しかし、あるアナリストは、運命と暗がりが誇張されるかもしれないと述べている。 実際、みずほのアナリスト、ダニエル—ボイドは、パンデミックに対応して掘削を大幅に削減した石油会社が、実際には現在あまりにも少ない石油を生産しており、不足が来ていると賭けている。 それは市場が現在予想しているよりも高い価格につながる可能性があり、一部の株式を後押しする可能性があります。
“我々は、石油需要が少なくとも十年のためにピークになるとポスト2025供給不足のリスクを参照してください期待していない、”ボイドは書いています。, “言い換えれば、需要損失の恐れは、供給の実際の損失と持続的に高い価格につながっています。”
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Boydのトップピックは、投資家に29％のトータルリターンを与えることを期待しているConocoPhillips（ticker：COP）と、30％を返すことができると考えているOccidental Petroleum（OXY）です。, ボイドはまた、シェブロン（CVX）とロイヤルダッチシェル（RDS）で購入評価を持っています。A）である。 彼のトップをピック”を高品質資産商品の価格、レバレッジ”をいただきました。
これのいくつかは、すでに市場に反映されている—原油価格は、ちょうど過去二週間で約10％上昇しており、ほとんどの株式は、あまりにも、高いです。
ボイドは、石油会社が積極的に供給を取り戻したので、何年もの持続的な供給過剰の後、すぐに市場を供給不足に押し込むだろうと考えている。 米国における石油掘削リグの数, まだパンデミック前のレベルから60％ダウンしています。 業界は、石油生産に戻って操作からのキャッシュフローのちょうど70-80％を再投資することが期待されています,ダウン100%から140%最近の過去に,アナリストは書いています.
Covid-19ワクチンのロールアウトを考えると、今年は石油需要が急激に回復する可能性があるため、引き戻しが起こります。 空の旅の減少は、弱い石油需要の主な原因です。 しかし、世界中の人々はすぐに彼らが2020年に逃したすべての旅行を補うために飛行機に戻ってくるでしょう、Boydプロジェクト。,
“我々は、空の旅のためのペントアップ需要が需要の”V”字状の回復を駆動することを期待しています。 ジェット燃料は需要のわずか8％ですが、減少の40-50％を表し、”と彼は書いています。 “中国の石油需要はすでに前年比5.8％増加しており、5年間の複合年間成長率4.9％よりも速い。”
Blackstone GroupのByron WienとJoe Zidleは、石油の復活は10の2021の”驚き”の一つになると書いていますが、それはすぐに従来の知恵になってきています。,
だからこそ、より弱気なシナリオを検討する価値があります。 この方程式を変える可能性のある要因の中には、イランの生産量の増加がある、とBoyd氏は指摘する。 石油輸出が制裁によって苦しめられている国は、一日に約2万バレルの予備容量を持っています。 例えば、ジョー-バイデン大統領の下での新しいイランの核兵器取引は、すべての石油が市場に戻り、需給バランスを下振れに変える可能性があります。
でAviザルツマンに書き込みます[email protected]