansowej firmy badawczej specjalizującej się w ubezpieczeniach, wzrost rocznych składek IUL pięciokrotnie wzrósł w ciągu dekady zakończonej w grudniu ubiegłego roku, o wartości ponad 3 mld USD w 2019 roku.

obecnie istnieje co najmniej 52 ubezpieczycieli sprzedających indeksowane uniwersalne ubezpieczenia na życie-mówi Barry Flagg, prezes Veralitic, usługi oceny produktów ubezpieczeniowych na życie. Pacific Life jest największym i posiada około 19% rynku.,

„Są to złożone produkty sprzedawane z fałszywymi obietnicami i zwodniczym marketingiem”, mówi Birny Birnbaum, dyrektor Non-Profit Center for Economic Justice. „Trzymaj się od nich z daleka.”

Może to obejmować zwykłe waniliowe, takie jak indeksy s&p 500 i indeksy Russell 500. Ale pieniądze mogą trafić do bardziej ezoterycznych, takich jak Hang Seng, złoty i rynki wschodzące.,

opcje pozwalają posiadaczowi na kupno lub sprzedaż indeksu bazowego po określonej cenie w określonym czasie, który może szybko wzrosnąć lub spaść. Jeśli opcja jest wykonywana „w pieniądzach”, wypłata może być znacząca. Ale jeśli opcja wygaśnie „z pieniędzy”, cała inwestycja w tę opcję zostanie utracona. I dlatego IUL jest bardziej ryzykowną inwestycją niż tradycyjne ubezpieczenia. Krytycy twierdzą, że ryzyko nie jest odpowiednio ujawniane i ponosi je ubezpieczający.,

„konsumenci powinni unikać IUL, ponieważ ubezpieczyciele i agenci, którzy sprzedają produkt, nie mają obowiązku działać w najlepszym interesie konsumenta. Wymieszać w ogromnie złożonych produktów zaprojektowanych do soku ilustracji z nieprzezroczystych i nierozliczalnych funkcji i masz receptę na przyszłą katastrofę finansową” – powiedział Birnbaum w oświadczeniu z lipca 2020 roku, który ostrzegł konsumentów przed zakupem IUL.

American Council of Life Insurers (ACLI), która reprezentuje 280 firm z branży ubezpieczeniowej, przyznaje, że IUL nie jest dla wszystkich., „Ale indeksowane uniwersalne życie nie zwiększyłoby popularności, gdyby miliony długofalowych planistów i rodzin nie uznały kosztów posiadania produktu za dobrą wartość” – mówi rzecznik ACLI Jack Dolan.

indeksowane uniwersalne ubezpieczenie na życie jest w tej samej klasie z innymi stałymi polisami na życie, takimi jak całe ubezpieczenie na życie. Oznacza to, że polisa nie wygaśnie—w taki sposób, w jaki będzie obowiązywać—pod warunkiem, że składki, które płacisz, i wartości konta polisy wystarczą, aby utrzymać polisę w mocy.,

firmy ubezpieczeniowe, które sprzedają tradycyjne polisy, takie jak całe ubezpieczenie na życie, inwestują głównie w obligacje korporacyjne i rządowe kredyty hipoteczne, w których pieniądze będą bezpieczne i generują niewielki, ale niezawodny, roczny zwrot każdego roku.

indeksowana uniwersalna Polityka życiowa jest inna. Jak sama nazwa wskazuje, pobiera roczny dochód z odsetek od obligacji i kredytów hipotecznych leżących u podstaw polityki i inwestuje te odsetki w opcje na jeden lub więcej indeksów. Te polisy są sprzedawane przez agentów ubezpieczeniowych jako pośredni sposób gry na rynku opcji., Firma ubezpieczeniowa zarządza i kupuje opcje, a nie ubezpieczający, który oczekuje dodatkowego wzrostu wartości przy zachowaniu bezpieczeństwa inwestycji podstawowej polisy.

to sposób na to, aby posiadacze Polis na życie

opłaty mogą wyczerpać polisę

chociaż prawdą jest, że indeksowane uniwersalne ubezpieczenie na życie oferuje większy plus niż tradycyjna polisa na życie w dobrym roku—jak 2019, kiedy indeks S&p wzrósł o 28.,9%—i chociaż może chronić przed stratami inwestycyjnymi, koszty związane z IUL mogą spuścić polisę z jej wartości.

aby zapewnić sobie budżet na zarządzanie pieniędzmi zaangażowanymi w handel opcjami i zrekompensować ubezpieczycielowi i jego agentowi, polisy IUL mogą obejmować znacznie więcej opłat i kosztów niż przeciętna polisa ubezpieczeniowa na życie. Według Stevena Rotha, prezesa Wealth Management International, analityka ubezpieczeniowego i konsultanta Sądowego, jeden z ubezpieczycieli pobiera ponad 8% składek i wartości gotówkowej polisy tylko w pierwszym roku. To więcej niż większość funduszy hedgingowych.,

Opłaty te grożą obniżeniem wartości gotówkowej polisy w niekorzystnych okresach, gdy rynek—lub jakikolwiek Indeks, z którym jest powiązana polisa—spadnie. Jeśli koszty wewnętrzne spowodują zbyt duży spadek wartości konta polisy, Twoja polisa jest zagrożona jej wygaśnięciem i będziesz musiał zapłacić więcej składek, aby utrzymać polisę w Nienaruszonym Stanie.

„Kiedy s& p spadła o 500 punktów w marcu z powodu kryzysu COVID-19, strata inwestycyjna polisy była zerowa—jeśli mierzona jest w stosunku do poprzedniego roku., Ale miesięczne wydatki polisy mogły spowodować straty w wysokości kilku procent wartości polisy – a jeśli spadła zbyt mocno—wtedy ubezpieczający otrzymali „wezwanie do premii”, wymagające od nich wprowadzenia większych pieniędzy”, mówi Roth.

Zapłać lub przegrać

Jeśli nie będziesz płacił wyższych składek, aby utrzymać polisę w mocy, ryzykujesz utratę wszystkich wcześniej opłaconych składek, a także świadczenia z tytułu śmierci w przyszłości.

w jednym z przykładów przytoczonych przez Veralitic, osoba może zapłacić $367,000 w ciągu sześciu lat na polisie IUL i nie dostać nic z powrotem, jeśli polisa zostanie anulowana., Gdy ubezpieczający próbuje oddać polisę, ubezpieczyciel może zachować całą składkę za pierwszy rok, ponieważ pokrył już KOSZTY PROWIZJI pośrednikowi, który sprzedał polisę.

„wartości polityki w IULs są obniżone przez wiele lat z powodu wysokich opłat z góry i wysokich opłat za rezygnację”, mówi Roth, dodając, że „zazwyczaj trwają one ponad 10 lat po tym, jak polisa została wycofana.”Roth był ostatnio częścią pozwu zbiorowego przeciwko Prudential Insurance Co. polegające na zawyżaniu i niewłaściwym wygaśnięciu powszechnych polis ubezpieczeniowych na życie., Pracuje nad kolejnym przeciwko Pacific Life nad zwodniczymi praktykami sprzedażowymi dotyczącymi potencjału zarobkowego indeksowanych uniwersalnych polis ubezpieczeniowych na życie.

the ACLI ' s Dolan mówi, że wielkość premii zależy od zysków z opcji w polisie. „Faktem jest, że w innym (i lepszym) otoczeniu gospodarczym płaciłoby się mniej składek niż pierwotnie planowano” – zauważa. „Właściciele tego produktu muszą być świadomi dokładnie, jak to działa, ponieważ, w przeciwieństwie do niektórych innych rodzajów ubezpieczeń na życie, IULs mają zmienny składnik do nich.,”

Jeśli nie masz odwagi na straty inwestycyjne, lub nie masz cierpliwości do długoterminowego inwestowania, IULs prawdopodobnie nie są dla Ciebie.

problem Sprzedaży IUL

mało znana zasada przyjęta przez Kongres w 2010 roku w ramach reformy Dodd-Frank Wall Street i ustawy o ochronie konsumentów zwalnia indeksowane powszechne ubezpieczenie na życie z regulacji Federalnej. Tak więc IULs nie są regulowane przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, w przeciwieństwie do akcji i opcji.,

agenci ubezpieczeniowi zazwyczaj nie muszą przechodzić takich samych szkoleń jak maklerzy giełdowi, aby sprzedawać tak zwane „produkty pochodne”, takie jak opcje oparte na indeksie bazowym, takim jak S&P 500. Ich jedynym wymogiem jest uzyskanie licencji przez państwo jako agent ubezpieczeniowy.

„należy pamiętać, że dla wszystkich klientów ubezpieczeń na życie obowiązuje szeroki zakres ochrony konsumentów, w tym 10-dniowy okres” bezpłatnego wyglądu „po zakupie”, mówi Dolan.,

ale centrum Sprawiedliwości gospodarczej Birnbaum twierdzi, że agenci ubezpieczeniowi często używają optymistycznych prognoz lub „ilustracji”, aby pokazać zyski, jakie te polisy mogą zarobić na przestrzeni lat. To sprawia, że wygląda na to, że polisa będzie „bezkosztowa” w niektórych latach lub nie będziesz musiał płacić tyle, ile inne rodzaje ubezpieczeń na życie.

problem polega na tym, że te projekcje nie są gwarantowane i mogą nie dojść do skutku., Ludzie będą kupować polisy IUL oparte na fikcyjnej przyszłości i uderzają w trudną rzeczywistość, gdy będą musieli zapłacić znacznie więcej niż oczekiwali, aby utrzymać polisy w mocy.

radzenie sobie z nieoczekiwanymi

pamiętaj, że polisa na życie może obowiązywać przez 40 lat lub dłużej i wiele może się zdarzyć w tym czasie. Po pierwsze, po kilku latach ubezpieczyciel może obniżyć „limit kredytowania”, czyli maksymalną kwotę, jaką pozwala ubezpieczającemu zarobić na polisie, gdy opcje dobrze się sprawdzają, mówi Roth Wealth Management.,

ubezpieczyciele często korzystają z tanich kredytów w celu sprzedaży Iul, a pożyczkodawcy ustawiają się w kolejce, aby oferować kredyty potencjalnym nabywcom IUL, mówi. Praktyka ta nazywa się ” Arbitraż.”W rzeczywistości wielu indeksowanych nabywców powszechnych ubezpieczeń na życie zostało zachęconych do zakupu do pięciokrotności kwoty ubezpieczenia, której faktycznie potrzebują, dzięki tym tanim pożyczkom, mówi Roth., Są przekonani, że polisa zarobi co roku 6% lub więcej, a ponieważ mogą pożyczyć pieniądze na opłacenie składek na poziomie 3% lub mniej, myślą, że zarobią co najmniej 3%, znacznie lepiej niż bank może zaoferować-i na pożyczonych pieniądzach.

ale Właściciel polisy prawdopodobnie będzie musiał ponownie kwalifikować się jako kredytobiorca co trzy do pięciu lat, w tym czasie stopa procentowa może wzrosnąć, podczas gdy wartość gotówkowa wewnątrz polisy może spaść.

nic więc dziwnego, że IULs są skomplikowane., Birnbaum ' s Center for Economic Justice uzyskało Pacific Life polisa, która zawiera 72 strony żargonu prawnego i wiele różnych prognoz zysku—zwanych „ilustracjami” – co utrudnia zrozumienie kupującego, a nawet agenta ubezpieczeniowego. Pacific Life nie odpowiadała na powtarzające się Telefony i e-maile.,

co jest nie tak z tym obrazem

Komitet National Association of Insurance Commissioners (Naic), który wyznacza standardy dla państwowych organów regulacyjnych, które kontrolują ubezpieczenia, od lat stara się opracować wytyczne, które państwa mogą przyjąć, aby upewnić się, że ilustracje używane przez agentów ubezpieczeniowych do sprzedaży IULs odzwierciedlają ryzyko, jakie podejmują nabywcy. Ich ostatni wysiłek w lipcu pochodzi z NAIC Life Insurance and Annuities Committee.

„Naic był bardzo aktywny w regulacji IULs, który trwa do dziś”, mówi Dolan ACLI.,

ale nie pomyślnie, według Birnbauma. „Sprzeciwiamy się każdemu członkowi Komisji, aby zrozumieć i wyjaśnić, aby nabywca tego produktu mógł zrozumieć, jak ten produkt działa”, mówi w liście do NAIC. „Regulatorzy nie robią nic, aby powstrzymać nieuczciwe praktyki” – ostrzega.

opinie o powszechnym ubezpieczeniu na życie są różne, ale krytycy ostrzegają, że nie jest to inwestycja bez ryzyka, którą można sprzedać, a można stracić wszystko., Flagg firmy Veraliytic radzi, aby przed zakupem skonsultować się z certyfikowanym księgowym publicznym, ponieważ działają one na surowszych zasadach niż większość agentów ubezpieczeniowych.

bądź ostrożny, jeśli agenci próbują namalować ładny obraz z ilustracjami, które nie są gwarantowane, lub którzy sugerują, że będziesz się dobrze całować, biorąc pożyczkę, aby zapłacić za swoje IUL.