mi az ár / jövedelem a növekedéshez (PEG) Arány?
A PEG arány a vállalat ár / jövedelem aránya osztva a jövedelem növekedési üteme egy ideig (jellemzően a következő 1-3 év). A PEG arány a hagyományos P/E arányt úgy állítja be, hogy figyelembe veszi az egy részvényre jutó nyereség növekedési ütemét, amely a jövőben várható., Ez segíthet “kiigazítani” azokat a vállalatokat, amelyek magas növekedési rátával és magas árral rendelkeznek a kereseti arányhozaz árbevételi arány (P/E arány) a Társaság részvényárfolyamának és részvényenkénti jövedelmének kapcsolata. Ez ad a befektetők jobb értelemben az érték a cég. A P / E a piac elvárásait mutatja, az az ár, amelyet a jelenlegi (vagy jövőbeli) jövedelem egységenként kell fizetnie.
mi a PEG Arány képlet?,
A PEG arány képlet egy cég, az alábbiak szerint:
PEG = Share Ár / egy részvényre jutó nyereség / egy részvényre jutó Eredmény növekedési üteme
Példa a PEG Arány Számítás
A példában a táblázat tetején ez az útmutató három vállalatok összehasonlíthatjuk a – Gyors Co, Mérsékelt Co, Lassan Co.
töltse le az ingyenes sablont
írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapon, és töltse le most az ingyenes sablont!,
hogyan kell értelmezni a PEG Arány
a fenti példák alapján a Fast Co-nak a legmagasabb P / E aránya 27-szeres, a felszínen pedig drágának tűnhet. A Slow Co viszont nagyon alacsony, mindössze 5,6-szoros PE-aránya van, ami miatt a befektetők azt gondolhatják, hogy olcsó.
van egy nagy különbség a két vállalat között (minden más egyenlő), vagyis a Fast Co részvényenkénti bevételeit sokkal gyorsabban növeli, mint a Slow Co. Tekintettel arra, hogy milyen gyorsan növekszik a gyors Co, ésszerűnek tűnik többet fizetni az állományért., Az egyik módja annak becslésére, hogy mennyivel több, van osztva minden vállalat PE aránya a növekedési ütem. Amikor ezt tesszük, azt látjuk, hogy a Fast Co valójában “olcsóbb”, mint a Slow Co, tekintettel a növekvő EPS-re.
A PEG Arány használatának kockázata
míg az arány segít a növekedéshez igazítani egy ideig, általában csak rövid időtartamot vesz figyelembe, például 1-3 évet. Emiatt egy vagy két éves magas növekedés túlbecsülheti a gyorsabban növekvő vállalat megvásárlásának előnyeit. Az ellenkezője igaz a Slow Co.,
továbbá, a végső mozgatórugója az érték a cég – Szabad Cash Flow-és növekedés EPS nem vezethet növekedés cash flow(azaz a magas tőkeköltségek eléréséhez szükséges jövedelem növekedése).
bár gyakran hasznos kiigazítás A P/E-hez, a vállalat értékelésekor csak a különböző tényezők egyikét kell figyelembe venni.
pénzügyi modellezés egy vállalat értékére
hasznos lehet A PEG ratio képlet segítségével, de végső soron a pénzügyi modellezés a legjobb módja annak, hogy figyelembe vegye a vállalat növekedési profiljának minden aspektusát az értékelés elvégzésekor., A diszkontált Cash Flow (DCF) modell felépítése általában figyelembe veszi az előrejelzett növekedés körülbelül 5 évét, plusz egy terminálértéket, hogy elérje a vállalkozás nettó jelenértékét.
különböző típusú pénzügyi modelleka pénzügyi modellek leggyakoribb típusai a következők: 3 kimutatási modell, DCF Modell, M&a modell, LBO modell, költségvetési modell. Fedezze fel a top 10 típust. Ha többet szeretne megtudni a pénzügyi modellezés és értékelési nézd meg az online pénzügyi modellezés tanfolyamok.,
további források
Ez egy útmutató a hagyományos PE arány kiigazításához azáltal, hogy elosztjuk a Társaság részvényenkénti jövedelmének növekedési ütemét, hogy elérjük a PEG arányt.,
ahhoz, Hogy továbbra is a tanulás és tovább a karrierjét javasoljuk, hogy ezeket a további források:
- Értékelési techniquesValuation MethodsWhen megbecsülése egy cég, egy vállalkozás három fő értékelési módszerek: DCF elemzés, hasonló vállalatok, valamint a precedens
- A végső cash-flow guideValuationFree értékelési útmutatókat, hogy megtanulják a legfontosabb fogalmak, a saját tempójában., Ezek a cikkek megtanít üzleti értékelés, a legjobb gyakorlatok, illetve hogyan érték egy cég segítségével összehasonlítható cég elemzése, a diszkontált cash flow (DCF) modellezés, illetve precedens tranzakciók, mint a banki befektetés, részvény kutatás,
- – Előrejelzés a jövedelem statementProjecting eredménykimutatásban Vonal ItemsWe megvitassák a különböző módszerek kiálló eredménykimutatás a tétel. Kiálló eredménykimutatás sor tételek kezdődik értékesítési bevétel, majd a költség
- összehasonlítható cégelemzéskomparálható Cégelemzéshogyan kell elvégezni hasonló vállalati elemzés., Ez az útmutató bemutatja, hogy lépésről-lépésre, hogyan kell építeni hasonló vállalati elemzés (“tömörít”), tartalmaz egy ingyenes sablon és sok példa. A Comps egy relatív értékelési módszer, amely a hasonló állami vállalatok arányait vizsgálja, és egy másik vállalkozás értékének kiszámításához használja őket