あなたはそれが価値があると思うものを決定するために会社を分析しているときは、通常、会社の最新のアニュアルレポート、フォーム10-Kファイリング、および/またはフォーム10-Qファイリングのコピーを見つけることを意味し、会社の貸借対照表にあなたの手を取得する必要があります。 各文書は、異なる目的を果たし、ビジネスに異なる洞察を提供しています。
アニュアルレポート
アニュアルレポートは、会計年度の終了後に数ヶ月後に企業が発表した年に一度の出版物です。, でほとんどの投資家のニーズを知ります。
年次報告書は、会社の年次総会に先立って株主に送付されます。 また、当社のウェブサイトに掲載する必要があります。
アニュアルレポートには、通常、ceoからの手紙が含まれており、同社の過去の業績と来年の期待について議論しています。, ほとんどの年次報告書の後ろに隠れて財務文書、脚注、チャート、および開示のコレクションは、彼らはあなたが会社の真の画像を明らかにすることができますようにあなたが読むのが賢明であろうすべてです。
あなたは、会社のウェブサイト上のIrリンクをクリックすることにより、会社の年次報告書にアクセスすることができるはずです—あなたは、既存の株主ではない場合でも—。 そこから、レポートをPDF形式でダウンロードできるはずです。,
フォーム10-Kファイリング
フォーム10-Kは、上場企業が会計年度の終わりに米国証券取引委員会に提出しなければならない年次disclosureです。 会社の公開フロートの規模—会社の関連会社が保有していない会社の普通株式の価値—は、会社が10-Kを提出しなければならない時間を決定します
700万ドル以上のフロートを持つ会社—大規模な加速ファイラー—は60日を持っています。, $75万ドル以上が$700万ドル未満のフロートを持つ会社—加速ファイラー—75日を持っています。 そして、$75万ドル未満のフロートを持つ会社—非加速ファイラー-は90日を持っています。
年次報告書は、多くの場合、写真の多くとよく生産された文書であるのに対し、10-Kは、あなたが通過する時間を過ごすことができるすべての-と-キッチン-シンクデータを持っています-会社が発行した債券の満期スケジュールに地理的な収入源からすべてを。,
一部の投資家は10-Kを貫けないと感じていますが、金融を愛し、数字を計算することを楽しむなら、それは非常に貴重です。 偽りなく複雑なビジネスに数百ページを長く動かす10Ksがあるかもしれない。
時には、フォーム10-Kの財務諸表またはその他の開示を持っていない会社に遭遇することがありますが、代わりに、”参照により本明細書に組み込ま”これは、情報が年次報告書などの他の場所でリリースされており、必要なデータを他の場所で調べる必要があることを意味します。,
フォーム10-Qファイリング
フォーム10-Qは、四半期ごとに提出されることを除いて、フォーム10-Kに似ています。 （10-Kは、第四四半期と全体の年の両方をカバーしています。）大きい加速されたファイラーおよび加速されたファイラーは40彼らの10-Qsを解放する日を過す。 非加速ファイラーは45日を持っています。,
10-Qは、とりわけ測定期間の省略された性質のために、10-Kよりもはるかに少ない詳細を含んでいますが、特定の状況下では時々特に役立ちます。
具体的には、フォーム10-Qは、それらの変更が収益数値に表示されるずっと前に、ビジネスで起こっている変更についての洞察を与えることがで, たとえば、在庫回転率が良くなっているか悪くなっているか、売掛金回転率が改善しているか、顧客との信用問題があるかもしれないという警告サイ 運転資本の変化に気づいたり、引当金が確立されていない訴訟や潜在的な法的リスクについて学ぶことができます。
上場企業は、株式の価格に影響を与える可能性のある事象をSECおよび株主に通知するために、フォーム8-Kを提出する必要があります。,
ソースに行くことの利点
あなたは、このようなマーケットウォッチやヤフーなどの金融ポータルから10-Qsと10-Ksからデータを取得することができます！ 財務が、それは会社自体に直接行く方が良いです。 一つには、エラーは、別のソースに引き継がれているデータに忍び込むことができます。
別の場合、財務要約の範囲は限られています。 これらの便利な複製に含まれていないかもしれないあらゆる種類のものがあるので、年次報告書、10-K、または10-Qを自分で読むことはまだ重要です。,
それは巨大な政府の救済を得たときのは、2008-09の大不況の前にAIGの話を考えてみましょう。 年次報告書を注意深く読んだら、あなたが見たすべてが純利益、成長する資産、および現金流動を拡大していた財政の場所で示さなかった派生的な
あなたは、株式投資家の場合には、ビジネスの所有権を購入していることを決して忘れてはなりません、または債券投資家の場合には、ビジネスにお金を貸していることを決して忘れてはなりません。 近道はありません。, い、作品を理解するリスクでは収集者配当金の支払い
競合他社のレポート、10-Ks、および10-Qsを要求する
セクターまたは業界の他の企業と比較してその強みと弱みを理解したい場合は、企業の競合他社のアニュアルレポート、10-Ks、および10-Qsを要求するようにしてください。 たとえば、すべての石油メジャーを同時に勉強している場合、石油メジャーをよりよく理解するのに役立ちます。 あなたは財務諸表を分析し、自分自身に尋ねることができます、”何が違うのですか？,”
あなたは、企業が異なる資本構造を持っている方法を発見するでしょう。 デュポンROE変数を精査し、何がリターンを駆動しているかを確認することができます。 あなたは、企業が平方フィート当たりの売上高の傾向とインタレストカバレッジ率のようなものを見て、上に出てくるに洞察力を得ることができるかもしれません。
あるビジネスが、結果報告を大幅に変更する新しい会計ルールを説明し、別のビジネスがそれについてのみ言及する場合、それは後者の会社につい, 同様に、ある企業は、業界が直面している魅力的な機会を指摘するかもしれませんが、より保守的な企業は、最新の期間中に生成された結果以外のものについては報告しません。 前者の会社は、より良い投資機会のように思われるでしょう。,