az alapok
ha elolvashat egy táplálkozási címkét vagy egy baseball box pontszámot, megtanulhatja olvasni az alapvető pénzügyi kimutatásokat. Ha követhet egy receptet, vagy kölcsönt kérhet, megtanulhatja az alapvető könyvelést. Az alapok nem nehézek, és nem rakétatudományok.
Ez a brosúra célja, hogy segítsen megszerezni az alapvető megértése, hogyan kell olvasni a pénzügyi kimutatások., Csakúgy, mint egy CPR osztály megtanítja, hogyan kell elvégezni a szív pulmonalis újraélesztés alapjait, ez a brosúra elmagyarázza, hogyan kell elolvasni a pénzügyi kimutatás alapvető részeit. Ez nem a vonat, hogy egy könyvelő (csakúgy, mint egy CPR természetesen nem teszi meg a szív orvos), de meg kell adni a bizalmat, hogy képes legyen nézni egy sor pénzügyi kimutatások, és értelme őket.
kezdjük azzal, hogy megnézzük, mit csinálnak a pénzügyi kimutatások.
” mutasd meg a pénzt!”
mindannyian emlékszünk Cuba Gooding Jr. halhatatlan sorára a Jerry Maguire filmből, ” mutasd meg a pénzt!,”Nos, ezt teszik a pénzügyi kimutatások. Megmutatják a pénzt. Megmutatják, honnan jött egy cég pénze, hova ment, és hol van most.
négy fő pénzügyi kimutatás található. Ezek a következők: (1) mérlegek; (2) eredménykimutatások; (3) pénzforgalmi kimutatások; és (4) a részvényesek saját tőkéjének kimutatásai. A mérlegek azt mutatják, hogy egy vállalat milyen tulajdonában van, és mennyivel tartozik egy meghatározott időpontban. A bevételi kimutatások azt mutatják, hogy egy vállalat mennyi pénzt keresett és töltött el egy bizonyos idő alatt., A pénzforgalmi kimutatások azt mutatják, hogy egy vállalat és a külvilág közötti pénzcsere is egy bizonyos idő alatt megtörténik. A negyedik pénzügyi kimutatás, amelyet “részvényesi tőkekivonásnak” neveznek, a társaság részvényeseinek érdekeit érintő változásokat mutat az idő múlásával.
nézzük meg részletesebben az első három pénzügyi kimutatást.
mérleg
a mérleg részletes tájékoztatást nyújt a vállalat eszközeiről, kötelezettségeiről és részvényeseinek saját tőkéjéről.
az eszközök olyan dolgok, amelyeket egy vállalat birtokol, amelynek értéke van., Ez általában azt jelenti, hogy a vállalat eladhatja vagy felhasználhatja termékeket vagy értékesíthető szolgáltatásokat nyújthat. Az eszközök közé tartoznak a fizikai tulajdon, mint például a növények, teherautók, berendezések és leltár. Olyan dolgokat is tartalmaz, amelyekhez nem lehet hozzányúlni, de mégis léteznek és vannak értékeik, például védjegyek és szabadalmak. Maga a készpénz pedig eszköz. Ahogy a befektetések is, amiket egy cég csinál.
a kötelezettségek olyan pénzösszegek, amelyeket a vállalat másoknak tartozik., Ez magában foglalhat mindenféle kötelezettséget, például egy banktól kölcsönzött pénzt egy új termék elindításához, épület használatáért bérleti díjat, anyagszállítóknak járó pénzt, bérszámfejtést, amelyet egy vállalat az alkalmazottainak tartozik, környezetvédelmi tisztítási költségeket vagy a kormánynak fizetendő adókat. A kötelezettségek magukban foglalják az áruk vagy szolgáltatások jövőbeni nyújtására vonatkozó kötelezettségeket is.
a részvényesek saját tőkéjét néha tőkének vagy nettó értéknek nevezik. Ez a pénz maradna meg, ha egy vállalat eladná az összes eszközét és kifizetné az összes tartozását., Ez a maradék pénz a társaság részvényeseinek vagy tulajdonosainak tartozik.
A következő képlet összefoglalja, amit a mérleg mutat:
ESZKÖZÖK = KÖTELEZETTSÉGEK + saját TŐKE
A cég vagyonát, hogy egyenlő, vagy az “egyensúly” összegét a kötelezettségek saját tőke.
a vállalat mérlege úgy van beállítva, mint a fent bemutatott alapvető számviteli egyenlet. A mérleg bal oldalán a vállalatok felsorolják eszközeiket., A jobb oldalon felsorolják kötelezettségeiket és a részvényesek saját tőkéjét. Néha a mérlegek az eszközöket mutatják a tetején, majd a kötelezettségeket, a részvényesek saját tőkéjét az alján.
az eszközöket általában annak alapján sorolják fel, hogy milyen gyorsan konvertálják készpénzre. A forgóeszközök olyan dolgok, amelyeket a vállalat egy éven belül készpénzre konvertál. Jó példa erre a leltár. A legtöbb vállalat arra számít, hogy egy éven belül készpénzzel értékesíti készletét. A nem aktuális eszközök olyan dolgok, amelyeket a vállalat nem számít arra, hogy egy éven belül készpénzre vált, vagy az eladás egy évnél hosszabb időt vesz igénybe., A nem aktív eszközök közé tartoznak az állóeszközök. Az állóeszközök azok az eszközök, amelyeket a vállalkozás működtetéséhez használnak, de nem értékesíthetők, például teherautók, irodabútorok és egyéb ingatlanok.
a kötelezettségeket általában esedékességük alapján sorolják fel. A kötelezettségekről azt mondják, hogy aktuálisak vagy hosszú távúak. A folyó kötelezettségek olyan kötelezettségek, amelyeket a vállalat az éven belül megtérül. A hosszú lejáratú kötelezettségek több mint egy év elteltével esedékes kötelezettségek.,
a részvényesek saját tőkéje az az összeg, amelyet a tulajdonosok befektetnek a Társaság részvényeibe, plusz vagy mínusz a Társaság bevételei vagy veszteségei a kezdetektől fogva. Néha a vállalatok a bevételeket terjesztik, ahelyett, hogy megtartanák őket. Ezeket az elosztásokat osztaléknak nevezik.
a mérleg egy pillanatfelvételt mutat a Társaság eszközeiről, kötelezettségeiről és a részvényesek saját tőkéjéről a beszámolási időszak végén. Nem mutatja az időszak alatt a számlákra és a számlákra történő ki-és beáramlást.,
Jövedelemkimutatások
az eredménykimutatás olyan jelentés, amely megmutatja, hogy egy vállalat mennyi bevételt szerzett egy adott időszak alatt (általában egy évre vagy egy év egy részére). Az eredménykimutatás azt is mutatja, hogy milyen költségek és kiadások kapcsolódnak a bevétel megszerzéséhez. A nyilatkozat szó szerinti “alsó sora”általában a vállalat nettó bevételeit vagy veszteségeit mutatja. Ez megmutatja, hogy a vállalat mennyit keresett vagy veszített az időszak alatt.
A Jövedelemkimutatások részvényenként (vagy “EPS”) is beszámolnak., Ez a számítás megmutatja, hogy mennyi pénzt kapnának a részvényesek, ha a vállalat úgy dönt, hogy az összes nettó jövedelmet elosztja az időszakra. (A vállalatok szinte soha nem osztják el az összes jövedelmüket. Általában újra befektetik őket az üzletbe.)
ahhoz, hogy megértsük, hogyan állítják be a jövedelemkimutatásokat, gondolj rájuk lépcsőként. A tetején kezdődik a számviteli időszak alatt végzett értékesítés teljes összegével. Akkor menj le, lépésről lépésre. Minden lépésben levonja a bevétel megszerzéséhez kapcsolódó bizonyos költségeket vagy egyéb működési költségeket., A lépcső alján, az összes költség levonása után megtudhatja, hogy a vállalat mennyit keresett vagy veszített el a számviteli időszak alatt. Az emberek gyakran hívják ezt ” az alsó sorban.”
az eredménykimutatás tetején a termékek vagy szolgáltatások értékesítéséből származó pénz teljes összege. Ezt a felső sort gyakran bruttó bevételnek vagy értékesítésnek nevezik. “Bruttó” – nak hívják, mert a költségeket még nem vonták le belőle. Tehát a szám “bruttó” vagy finomítatlan.
a következő sor a pénz, amelyet a vállalat nem számít bizonyos értékesítésekre., Ennek oka lehet például az értékesítési kedvezmények vagy az áru visszatérítése.
amikor kivonja a bruttó bevételből a hozamot és a juttatásokat, akkor a vállalat nettó bevételeihez jut. Ezt “hálónak” hívják, mert ha el tudsz képzelni egy hálót, akkor ezek a bevételek a hálóban maradnak, miután a visszatérítések és juttatások levonása megtörtént.
a lépcsőn lefelé haladva a nettó bevételi sorból több sor is létezik, amelyek különféle működési költségeket képviselnek., Bár ezeket a sorokat különböző megrendelésekben lehet jelenteni, a nettó bevételek utáni következő sor általában az értékesítés költségeit mutatja. Ez a szám megmondja, hogy mennyi pénzt költött a vállalat a számviteli időszak alatt értékesített áruk vagy szolgáltatások előállításához.
a következő sor levonja az értékesítés költségeit a nettó bevételekből, hogy elérje a “bruttó nyereség” vagy néha “bruttó árrés” részösszeget.”Ez ” bruttó”, mert vannak bizonyos költségek, amelyeket még nem vontak le belőle.
a következő szakasz a működési költségekkel foglalkozik., Ezek olyan költségek, amelyek egy adott időszakra a vállalat működésének támogatására irányulnak – például az adminisztratív személyzet fizetése, valamint az új termékek kutatásának költségei. A Marketing költségek egy másik példa. A működési költségek eltérnek a fent levont” értékesítési költségektől”, mivel a működési költségek nem kapcsolhatók közvetlenül az értékesített termékek vagy szolgáltatások előállításához.
az értékcsökkenést a bruttó nyereségből is levonják., Az értékcsökkenés figyelembe veszi egyes eszközök, például gépek, szerszámok és bútorok elhasználódását, amelyeket hosszú távon használnak. A vállalatok elosztják ezeknek az eszközöknek a költségeit az általuk használt időszakokra. E költségek terjesztésének ezt a folyamatát értékcsökkenésnek vagy amortizációnak nevezik. Ezeknek az eszközöknek az időszak alatt történő felhasználására vonatkozó” díj ” az eszközök eredeti költségének töredéke.
Miután az összes működési költséget levonják a bruttó nyereségből, a kamat-és jövedelemadó-költségek előtti működési nyereségre érkezik. Ezt gyakran “műveletekből származó jövedelemnek” nevezik.,”
A következő cégeknek számolniuk kell a kamatjövedelemmel és a kamatkiadással. A kamatjövedelem az a pénz, amelyet a vállalatok kamatozó megtakarítási számlákon, pénzpiaci alapokban és hasonlókban tartanak. Másrészt a kamatkiadás az a pénz, amelyet a vállalatok kamatokban fizetnek az általuk kölcsönzött pénzért. Egyes eredménykimutatások külön mutatják a kamatjövedelmet és a kamatkiadást. Egyes jövedelemkimutatások kombinálják a két számot. A kamatbevételt és a ráfordítást ezután hozzáadják vagy levonják a működési nyereségből, hogy a jövedelemadó előtt elérjék a működési nyereséget.,
végül levonásra kerül a jövedelemadó, és az alsó sorba kerül: nettó nyereség vagy nettó veszteség. (A nettó nyereséget nettó jövedelemnek vagy nettó jövedelemnek is nevezik.) Ez megmutatja, hogy a vállalat mennyit keresett vagy veszített el a számviteli időszak alatt. A vállalat nyereséget ért el, vagy pénzt veszített?
részvényenkénti vagy EPS
a legtöbb jövedelemkimutatás magában foglalja az egy részvényre vagy EPS-re jutó jövedelem kiszámítását. Ez a számítás megmutatja, hogy mennyi pénzt kapnának a részvényesek az általuk birtokolt részvényekért, ha a vállalat az összes nettó jövedelmét elosztja az időszakra.,
az EPS kiszámításához a teljes nettó jövedelmet el kell osztani a Társaság fennálló részvényeinek számával.
Cash Flow kimutatások
a Cash flow kimutatások a vállalat cash flow-ját és kiáramlását jelentik. Ez azért fontos, mert egy vállalatnak elegendő készpénzzel kell rendelkeznie ahhoz, hogy költségeit megfizesse és eszközöket vásároljon. Míg egy eredménykimutatás meg tudja mondani, hogy egy vállalat nyereséget ért-e el, a cash flow kimutatás meg tudja mondani, hogy a vállalat készpénzt generált-e.
a cash flow kimutatás az idő múlásával bekövetkező változásokat mutatja, nem pedig az abszolút dollárösszegeket egy adott időpontban., A Társaság mérlegéből és eredménykimutatásából származó információkat felhasználja és átrendezi.
a pénzforgalmi kimutatás alsó sorában a készpénz nettó növekedése vagy csökkenése látható az időszakra. Általában a cash flow kimutatások három fő részre oszthatók. Minden rész áttekinti a cash flow-t a három tevékenységtípus egyikéből: (1) működési tevékenységek; (2) befektetési tevékenységek; és (3) finanszírozási tevékenységek.
működési tevékenységek
a cash flow kimutatás első része elemzi a vállalat nettó jövedelemből vagy veszteségből származó cash flow-ját., A legtöbb vállalat esetében a cash flow kimutatásnak ez a része összeegyezteti a nettó jövedelmet (amint az az eredménykimutatásban látható) a tényleges készpénzzel, amelyet a vállalat kapott vagy használt működési tevékenységeiben. Ehhez kiigazítja a nem készpénzes tételek nettó jövedelmét (mint például az értékcsökkenési leírás visszaadása), és kiigazítja az egyéb működési eszközök és kötelezettségek által használt vagy biztosított készpénzt.,
befektetési tevékenységek
a pénzforgalmi kimutatás második része az összes befektetési tevékenységből származó cash flow-t mutatja, amely általában magában foglalja a hosszú lejáratú eszközök, például ingatlanok, üzemek és berendezések, valamint befektetési értékpapírok vásárlását vagy értékesítését. Ha egy vállalat vásárol egy darab gép, a cash flow kimutatás tükrözné ezt a tevékenységet, mint a pénzkiáramlás a befektetési tevékenységek, mert használt készpénz., Ha a vállalat úgy dönt, hogy egyes befektetéseket befektetési portfólióból ad el, az értékesítésből származó bevétel a befektetési tevékenységekből származó készpénz beáramlásként jelenik meg, mivel készpénzt biztosított.
finanszírozási tevékenységek
a cash flow kimutatás harmadik része az összes finanszírozási tevékenységből származó cash flow-t mutatja. A cash flow tipikus forrásai közé tartozik a készletek és kötvények értékesítésével vagy a bankoktól történő hitelfelvétel révén szerzett készpénz. Hasonlóképpen, a banki hitel visszafizetése a cash flow felhasználásaként jelenik meg.
olvassa el a lábjegyzeteket
a “Read the Footnotes” nevű ló futott a 2004-es Kentucky Derby-ben., A hetedik helyen végzett, de ha nyert volna, mindenhol a pénzügyi műveltséget támogatók győzelme lett volna. Annyira fontos, hogy olvassa el a lábjegyzeteket. A pénzügyi kimutatások lábjegyzetei tele vannak információkkal. Itt van néhány kiemeli:
- jelentős számviteli politika és gyakorlat-a vállalatok kötelesek nyilvánosságra hozni a számviteli politika, amelyek a legfontosabb, hogy az ábrázolása a vállalat pénzügyi helyzetét és eredményeit. Ezek gyakran a menedzsment legnehezebb, szubjektív vagy összetett ítéleteit igénylik.,
- jövedelemadó-a lábjegyzetek részletes tájékoztatást nyújtanak a vállalat jelenlegi és halasztott jövedelemadóiról. Az információkat szintenként bontják-szövetségi, állami, helyi és/vagy külföldi, valamint ismertetik a vállalat tényleges adókulcsát befolyásoló fő tételeket.
- nyugdíjprogramok és egyéb nyugdíjprogramok-a lábjegyzetek megvitatják a vállalat nyugdíjterveit és egyéb nyugdíj-vagy munkaviszony utáni juttatási programokat., A feljegyzések konkrét információkat tartalmaznak e programok eszközeiről és költségeiről, valamint jelzik, hogy a tervek túl – vagy alulfinanszírozottak-e és mennyivel.
- Stock options – a jegyzetek információkat tartalmaznak a tiszteknek és a munkavállalóknak nyújtott részvényopciókról is, beleértve a készletalapú kompenzáció elszámolásának módját és a módszernek a jelentett eredményekre gyakorolt hatását.,
olvassa el az MD & a
a társaság pénzügyi teljesítményének narratív magyarázatát a negyedéves vagy éves jelentés egyik részében találja, ” a vezetés pénzügyi helyzetének megvitatása és elemzése, valamint a műveletek eredményei.”MD& A is management lehetőséget biztosít a befektetők számára a vállalat pénzügyi teljesítményére és állapotára való tekintettel., A menedzsment lehetőséget ad arra, hogy elmondja a befektetőknek, mit mutatnak és mit nem mutatnak a pénzügyi kimutatások, valamint olyan fontos tendenciákat és kockázatokat, amelyek a múltat formálták, vagy ésszerűen valószínűsítik a vállalat jövőjét.
a SEC szabályai az MD&a szükséges közzététel trendek, események vagy bizonytalanságok ismert menedzsment, amely jelentős hatással lenne a jelentett pénzügyi információkat., Az MD&a célja, hogy a befektetők számára olyan információkat szolgáltasson, amelyeket a vállalat vezetése szükségesnek tart a pénzügyi helyzetének, a pénzügyi helyzet változásainak és a műveletek eredményeinek megértéséhez. Célja, hogy segítse a befektetőket abban, hogy a menedzsment szemével láthassák a társaságot. Célja továbbá a pénzügyi kimutatások, valamint a Társaság jövedelmére és cash flow-jára vonatkozó információk kontextusának biztosítása.,
pénzügyi kimutatási arányok és számítások
valószínűleg hallott már olyan kifejezéseket, mint a “P/E arány”, “aktuális arány” és “működési különbözet”.”De mit jelentenek ezek a kifejezések, és miért nem jelennek meg a pénzügyi kimutatásokban? Az alábbiakban felsorolunk néhány a sok Arány, hogy a befektetők kiszámítja az információkat a pénzügyi kimutatások, majd használja, hogy értékelje a cég. Általános szabályként a kívánatos arányok az ipar szerint változnak.,
Ha egy vállalatnak 2-1-es sajáttőke-aránya van, akkor azt jelenti, hogy a társaságnak két dollár adóssága van minden egyes dollár részvényes számára, akik befektetnek a társaságba. Más szóval, a vállalat kétszer olyan ütemben vesz fel adósságot, mint amennyit a tulajdonosok befektetnek a társaságba.
Inventory Fluktuation Ratio = értékesítési költségek/átlagos leltár az időszak
Ha egy vállalat készletforgalmának aránya 2-1, ez azt jelenti, hogy a vállalat leltára kétszer fordult át a jelentési időszakban.,
működési árrés = működési bevétel/nettó bevétel
működési árrés általában százalékban kifejezve. Ez azt mutatja, hogy minden egyes értékesítési dollár esetében milyen százalékos volt a nyereség.
p / E Arány = részvényenkénti ár/nyereség
Ha egy vállalat részvényenként 20 dolláros részvényt értékesít, és a vállalat részvényenként 2 dollárt keres, akkor a vállalat P / E aránya 10-1. A cég részvényei 10-szeres áron kelnek el.,
forgótőke = forgóeszközök – forgóeszközök
- az adósság-sajáttőke Arány összehasonlítja a vállalat teljes adósságát a részvényesek saját tőkéjével. Mindkét szám megtalálható a vállalat mérlegében. Az adósság-sajáttőke arány kiszámításához a társaság teljes kötelezettségeit a részvényes saját tőkéjével osztja meg, vagy
- a készletforgalom aránya összehasonlítja a Társaság bevételkimutatásában szereplő értékesítési költségeit az időszak átlagos készletegyenlegével., Az időszak átlagos készletmérlegének kiszámításához nézze meg a mérlegben felsorolt leltárszámokat. Vegye ki a jelentés időtartamára felsorolt egyenleget, majd adja hozzá az előző összehasonlítható időszakra felsorolt egyenleghez, majd ossza meg kettővel. (Ne feledje, hogy a mérlegek pillanatképek időben. Tehát az előző időszak leltáregyenlege a jelenlegi időszak kezdőegyenlege, a jelenlegi időszak leltáregyenlege pedig a záróegyenleg.,) A készletforgalom arányának kiszámításához a vállalat értékesítési költségeit (közvetlenül az eredménykimutatás nettó bevétele alatt) az időszak átlagos leltárával osztja meg, vagy
- a működési árrés összehasonlítja a vállalat működési jövedelmét a nettó bevételekkel. Mindkét szám megtalálható a vállalat eredménykimutatásában. A működési különbözet kiszámításához a vállalat működési bevételeit (kamat-és jövedelemadó-költségek előtt) a nettó bevételeivel osztja meg, vagy a
- P/E arány összehasonlítja a vállalat közös részvényárfolyamát az egy részvényre jutó eredményével., A Társaság P/E arányának kiszámításához a Társaság részvényenkénti árával osztja el a Társaság részvényenkénti nyereségét, vagy
- a forgótőke a fennmaradó pénz, ha egy vállalat a folyó kötelezettségeit (azaz a mérleg dátumától számított egy éven belül esedékes tartozásait) a forgóeszközeiből fizeti.
mindent összevetve
bár ez a brosúra külön-külön tárgyalja az egyes pénzügyi kimutatásokat, ne feledje, hogy mindegyik kapcsolatban áll., A mérlegben látható eszközök és kötelezettségek változásai tükröződnek az eredménykimutatásban látható bevételekben és kiadásokban is, amelyek a vállalat nyereségét vagy veszteségét eredményezik. A Cash flow-k több információt szolgáltatnak a mérlegben szereplő készpénzeszközökről, és kapcsolódnak, de nem egyenértékűek az eredménykimutatásban szereplő nettó jövedelemmel. És így tovább. Senki sem mondja el a teljes történetet. De együttesen nagyon erős információkat szolgáltatnak a befektetők számára. Az információ a befektető legjobb eszköze, amikor bölcsen fektet be.,
