Market Crash: ha vásárolni kötvények most?

az előfeltétel elég ésszerűnek tűnik. Ha egy piaci összeomlás van a láthatáron,akkor egy kis védelemnek van értelme. A kötvények (állítólag) sokkal biztonságosabbak, mint a készletek. Szóval, áss bele.

Ha valaha is volt ideje figyelmen kívül hagyni ezt a gondolkodásmódot, most ez az. Míg a kötvények és kötvényalapok, mint az iShares mag amerikai., Aggregate Bond ETF (NYSEMKT:AGG) vagy a Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ:BND) olyan stabilitást kínálhat, amelyet a készletek egyszerűen nem tudnak, egy életre szóló helyzetben vagyunk, amely maximalizálja a kötvények gyengeségeit, miközben minimalizálja erősségeiket.

A kamatlábak nevetségesen alacsonyak

A fix jövedelmű befektetők és a legújabb jelzáloghitel-hitelfelvevők tudják — a kamatlábak jelenleg elképesztően alacsonyak., A 30 éves jelzálog átlagos kamatlába jelenleg kevesebb, mint 3%, szemben a 2008 előtti normákkal, amelyek bárhol 5% – tól a 90-es évek elején körülbelül 10% – ig terjednek.

az állampapírok hozama nem jobb, a 30 éves papír 1,5 százaléknál kevesebbet fizet. Még a 10 éves vállalati kötvények is csak alig több mint 2% kamatot fizetnek ebben az időben, a néhány évvel ezelőtti 3,5% és 4% közötti tipikus tartománytól, valamint néhány évtizeddel ezelőtt 5-7% között.,

A rövid, adott kamatlábak, hogy lehet, hogy nem is lépést tartani az inflációt, ami pénzt a kötelék, ebben a pillanatban nem sok értelme van a legtöbb befektető (különösen a befektetők csak aggódom, hogy a következő pár hétben). A készpénz – és pénzpiacok jelenleg gyengébben teljesítenek, de a jelenlegi gazdasági környezetben sokat kell mondani a likviditásról.,

Ha az árak mennek sehova, csak fel

Veterán befektetők valószínűleg hallottam: Amikor a kamatlábak fel, a kötvény ára, illetve amikor a kamatlábak menj le, bond árak emelkednek.

az amerikai kamatlábak várhatóan nem emelkednek egyhamar. Valójában a Federal Reserve nemrégiben azt javasolta, hogy az alapvető Fed-alapok aránya valószínűleg legalább 2023-ig a jelenlegi szint közelében marad a gazdaság ösztönzésének eszközeként.

de ez az arány még kevésbé valószínű, hogy alacsonyabb. Jelenleg 0% és 0,25% közötti tartományt céloz meg (ténylegesen 0.,13%), a Fed-Alapok arányának negatív területre kellene költöznie, ha a FOMC úgy ítéli meg, hogy a gazdaság önmagában nem elég jól működik. Soha ne mondd, hogy soha, de egy ilyen drasztikus lépés sokkal nagyobb problémákhoz vezethet, amelyeket a Fed valószínűleg inkább elkerülne.

jelenleg nagyrészt figyelmen kívül hagyják az infláció kilátását, amely arra kényszerítheti a FOMC-t, hogy a kamatlábakat felfelé tolja, még akkor is, ha a gazdaság nem teljesen egészséges.

lásd, a féktelen infláció még nehezebbé teszi a gazdasági növekedést, de ez nem jelenti azt, hogy nem szükséges manőver.,

ez még nem nyilvánvaló fenyegetés, a rekord. Augusztustól a fogyasztói inflációs ráta nagyon kellemes, 1,3 százalékon állt. De mivel a COVID-19 gazdasági visszhangjai még mindig csengenek, a világ minden tájáról egy csomó Központi Bank mindent megtesz annak érdekében, hogy teljes mértékben újjáélessze gazdaságát a még alacsonyabb kamatlábak mellett. Ha mindez az inger egyszerre erősödik, az infláció szárnyalhat, mielőtt bármelyik bank hatékonyan elfojthatja azt.,

még a tippek sem kivétel

tekintettel arra, hogy a közeljövőben az egyetlen elfogadható kamatlábemelkedés az emelkedő inflációhoz kapcsolódik, vitathatatlanul stratégiai értelme belépni a rögzített jövedelmi eszközökbe, amelyek kifejezetten a magasabb fogyasztói árak hatásának leküzdésére szolgálnak. Még ez a taktika sem működne most, azonban.

ezek a rögzített jövedelmű eszközök kincstári inflációval védett értékpapírok (tippek) formájában léteznek. A legegyszerűbb értelemben a tippek a kormány által kiadott papír, amely kiigazítja a kétévenkénti kamatfizetés tekintetében az infláció az USA-BAN., Ha a hivatalos fogyasztói árindex intézkedés azt jelzi, hogy az árak emelkednek, a Kincstár növeli a kifizetést. Ezzel szemben a defláció alacsonyabb kifizetéshez vezet. Tippek alapok, mint a Schwab U. S. tippek ETF (NYSEMKT: SCHP)vagy a Vanguard rövid távú inflációval védett értékpapírok ETF (NASDAQ: VTIP) – mindkettő jobban hozzáférhető az átlagos befektető, mint tippeket magukat-viselkedne, mint a mögöttes kötvények csinálni., A tőzsdei összeomlás nem feltétlenül lenne közvetlen hatással ezeknek a kötvényeknek vagy alapoknak az áraira, de a globális gazdaság élénkítésére irányuló erőfeszítés a nagy piaci visszaesés után közvetetten meghatározhatja a féktelen infláció színpadát.

probléma: a piac már beárazta ezt a kilátást, majd néhányat. Az 5, 10 és 30 éves borravaló hozamai most mind negatív tartományban vannak, ami arra utal, hogy a befektetők már fogadásokat tettek az ellenőrizhetetlen inflációra., Schwab Károly szerint az évesített infláció 1,6%-os vagy annál nagyobb mértékű lesz, ha az évesített infláció eléri vagy meghaladja a 10 éves csúcsot. Ez egy még nagyobb szerencsejáték, mint egyszerűen csak ülni, és lovagol ki minden eladható.

nincs ingyenes ebéd a Wall Streeten

alsó sorban? A piaci összeomlás elkerülése vagy akár kihasználása érdekében tett lépések-bármilyen intézkedés-okosnak érzi magát. Túl gyakran, bár, annak érdekében, hogy túljárjon a piacon, végül visszafelé halad., Ahogy Peter Lynch sok évvel ezelőtt fogalmazott: “sokkal több pénzt vesztettek el a korrekciókra készülő befektetők,vagy megpróbálták előre jelezni a korrekciókat, mint maguk a korrekciók.”

tehát ha aggódik egy eladás miatt, akkor a legegyszerűbb dolog a legjobb dolog. Ez azt jelenti, hogy a túlértékelt és megkérdőjelezhető készleteket eldobja, és ezeket a bevételeket készpénzben tárolja, amíg az ég kitisztul. Az utolsó dolog, amit akarsz, hogy kénytelen eladni kötvényállományok veszteséggel, hogy lapát fel újonnan létrehozott részvény olcsón.,

Trending

• {{headline }}

James Brumley nincs helye az említett készletek. A tarka bolond tulajdonosa részvények Vanguard rövid távú inflációs védett Értékpapír-Index alap és Vanguard teljes kötvénypiaci ETF. A tarka bolondnak nyilvánosságra hozatali politikája van.