EBITDAマージンとは何ですか?
EBITDAマージンは、企業の営業利益を収益に対する割合として測定したものです。 頭字語は、利息、税金、減価償却費、および償却前の利益の略です。 EBITDAマージンを知ることで、ある企業の実際のパフォーマンスとその業界の他の企業との比較が可能になります。,
会社の収益性を理解するために働いている投資家やアナリストによって使用されるEBITDAにはいくつかの選択肢があります。
- EBITAは利息、税金、償却前の利益であり、営業利益率とも呼ばれます。
いずれにしても、営業収益率を決定するための式は簡単なものです。 EBITDA（またはEBITAまたはEBIT）を総収益で割ったものは、営業収益性に等しい。,
したがって、合計収益が$125,000、EBITDAが$15,000の会社は、EBITDAマージンが$15,000/$125,000=12％になります。
キーテイクアウト
- EBITDAは、ビジネスの本質に焦点を当てています：その営業収益性とキャッシュフロー。
- EBITDAマージンは、収益を収益で割ったものです。
- その数は、同社の営業収益性です。
EBITDAの使用方法
アナリストや投資家は、利息、税金、減価償却費、償却に関する会社の数字は無関係であると主張することはありません。, それにもかかわらず、EBITDAは要素に焦点を合わせるためにそれらの数すべてを除去する:作動の収益性および現金流動。
これにより、同じ業界の異なるサイズの複数の企業の相対的な収益性を比較することが容易になります。 それ以外の場合は、短期的な問題によって歪められたり、会計操作によって偽装されたりする可能性があります。,
EBITDAマージン
会社のEBITDAマージンを計算することは、会社のコスト削減努力の有効性を測定するときに役立ちます。 会社のEBITDAマージンが高いほど、営業費用は総収益に関連して低くなります。 （関連する読書については、”Excelを使用してEBITDAマージンを計算するにはどうすればよいですか？”)
したがって、良好なEBITDAマージンは、そのピアと比較して比較的高い数です。 同様に、良好なEBITまたはEBITAマージンは比較的高い数値です。,
たとえば、17で年間費用をほぼ2017％引き下げた後、TwitterはEBITDAマージンを前年の35％に比べて約30％に上昇させました。 同社のEBITDAマージンは、年間売上高が3％低下したにもかかわらず増加しました。
GAAPおよび非GAAP
EBITDAは非GAAP財務指標として知られており、一般に受け入れられている会計原則（GAAP）に従わないことを意味します。 GAAP基準は、財務報告の全体的な正確さを確保する上で重要ですが、金融アナリストや投資家にとって余計なものになる可能性があります。, つまり、利息、税金、減価償却費、および償却は、会社の運営コストの一部ではないため、ビジネスの日々の運営またはその相対的な成功に関連付けられて
EBITDAマージンの利点と欠点
EBITDAマージンは、投資家またはアナリストに、収益の各ドルに対してどのくらいの営業現金が生成されるかを伝えます。 その数は、比較ベンチマークとして使用することができます
優れたEBITDAマージンは、そのピアと比較してより高い数値です。, 優れたEBITまたはEBITAマージンも比較的高い数です。
たとえば、小規模企業は年間売上高で125,000ドルを稼ぎ、EBITDAマージンが12％である可能性があります。 より大きい会社は年間売上高の$1,250,000を得たが、5%のEBITDAの差益があった。 明らかに、小さい会社はより効率的に作動し、より大きい会社がおそらく要点を高めるために容積の成長に焦点を合わせる間、収益性を最大にする。
EBITDAの落とし穴
負債の除外には、会社のパフォーマンスを測定する際の欠点があります。,
一部の企業は、EBITDAマージンを負債から離れて注意を引き、財務パフォーマンスの認識を高める方法として強調しています。
債務水準が高い企業は、EBITDAマージンを使用して測定すべきではありません。 そのような企業の財務分析には、大きな利息の支払いが含まれるべきである。
また、EBITDAマージンは通常、利益率よりも高くなります。 収益性の低い企業は、成功のための測定としてEBITDAマージンを強調します。,
最後に、EBITDAの数値を使用している企業は、EBITDAがGAAPによって規制されていないため、それを計算する際により多くの裁量を許可されています。 会社はその人物を有利に傾けることができます。
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