市場の暴落：あなたは今債券を購入する必要がありますか？

前提は十分に合理的に聞こえます。 市場の暴落が地平線上にある場合は、少し防衛を再生することは理にかなっています。 債券は（おそらく）株式よりもはるかに安全です。 だから、掘る。

この考え方を無視する時間があったなら、今はそれです。 のような債券や債券ファンドは、米国のコアながら、, Aggregate Bond Etf（NYSEMKT：AGG）またはVanguard Total Bond Market ETF（NASDAQ：BND）は、株式が単にできない安定性を提供するかもしれませんが、強みを最小限に抑えながら債券の弱点を最大にする一生に一度の状況にあります。

金利は途方もなく低いです

債券投資家と最近の住宅ローンの借り手は知っています-金利は今驚くほど低いです。, 30年の住宅ローンの平均金利は現在、3％未満に立っており、2008年以前の規範に対して、5％から90年代初頭の約10％の高値までの範囲です。

政府発行の債務の利回りは良くありません;30年の紙は1.5％未満を支払っています。 投資適格10年社債でさえ、現時点ではわずか2％を超える利息しか払っておらず、数年前の3.5％から4％、数十年前の5％から7％のより典型的な範囲から,

要するに、インフレに追いつくかもしれないし、追いつかないかもしれない金利を考えると、この時点で債券にお金を結ぶことは、ほとんどの投資家にとっては意味がありません（特に、今後数週間しか心配していない投資家にとっては）。 現金および短期金融市場は、現在、弱いリターンをスポーツが、現在の経済環境では、流動性のために言われるべきことがたくさんあります。,

金利がどこにでも行くなら、それは上がっています

ベテラン投資家はおそらく前にそれを聞いたことがあります：金利が上がると、債券価格

米国の金利はいつでもすぐに上昇するとは予想されていません。 実際、連邦準備制度理事会は最近、経済を刺激する手段として、少なくとも2023を通じて、その基本的な連邦準備制度理事会の資金レートはおそらく現在の

しかし、このレートはさらに低く移動する可能性が低いです。 現在、0％から0.25％の範囲をターゲットにしています（実質的には0。,13％）、Fomcが経済がそれ自体で十分にうまくいっていないと判断した場合、連邦準備制度理事会の資金率はマイナスの領域に移動する必要があります。 決して決して言わないが、そのような劇的な動きは、Frbがおそらく避けることを好むはるかに大きな問題につながる可能性がある。

しかし、現在見過ごされているのは、経済があまり健全でなくても、FOMCが金利を上昇させる可能性があるインフレの見通しです。

見て、横行インフレは経済成長を達成するためにさらに厳しくしますが、それはそれが必要な操作ではないという意味ではありません。,

それは記録のために、まだ明らかな脅威ではありません。 月の時点で、消費者インフレ率は非常においしい1.3％に立っていました。 しかし、COVID-19の経済エコーがまだ鳴っているため、世界中の中央銀行の束は、金利をさらに低く押すことを超えて経済を完全に復活させるためにできることをやっています。 ばれる刺激に牽引力を一度にインフレ率が高騰する前にこれらの銀行が効果的に鎮ます。,

TIPSさえ例外ではありません

近い将来の金利の唯一のもっともらしい上昇はインフレの上昇にリンクされることを考えると、それは間違いなく、特に消費者物価の上昇の影響を克服するための債券商品にステップアップする戦略的な理にかなっています。 しかし、この戦術でさえ今はうまくいかないでしょう。

これらの債券商品は、財務省のインフレ保護証券（TIPS）の形で存在します。 最も簡単な言葉では、TIPSは、米国のインフレに関して隔年利息の支払いを調整する政府発行の紙です, 公式の消費者物価指数の尺度が価格が上昇していることを示している場合、財務省は支払いを増加させます。 逆に、デフレはペイアウトの低下につながります。 TIPS Schwab U.S.TIPS ETF（NYSEMKT：SCHP）やVanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF（NASDAQ：VTIP）のようなファンドは、TIPS自体よりも平均的な投資家にとってよりアクセスしやすいファンドであり、基礎となる債券がそうであるように振る舞うだろう。, 株式市場の暴落は、必ずしもこれらの債券やファンドの価格に直接影響を与えるわけではありませんが、主要な市場の後退の後に世界経済を再燃させるための努力は、間接的に横行インフレの段階を設定することができます。

問題：市場はすでにこの見通しを価格付けし、その後、いくつかしています。 5、10、および30年のヒントの利回りは、投資家がすでに制御不能なインフレに賭けをしていることを示唆し、すべてマイナスの領域になりました。, チャールズ-シュワブによると、TIPS債券やファンドへの新規参入者は、年率インフレ率が1.6％で保持または超えている場合、彼らの10年間のTIPsでさえも破 それは単にタイトに座って、任意の売り切れを乗ってよりもさらに大きなギャンブルです。

ウォール街には無料のランチはありません

ボトムライン？ 行動–行為–を取り入れようとするものを活かし、市場でのクラッシュ感じる。 すべて余りに頻繁に、しかし、市場の裏をかくための努力は裏目に出ることを終える。, Peter Lynchが何年も前に言ったように、”訂正の準備をしている投資家や訂正を予想しようとしている投資家によって、訂正で失われた金額よりもはるかに多くのお金が失われています。”

あなたが売り切れを心配しているのであれば、最も簡単なことも最善のことかもしれません。 つまり、あなたの過大評価され、より疑わしい株式を流し、空が晴れるまで現金でそれらの収入を駐車することです。 いしたいときに販売ボンドホールディングスを失漉新規作成された株じにです。,

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ジェームズ-ブラムリーは、言及された株式のいずれにおいてもポジションを持っていません。 モトリー-フールは、ヴァンガード短期インフレ保護証券インデックスファンドとヴァンガード総債券市場ETFの株式を所有しています。 雑多な愚か者は開示方針を持っています。