the growth vs. value funds investing vita is a old as investing itself. Közös érvek, amelyek a legjobb, vagy ha a legjobb idő vagy körülmény, hogy fektessenek be mindegyik lehet. Egyes befektetők azzal érvelnek, hogyan lehet egyensúlyba hozni az értéket, a növekedést és az indexet egy befektetési alapban.
a vita hevében az újabb befektetők azon gondolkodnak, hogy ki hallgasson, miközben megpróbálják megfejteni a befektetés világát., Az új befektetőknek meg kell tanulniuk az egyes alapok kategóriáinak meghatározását, meg kell tanulniuk a stratégiák használatát, meg kell találniuk bizonyos alapokat, és elemzést kell végezniük róluk.
ily módon minden befektető olyan alapokat talál, amelyek megfelelnek stratégiáiknak, kockázattűréseiknek és befektetési céljaiknak. Útközben megtalálják, hogy mely kategóriák működnek nekik, melyik nem, és működnek-e kombinációk.,
az alapok meghatározása
érték a részvényalapok elsősorban értékkészletekbe fektetnek be, amelyek olyan készletek, amelyeket a befektető úgy véli, hogy jövedelméhez vagy más alapvető értékintézkedésekhez képest alacsony áron értékesítenek, például adósság-saját tőke vagy az ár/jövedelem-növekedés (PEG) Arány.
a növekedési befektetési alapok elsősorban növekedési készletekbe fektetnek be, amelyek olyan vállalatok részvényei, amelyek várhatóan gyorsabban növekednek a teljes részvénypiachoz képest.,
Index a részvényalapok arra törekszenek, hogy utánozzák egy adott index ármozgását, amely olyan készletek vagy kötvények mintavétele, amelyek a teljes pénzügyi piacok egy adott szegmensét képviselik. Például a Standard & Poor ‘s 500 (S&P 500) egy index, amely 500 legnagyobb amerikai vállalat piaci kapitalizáció, mint például a Facebook, a Microsoft, és Amazon.com.,
egyes stratégiák és összehasonlítások
nem kétséges, hogy az értékalapok általában jobban teljesítenek, mint a növekedési alapok a különböző piaci és gazdasági környezetben, és hogy a növekedési készletek jobban teljesítenek, mint mások értékkészletei. Nem kérdés azonban, hogy mindkét tábor követői-érték-és növekedési célbefektetők-arra törekszenek, hogy a legjobb teljes hozamot érjék el.,
ugyanúgy, mint a politikai ideológiák közötti szakadék, mindkét fél ugyanazokat az eredményeket akarja; egyszerűen nem értenek egyet a másik módszereivel, hogy elérjék őket (és gyakran ugyanolyan szenvedélyesen érvelnek, mint a politikusok).
érték befektetők úgy vélik, hogy a legjobb út a magasabb hozamok, többek között, hogy megtalálja a készletek eladási kedvezménnyel; akarnak alacsony ár-hozamok (P/E) arányok és magasabb osztalékhozamok.,
a növekedési befektetők úgy vélik, hogy a magasabb hozamok legjobb útja többek között az erős relatív lendülettel rendelkező készletek megtalálása; magas jövedelemnövekedési rátákat akarnak, kevés osztalék nélkül.
A Perspektíva Visszatér
fontos megjegyezni, hogy a teljes hozam értéke készletek magában foglalja mind a tőkenyereség raktáron ár, valamint az osztalék, mivel a növekedés tőzsdei befektetők jellemzően ne hagyatkozzunk kizárólag a tőkenyereség (ár, elismerés), mert a növekedés készletek gyakran nem termel osztalékot.,
különböző szavakkal az értékbefektetők bizonyos fokú “megbízható” felértékelődést élveznek, mivel az osztalékok meglehetősen megbízhatóak, míg a növekedési befektetők általában az ár nagyobb volatilitását (kifejezettebb hullámvölgyeit) viselik.
továbbá a befektetőnek tudomásul kell vennie, hogy a bankok és a biztosítótársaságok által kibocsátott pénzügyi készletek az átlagos értékű befektetési alap nagyobb részét képviselik, mint az átlagos növekedési befektetési alap.
az értékalapok túlméretezett kitettsége nagyobb piaci kockázatot hordozhat, mint a növekedési alapok a recessziók során., Például a nagy gazdasági világválság idején, és újabban a 2007-es és 2008-as nagy recesszió idején a pénzügyi készletek és alapok sokkal nagyobb árveszteséget szenvedtek el, mint bármely más ágazat.
az indexalapok összehasonlítása
az Indexkészletek alapjai általában a befektetési alapok “nagy keverék” kategóriájába vannak csoportosítva, mivel mind az érték, mind a növekedési készletek keverékéből állnak., Egy index befektető általában inkább a passzív befektetési megközelítés, ami azt jelenti, hogy nem hiszem, hogy a kutatás és elemzés szükséges aktív befektetés (sem érték, sem a növekedés függetlenül) termel kiváló hozamok, amelyek következetesen magasabb, mint az egyszerű, alacsony költségű index alap.
Index befektetők is úgy vélik, hogy a keverék mind az érték, mind a növekedés attribútumok kombinálható egy nagyobb eredmény—a képlet, amely lehet egy fél érték plusz egy fél növekedés egyenlő nagyobb sokszínűség és ésszerű hozamot kevesebb erőfeszítést.,
A történelmi teljesítmény kulcsfontosságú elvei
ezek az értékalapok, a növekedési alapok és az index alapok történelmi teljesítményéből származó pontok. Nem befektetési tanácsadó érdemes meghallgatni ajánlja piaci időzítés—de a legjobb időt, hogy fektessenek be a növekedési készletek általában, amikor az idők jók az utóbbi (érett) szakaszában a gazdasági ciklus, az elmúlt néhány hónapban, hogy általában vezet a recesszió, de csak akkor, ha szándékában áll eladni, mielőtt a visszaesés.,
Ha nem megvásárlásával rövid távon, előfordulhat, hogy meg szeretné vásárolni a források jóval azelőtt, jelzések recesszió (vagy az alján), megvárni, remélem, a jutalom a megfordítása (mint Warren Buffett olyan gyakran tanít).
a növekedés mind az értéket, mind az indexet elveszíti, amikor a medvepiac teljes lendületben van (a piaci trend lefelé, az árak csökkennek). Az indexalapok gyakran nem uralják az egyéves teljesítményt, de hajlamosak a növekedésre és az alapok értékteremtésére hosszú időszakokban, például 10 éves időkeretben és hosszabb ideig.,
amikor az index alapok nyernek, általában a nagy kapitalizációs készletek szűk margójával nyernek, de a közép-és kiskapu területeken széles margóval. Ez legalább részben annak a ténynek tudható be, hogy a növekedés és érték által képviselt aktív kezelt alapok esetében a költségarányok magasabbak (és így a hozamok alacsonyabbak).,
Ez az index a közép – és kiskapu szegmensek esetében is jelentős, mivel sok befektető az ellenkezőjét hiszi—hogy az aktívan kezelt alapok (nem indexalapok) a legjobbak a közép-és kiskapu-készletek számára, de a passzív befektetés (indexelés) a legjobb a nagykapu-készletek számára.
sem a növekedés, sem az értékbefektetők nem követelhetnek végső győzelmet a múltbeli teljesítmény történetében. Az index befektetői azonban azt állíthatják, hogy gyakran nem ők a legjobb előadók, de egy időszak alatt ritkábban a legrosszabb előadók., Ezért biztosak lehetnek abban, hogy legalább átlagos hozamot kapnak, a diverzifikáció és az alacsony költségek miatt alacsonyabb átlagos vagy átlag alatti piaci kockázati szint mellett.,