mi az EBITDA Margin?
az EBITDA margin a vállalat működési nyereségének mértéke a bevétel százalékában. A rövidítés a kamat, az adók, az értékcsökkenés és az amortizáció előtti jövedelmet jelenti. Az EBITDA árrés ismerete lehetővé teszi egy vállalat valós teljesítményének összehasonlítását az iparág többi tagjával.,
van néhány alternatíva az EBITDA, hogy használják a befektetők és az elemzők dolgoznak, hogy megértsék a vállalat jövedelmezőségét:
- az EBITA a kamat előtti eredmény, az adók és az amortizáció
- az EBIT a kamat és az adók előtti eredmény, és az is ismert, mint működési különbözet
egyszerű. EBITDA (vagy EBITA vagy EBIT) osztva teljes bevétel egyenlő működési jövedelmezőség.,
tehát egy 125 000 dolláros bevételű, 15 000 dolláros EBITDA-val rendelkező cégnek 15 000 dollár/125 000 dollár EBITDA-különbözete lenne = 12%.
Key Takeaways
- az EBITDA egy vállalkozás lényegére összpontosít: működési jövedelmezőségére és cash flow-jára.
- az EBITDA árrés bevétel osztva bevételekkel.
- ez a szám a vállalat működési nyereségessége.
hogyan használják az EBITDA-t
egyetlen elemző vagy befektető sem állítaná, hogy a Társaság kamatokra, adókra, értékcsökkenésre és amortizációra vonatkozó számai irrelevánsak., Ennek ellenére az EBITDA az összes ilyen számot kivonja annak érdekében, hogy a lényegre összpontosítson: a működési jövedelmezőségre és a cash flow-ra.
Ez megkönnyíti két vagy több különböző méretű vállalat relatív jövedelmezőségének összehasonlítását ugyanabban az iparágban. A számokat egyébként rövid távú kérdések torzíthatják,vagy számviteli manőverekkel álcázhatják.,
Számító cég EBITDA ráta hasznos, ha tudta mérni a hatékonyságát egy cég költségtakarékossági. Minél magasabb a vállalat EBITDA-árrése, annál alacsonyabb a működési költségei a teljes bevételhez viszonyítva. (A kapcsolódó olvasáshoz lásd: “hogyan számíthatom ki az EBITDA margót az Excel segítségével?”)
ezért a jó EBITDA margó viszonylag magas szám a társaihoz képest. Hasonlóképpen, egy jó EBIT vagy EBITA árrés viszonylag magas szám.,
például, miután 2017-ben közel 17% – kal csökkentette éves költségeit, a Twitter az EBITDA-különbözet 35% – ra emelkedett, szemben az előző év körülbelül 30% – ával. A cég EBITDA-árrése az éves bevétel 3% – os csökkenése ellenére nőtt.
GAAP és nem GAAP
az EBITDA nem GAAP pénzügyi számként ismert, ami azt jelenti, hogy nem követi az általánosan elfogadott számviteli elveket (GAAP). A GAAP-szabványok kritikusak a pénzügyi beszámolás általános pontosságának biztosításában, de feleslegesek lehetnek a pénzügyi elemzők és a befektetők számára., Vagyis a kamat, az adók, az értékcsökkenés és az amortizáció nem része a vállalat működési költségeinek, ezért nem kapcsolódnak egy vállalkozás napi működéséhez vagy relatív sikeréhez.
az EBITDA árrés előnyei és hátrányai
az EBITDA árrés azt mondja egy befektetőnek vagy elemzőnek, hogy mennyi működési készpénzt generálnak minden megszerzett bevétel dollárjára. Ezt a számot ezután összehasonlító referenciaértékként lehet használni.
a jó EBITDA margó magasabb szám társaihoz képest., Egy jó EBIT vagy EBITA árrés is a viszonylag magas szám.
például egy kisvállalat 125 000 dollárt kereshet éves bevételben, és 12% – os EBITDA-különbözettel rendelkezik. Egy nagyobb vállalat 1,250,000 XNUMX dollárt keresett éves bevételként, de 5% – os EBITDA-különbözettel rendelkezett. Nyilvánvaló, hogy a kisebb vállalat hatékonyabban működik és maximalizálja jövedelmezőségét, míg a nagyobb vállalat valószínűleg a volumen növekedésére összpontosított, hogy növelje az alsó sorát.
az EBITDA buktatói
az adósság kizárásának hátrányai vannak egy vállalat teljesítményének mérésekor.,
egyes vállalatok kiemelik EBITDA-különbözeteiket, hogy így felhívják a figyelmet adósságaikról, és javítsák pénzügyi teljesítményük megítélését.
a magas adósságszinttel rendelkező vállalatokat nem szabad az EBITDA-különbözet alapján mérni. Az ilyen vállalatok pénzügyi elemzésébe nagy kamatfizetéseket kell bevonni.
ezenkívül az EBITDA margin általában magasabb, mint a haszonkulcs. Az alacsony jövedelmezőségű vállalatok hangsúlyozzák az EBITDA árrést, mint a siker mérését.,
végül az EBITDA-számot használó vállalatok nagyobb mérlegelési jogkörrel rendelkezhetnek annak kiszámításakor, mivel az EBITDA-t a GAAP nem szabályozza. A cég megdöntheti az ábrát a javára.