de az egyik elemző szerint a doom-and-gloom lehet túlbecsülni. Daniel Boyd, a Mizuho elemzője arra fogad, hogy az olajtársaságok—amelyek a világjárványra reagálva jelentősen csökkentették fúrásaikat-most már túl kevés olajat termelnek, és hiány jön. Ez magasabb árakhoz vezethet, mint amire a piac jelenleg számít, és egyes részvényeket fellendíthet.
“nem számítunk arra, hogy az olajkereslet legalább egy évtizede csúcsosodik, és 2025 után a kínálati hiány kockázatát látjuk”-írja Boyd., “Más szóval, a keresletvesztéstől való félelem a kínálat tényleges elvesztéséhez és a fenntarthatóan magasabb árakhoz vezet.”
Hírlevél feliratkozás
áttekintés & előnézet
minden hétköznap este kiemeljük a nap következményes piaci híreit, és elmagyarázzuk, mi várható holnap.
Subscribe Now
Boyd legjobbjai a ConocoPhillips (ticker: COP), amely 29% – os teljes megtérülést vár a befektetőktől, valamint az Occidental Petroleum (OXY), amely szerinte 30% – kal térhet vissza., Boyd a Chevron (CVX) és a Royal Dutch Shell (RDS) felvásárlási listáján is szerepel.A). A legjobb válogatásai “ötvözik a kiváló minőségű eszközöket a nyersanyagárak tőkeáttételével” – írja.
ennek egy része már tükröződik a piacon—az olajárak az elmúlt két hétben mintegy 10% – kal emelkedtek, és a legtöbb készlet is magasabb.
Boyd úgy gondolja, hogy az olajtársaságok olyan agresszíven húzták vissza a kínálatot, hogy hamarosan alulkínálatba kerülnek—évek tartós túlkínálat után. Az olajfúró fúrótornyok száma az Egyesült Államokban., még mindig 60%-kal csökken a világjárvány előtti szintektől. Az iparág várhatóan cash flow-jának mindössze 70-80% – át fordítja vissza a műveletekből az olajtermelésbe, a közelmúltbeli 100% – ról 140% – ra, írja az elemző.
A visszatérést jön, mint az olaj iránti kereslet valószínűleg rebound élesen ebben az évben adott a elterjesztésének Covid-19 vakcinák. A légi közlekedés csökkenése a gyenge olajkereslet vezető oka. De a világ minden tájáról érkező emberek hamarosan visszatérnek a repülőgépekre, hogy pótolják az összes utazást, amelyet 2020-ban kihagytak, Boyd projektek.,
“arra számítunk, hogy a légi közlekedés iránti igény a kereslet” V ” alakú helyreállítását eredményezi. A Jet fuel csak a kereslet 8% – át teszi ki, de a csökkenés 40-50% – át teszi ki” – írja. Kína már, mint például ezt mondja: “Kína olaj iránti kereslet már 5,8% – os egy év alatt, gyorsabban, mint az 5 éves Összetett éves növekedési rátát, 4,9% – kal bizonyítékként a felgyülemlett kereslet.”
a Blackstone Group Byron Wien és Joe Zidle azt írta, hogy az olaj feltámadása egyike lenne a 2021-es 10 “meglepetésnek”, de gyorsan hagyományos bölcsességgé válik.,
ezért érdemes megfontolni egy elviselhetőbb forgatókönyvet is. Azon tényezők között, amelyek megváltoztathatják ezt az egyenletet, Irán növeli a termelést-jegyzi meg Boyd. Az ország, amelynek olajexportját szankciókkal sújtották, napi mintegy 2 millió hordó szabad kapacitással rendelkezik. Joe Biden elnök szerint egy új iráni nukleáris fegyverüzlet például azt eredményezheti, hogy az olaj visszatér a piacra, és a kereslet-kínálat egyensúlyát lefelé fordítja.
írja Avi Salzman a [email protected]