mi az Unlevered Free Cash Flow (UFCF)?
az Unlevered free cash flow (UFCF) egy vállalat cash flow-ja a kamatfizetések figyelembevétele előtt. A nem irányított szabad cash flow-t a vállalat pénzügyi kimutatásaiban lehet jelenteni, vagy elemzők pénzügyi kimutatásai alapján számítják ki. A nem fizetett szabad cash flow megmutatja, hogy mennyi készpénz áll rendelkezésre a cég számára, mielőtt figyelembe veszi a pénzügyi kötelezettségeket.,
A Képlet UFCF van:
A képlet unlevered szabad cash flow-t használ adózás előtti kamatok, adók, értékcsökkenési leírás (EBITDA), valamint a beruházások (CAPEX), amely a beruházások épületek, gépek, berendezések. Forgótőkét is használ, amely magában foglalja a leltárt, a követeléseket és a fizetendő számlákat.
Unlevered Free Cash Flow
mit fed le a Nem Fizetett Szabad Cash Flow?,
az Unlevered free cash flow a vállalat által generált bruttó szabad cash flow. A tőkeáttétel az adósság másik neve, és ha a cash flow-kat kiegyenlítik,az azt jelenti, hogy nettó kamatfizetés. Az Unlevered free cash flow az a szabad cash flow, amely egy vállalkozás valamennyi érdekelt fél számára elérhető, beleértve az adósságtulajdonosokat, valamint a részvénytulajdonosokat is.
Mint levered szabad cash flow, unlevered szabad cash flow nettó beruházások, valamint a működő tőke kell – a szükséges készpénz fenntartani, sőt, növekszik a vállalat eszközalap annak érdekében, hogy a bevételt, valamint a jövedelem., A nem pénzbeli költségek, például az értékcsökkenés és az amortizáció visszaadódnak a bevételekhez, hogy elérjék a cég nem fizetett szabad cash flow-ját.
egy olyan társaság, amelynek nagy mennyiségű fennálló adóssága van, nagy tőkeáttételű, nagyobb valószínűséggel jelent be nem fizetett szabad cash flow-t, mert rosier képet nyújt a vállalat pénzügyi állapotáról. Az ábra azt mutatja, hogy az eszközök hogyan teljesítenek vákuumban, mert figyelmen kívül hagyja az eszközök megszerzéséhez felmerült adósság kifizetéseit., A befektetőknek ügyelniük kell arra, hogy figyelembe vegyék az adósságkötelezettségeket, mivel a magas tőkeáttételű vállalatok nagyobb kockázatot jelentenek a csődre.
Key Takeaways
- Unlevered free cash flow (UFCF) megmutatja, hogy mennyi készpénz áll a cég rendelkezésére, mielőtt figyelembe veszi a pénzügyi kötelezettségeket.
- az UFCF azért érdekes a befektetők számára, mert azt jelzi, hogy egy vállalkozásnak mennyi készpénzt kell bővítenie.
- az UFCF ellentétes lehet A levered free cash flow-val, amely figyelembe veszi a pénzügyi kötelezettségeket.,
A Levered and Unlevered Free Cash Flow
közötti különbség a levered and unlevered free cash flow közötti különbség a költségek bevonása. A Levered cash flow az a pénzösszeg, amelyet egy vállalkozás az összes pénzügyi kötelezettségének-például kamatoknak, hitelkifizetéseknek és működési költségeknek-való megfelelése után birtokol. A nem fizetett szabad cash flow az a pénz, amelyet a vállalkozás e pénzügyi kötelezettségek kifizetése előtt birtokol. A pénzügyi kötelezettségek a levered free cash flow-ból kerülnek kifizetésre.,
a levered és a nem forgalmazott cash flow közötti különbség szintén fontos mutató. A különbség azt mutatja, hogy hány pénzügyi kötelezettsége van az üzletnek, és ha az üzlet túl van terhelve,vagy egészséges összegű adóssággal működik. Lehetséges, hogy egy vállalkozás negatív levered cash flow-val rendelkezik, ha költségei meghaladják a vállalat által megszerzett költségeket. Ez nem ideális helyzet, de mindaddig, amíg ez ideiglenes kérdés, a befektetőket nem szabad túlságosan megzavarni.,
Korlátai Unlevered Szabad Cash Flow
Cégek számára is, amelyek bizonyítani, jobb számokat lehet manipulálni unlevered szabad cash flow alakítják ki a munkások, késlelteti beruházási projektek, félreteszi leltár vagy késedelmes fizetések a szállítók. Mindezeknek az intézkedéseknek következményei vannak, és a befektetőknek fel kell ismerniük, hogy a nem irányított szabad cash flow javulása átmeneti vagy ténylegesen javulást eredményez-e a vállalat mögöttes üzletágában.,
a kamatfizetés előtt kiszámítják a Nem Fizetett szabad cash flow-t, így a buborékban való megtekintés figyelmen kívül hagyja a cég tőkeszerkezetét. A kamatfizetések elszámolása után egy vállalkozás leverelt szabad cash flow-ja valójában negatív lehet, ami a negatív következmények lehetséges jele az úton. Az elemzőknek fel kell mérniük, hogy a tendenciák miatt a szabad cash flow-t nem szabad időben kiegyenlíteni, és nem szabad túl nagy súlyt adni egyetlen évnek sem.,